Распределение криптопортфеля: как диверсифицировать инвестиции как профессионал

В этой статье мы погружаемся в искусство распределения криптопортфеля и показываем вам, как диверсифицировать инвестиции как опытный профессионал. Начиная с понимания корреляции между криптовалютами и определения ваших инвестиционных целей, мы рассмотрим основные компоненты успешного управления портфелем. Приготовьтесь узнать лучшие практики для распределения инвестиций, изучения различных сценариев использования различных криптовалют и перебалансировки вашего портфеля для оптимальной производительности.

• Обзор Распределения Портфеля и Корреляции Криптовалют
• Определите Ваши Инвестиционные Цели
• Лучшие Практики Распределения Криптопортфеля
• Криптовалюты с Различными Сценариями Использования
• Средневзвешенная Стоимость и Покупка "Дипов"
• Диверсификация Вне Криптовалюты
• Поддержание и Перебалансировка Вашего Криптопортфеля

Обзор распределения портфеля и корреляции криптовалют

Ключ к успешным инвестициям – диверсификация, то есть распределение ваших инвестиций между различными активами для снижения общего риска. Рэй Далио, известный инвестор, называет это “Священным Граалем Инвестирования.” Однако многие допускают ошибку, считая, что различные активы в одном классе достаточно для защиты своих инвестиций.

Именно здесь важно понимание распределения портфеля в некоррелированные активы – это может стать тайным оружием для ваших инвестиций. Владение смесью активов с незначительной или отсутствующей корреляцией позволяет уменьшить влияние производительности любой инвестиции на общий портфель. Ожидаемая доходность остается на плаву даже в случае падения фондового рынка. Как видно из диаграммы ниже, взятой из книги “Принципы”, диверсификация вашего портфеля является ключевым моментом для максимизации доходности и снижения риска. 

Итак, что насчет криптовалют? Являются ли криптовалюты хорошим дополнением для диверсификации вашего портфеля? Мы знаем, как взаимосвязаны традиционные активы друг с другом, но как криптовалюта коррелирует с традиционными активами? 

Установление статистических отношений между криптовалютами и другими активами в экономике проще сказать, чем сделать. Криптовалюты – это новый вид активов, и у нас недостаточно данных, чтобы понять, как они будут себя вести в долгосрочной перспективе. Кроме того, некоторые криптовалюты не имеют четкого применения, что затрудняет понимание их с фундаментальной точки зрения инвесторами. 

“DOGE, монета, созданная в качестве шутки, не имеет активной разработки уже несколько лет. Это юмористический форк Биткоина, не предлагающий технических инноваций.”

Уилли Ву

Более того, иногда цены на криптовалюты коррелируют обратно с ценами на акции. Но во время пандемии COVID-19 и президентских выборов в США 2020 года Биткоин и индекс S&P 500 показали сильную корреляцию. 

Как видно, первичный анализ не дает нам ожидаемого понимания. Кроме того, полагаться на новости не самая умная тактика в отношении криптовалют, потому что, согласно негативным отчетам, “Биткоин умирал много раз.” Или, как сказал Джон Кеннет Гэлбрейт: “Единственная цель экономического прогнозирования – придать уважаемость астрологии.” 

Поэтому мы предоставим вам чистые данные о корреляции криптовалют, чтобы вы могли принять обдуманное решение о распределении вашего портфеля. К счастью, Институт CFA проанализировал корреляцию криптовалют с различными классами активов. От криптовалют до секторов ETF, товаров, инвестиционных фондов, пассивных и активных акций и облигаций. 

Основной вывод

Определите ваши инвестиционные цели

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции

Краткосрочные и долгосрочные инвесторы различаются по своим инвестиционным периодам и стратегиям. Краткосрочные инвесторы обычно сосредотачиваются на финансовых инструментах с высокой волатильностью и ликвидностью, таких как краткосрочные облигации или валюты, чтобы извлечь прибыль из изменения цен в течение короткого периода времени. 

С другой стороны, долгосрочные инвесторы ищут активы с медленным, более предсказуемым ростом, такие как недвижимость, инвестиционные фонды и облигации, и стремятся удерживать эти активы на протяжении нескольких лет. Очевидно, что все активы могут быть удержаны как коротким, так и долгосрочным сроком; однако, чем менее ликвиден актив, тем вероятнее его удержание долгосрочным. 

Аналогично акциям, криптовалюту также можно торговать как краткосрочно, так и долгосрочно. Интересно, что, несмотря на довольно высокую волатильность у Биткоина, что делает его отличным активом для краткосрочной торговли, большинство инвесторов удерживают его долгосрочно, как вы можете видеть из диаграммы волн HODL. 

В конечном итоге нет правильного или неправильного ответа на вопрос, стоит ли стать долгосрочным или краткосрочным инвестором. Может быть, для вас лучше подойдет смешанный вариант. Тем не менее, выбор за вами, но стоит отметить, что долгосрочные инвесторы могут спокойнее спать ночью и не будут встревожены страшными заголовками и возбужденными комментариями. 

Размер инвестиций

Когда речь идет о распределении портфеля, ключевым фактором является размер инвестиций. Но какие есть хорошие правила для размера инвестиций? Одна из стратегий, которую стоит рассмотреть, - это "Портфель для любой погоды" миллиардера Рэя Далио, который распределяет инвестиции по нескольким классам активов, включая долгосрочные облигации (40%), акции (30%), сырьевые товары (7,5%), золото (7,5%) и облигации среднесрочного срока (15%). Однако в этом портфеле не учитываются криптовалюты или другие неликвидные активы, которые также могут быть ценным дополнением к диверсифицированному портфелю. 

Также как криптовалюты влияют на ваш портфель? Чтобы ответить на этот вопрос, мы могли бы снова обратиться к исследованию Института CFA. Согласно этому исследованию, криптовалюты, такие как Биткоин, могут обеспечить улучшенную доходность и увеличенную стабильность в портфеле. 

Исследование показало, что квартальное перебалансирование с 2,5% выделением в Биткоин в течение шести лет с 2014 по 2020 год увеличило доходность на 23,9 процентных пункта. Более того, исследование предполагает, что увеличение выделения в Биткоин приводило к более высоким средним доходам и более высоким средним показателям Шарпа. Например, 1% выделения в Биткоин добавляло 5,3% к доходности портфеля и повышало показатель Шарпа на 0,19, в то время как 5% выделения в Биткоин добавляло 28,1% к доходности портфеля и повышало показатель Шарпа на 0,69, в среднем.

Таким образом, включение криптовалют как диверсифицирующего актива с инвестициями размером, сопоставимыми с сырьевыми товарами или золотом, может быть хорошей стратегией. Однако, прежде чем принять окончательное решение, следует учесть вашу толерантность к риску. Так что прочитайте следующий абзац о толерантности к риску, поскольку оба концепта тесно связаны со стратегией распределения вашего портфеля. 

Толерантность к риску

Последний фактор для определения размера инвестиций и распределения портфеля в целом - это толерантность к риску. Как мы уже отмечали в нашей статье “Торговля без плеча,” минимизация потерь должна быть приоритетом для инвесторов. Важность этого принципа явно видна в том, что для восстановления после потери в 95% требуется доходность в 1900%.

Что касается инвестиций в криптовалюту, Институт CFA провел исследование, в котором было установлено, что наличие от 0% до 4% портфеля, инвестированного в Биткоин, не оказывает существенного влияния на максимальную просадку. Однако, если инвестор решит выделить более 4% на Биткоин, максимальная просадка может значительно увеличиться, увеличивая тем самым риск потери денег. Поэтому, если вы довольно чувствительны к риску, вы можете ограничить инвестиции в Биткоин менее чем на 4%.

Давайте скажем, что существуют три различных профиля риска для инвесторов: Осторожный, Сбалансированный и Авантюрный. Каждый профиль может настраивать свою толерантность к риску в соответствии со своими инвестиционными целями и стратегиями. Например, краткосрочный инвестор может предпочесть одолжить свои монеты и заработать фиксированный доход через стейкинг или обеспеченное криптовалютой кредитование. С другой стороны, авантюрный инвестор может инвестировать больше в новые и высокорискованные криптовалюты.

Лучшие практики распределения крипто-портфеля

Обзор стратегий

Прежде чем глубоко погружаться в стратегии распределения крипто-портфеля, вам следует полностью понимать отрасль. Одно исследование, проведенное L1 Digital, предлагает информативную карту секторов криптовалютного рынка.

Coindesk также предоставляет альтернативную перспективу на рынок. Даже для нас было удивительно узнать, что секторы, такие как DeFi, Культура и Развлечения, и Вычисления, составляют всего 5% капитализации рынка секторов DACS. Знали ли вы об этом? 

Когда вы хорошо знакомы с этим пейзажем, мы можем углубиться в различные практики наилучшего распределения. Этот список стратегий определенно не является исчерпывающим. Скорее, эти стратегии могут служить отправной точкой для дальнейших исследований. Кроме того, как упоминалось выше, эти стратегии могут быть совмещены с кредитованием стабильных монет или стейкингом для соответствия вашему желаемому уровню толерантности к риску. В целом, мы подготовили для вас четыре стратегии-начала:

1. Нет второго лучшего
2. Крипто-деньги
3. Пятьдесят на пятьдесят
4. Глубокое погружение

1. Нет второго лучшего

Первая стратегия проста. Майкл Сейлор серьезно отнесся к этой стратегии в Microstrategy, что стало мемом. Тем не менее, часто самая простая стратегия – это лучшая. В конце концов, Биткойн – это первая криптовалюта, самая доминирующая, находится во владении корпораций, является официальным платежным средством государств и может предоставлять множество интересных вариантов использования. 

2. Крипто-деньги

Далее идет портфель криптовалют. Сообщество Bankless создало эту стратегию распределения портфеля, поскольку две самые доминирующие криптовалюты представляют потенциал резервных денег: BTC и ETH. Следите за мемом в первой стратегии: Кто-то создал отслеживающий инструмент, чтобы издеваться над Майклом Сейлором, потому что его биткоин-максималистская теза могла бы быть более прибыльной, если бы он инвестировал в ETH.

3. Пятьдесят на пятьдесят

Более авантюрные инвесторы выбирают стратегию Половина/Половина. Эта стратегия вкладывает 50% в альткоины, в то время как другие 50% вкладываются в соответствии с одной из вышеуказанных стратегий (только в BTC или в BTC и ETH). Идея заключается в том, что у вас есть удивительная асимметричная инвестиционная возможность. Вы рискуете небольшой суммой в обмен на шанс получить огромные прибыли. Например, Виталик Бутерин, создатель Ethereum, перевел $25K в $4.3M за 3 года, покупая Dogecoin. 

Однако стоит помнить, что большинство альткоинов могут потерпеть неудачу. Уилли Ву провел отличный анализ, показывающий, что существуют только два типа альткоинов, и большинство из них не являются хорошими инвестиционными решениями. 

4. Глубокое погружение

Возможно, вам стоит рассмотреть стратегию распределения «Глубокое погружение», чтобы диверсифицировать свой портфель внутри индустрии криптовалют и за ее пределами. Этот подход включает в себя распределение инвестиций по различным виртуальным активам с разнообразными кейсами использования, используя возможности фракционной торговли для инвестирования на рынках, таких как NFT Art. Эта стратегия предлагает потенциал для более глубокой диверсификации и доступ к уникальным инвестиционным возможностям в постоянно расширяющемся мире криптовалют. Чтобы полностью понять стратегию «Глубокое погружение», мы углубимся в различные секторы и кейсы использования криптовалютной индустрии в следующем разделе. 

Криптовалюты с различными кейсами использования

Давайте начнем с глубокого погружения. Согласно CoinDesk и картографированию от L1 Digital, существует шесть основных секторов: Сектор DeFi, Сектор Валют, Сектор Платформ Смарт-контрактов, Сектор Вычислений, Сектор Цифровизации и Сектор Культуры и Развлечений. Хотя подробное рассмотрение каждого сектора выходит за рамки этой статьи, стоит отметить, что возможности для диверсификации на криптовалютном рынке огромны.

Вы можете перейти по каждой ссылке, чтобы получить больше информации и вдохновения о каждом секторе. Однако мы также предоставим вам последние тенденции в областях, которые могут быть недостаточно охвачены. Сюда входят новые области, такие как децентрализованные со

Поддержание и балансировка вашего криптопортфеля

Наконец-то, вы почти добрались до конца. Последний раздел посвящен поддержанию и балансировке вашего криптопортфеля. Балансировка портфеля - это хорошо зарекомендовавшая себя техника, которую финансовые специалисты используют десятилетиями. Это простая концепция, которая гарантирует, что каждый актив в вашем портфеле имеет определенную долю от его общей стоимости. Цель балансировки - ограничить риск, продавая неэффективные активы и реинвестируя в успешные.

Одним из ключевых преимуществ балансировки является поощрение диверсификации. Диверсификация снижает риск, позволяя вам компенсировать потери, понесенные отдельным активом. Регулярная балансировка предотвращает эмоциональное привязывание к определенной криптовалюте и гарантирует, что ваш портфель соответствует вашим инвестиционным целям.

Существуют различные стратегии, которые вы можете использовать для балансировки. Однако для некоторых инвесторов балансировка не является правильным решением, поскольку они опасаются упустить потенциальные прибыли. На Уолл-стрит существует известное высказывание об этом.

“Срезайте убытки и дайте возможность прибылим расти”.

В заключение, подходите к балансировке с здравым смыслом. Периодически пересматривайте свои стратегии балансировки, и если у вас есть активы, которые могут потенциально обвалиться, избавьтесь от них.

PS: не забывайте о налоговых последствиях.

Заключение

В заключение, вам был предоставлен небольшой обзор стратегий, оценок, идей и лучших практик распределения криптопортфеля. Однако не забывайте о самом важном: переоцените ваши инвестиционные цели. Не будьте пленником инвестиционных догм и формул, потому что они могут вас привести только до определенного момента. Сформулируйте свою собственную тезис, бросьте кости, и будьте готовы к корректировке, когда дуют ветры перемен. Криптовалютный рынок изменчив, и только проворные и хитрые смогут выжить.

«Убеждение - это не слепая вера.»

Отказ от ответственности: Все инвестиции несут риски, и прошлый результат ценных бумаг, отрасли, сектора, рынка, финансового продукта, торговой стратегии или торговли отдельных лиц не гарантирует будущих результатов или доходов. Инвесторы полностью несут ответственность за принятие любых инвестиционных решений. Такие решения должны основываться исключительно на оценке своих финансовых обстоятельств, инвестиционных целей, уровня риска и потребностей в ликвидности. Этот пост не является инвестиционным советом.