Аллокация криптопортфеля: как диверсифицировать как профессионал

Инвестирование в криптовалюту не должно быть азартной игрой. В этой статье мы ознакомим вас с основами распределения криптопортфеля, стратегией диверсификации ваших активов для минимизации рисков и максимизации потенциала. Мы рассмотрим, как различные криптовалюты коррелируют друг с другом, как согласовать ваши инвестиции с вашими целями и почему хорошо сбалансированный портфель может показать лучшие результаты. Независимо от того, только ли вы начинаете или хотите улучшить свою стратегию, этот гид предоставит вам инструменты для управления вашими криптоинвестициями на уровне опытного профессионала.

• Обзор распределения портфеля и корреляции криптовалют
• Определите свои инвестиционные цели
• Лучшие практики распределения криптопортфеля
• Криптовалюты с различными областями применения
• Усреднение стоимости доллара и покупка на спадах
• Диверсификация за пределами криптовалют
• Поддержание и ребалансировка вашего криптопортфеля

Обзор распределения портфеля в криптовалюте

Ключ к разумным инвестициям — это диверсификация — распределение ваших инвестиций по различным активам для снижения общего риска. Рэй Далио, известный инвестор, называет это “Святым Граалем Инвестирования.” Однако многие люди ошибаются, полагая, что различные активы в рамках одной группы достаточно для защиты их инвестиций.

Здесь на помощь приходит распределение портфеля по некоррелирующим активам — это может стать вашим козырем в инвестициях. Обладая набором активов, которые имеют небольшую или вовсе не имеют взаимосвязь, вы снижаете влияние производительности одной инвестиции на ваш общий портфель. Ваши ожидаемые доходы остаются на плаву, даже если фондовый рынок падает. Как видно из графика ниже, взятого из книги “Принципы,” диверсификация вашего портфеля имеет решающее значение для максимизации доходов и минимизации риска. 

Итак, что насчет криптовалют? Являются ли криптовалюты хорошим дополнением для диверсификации вашего портфеля? Мы знаем, как традиционные активы коррелируют друг с другом, но как коррелируют криптовалюты с традиционными активами? 

Установить статистическую взаимосвязь между криптовалютами и другими активами в экономике проще сказать, чем сделать. Криптовалюты — это новый вид актива, и у нас недостаточно данных, чтобы увидеть, как они будут вести себя на длительном временном интервале. Добавляя путаницы, некоторые криптовалюты не имеют четкого применения, что затрудняет понимание их с фундаментальной точки зрения. 

“DOGE, монета, созданная как шутка, не имеет активной разработки на протяжении многих лет. Это юмористическая версия Bitcoin, не предлагающая технических инноваций.”

Уилли Ву

Более того, иногда цены на криптовалюту обратным образом коррелируют с ценами акций. Но во время пандемии COVID-19 и президентских выборов в США в 2020 году Bitcoin и S&P 500 показали сильную корреляцию. 

Как мы видим, первый анализ не дает нам ожидаемой информации. Кроме того, полагаться на новости — не самое разумное решение в отношении криптовалют, поскольку, согласно плохой отчетности, “Bitcoin умирал много раз.” Или, как однажды сказал Джон Кеннет Гэлбрейт: “Единственная функция экономического прогнозирования — сделать астрологию респектабельной.” 

Таким образом, мы предоставим вам простые данные о корреляции криптовалют, чтобы вы могли принять обоснованное решение о распределении портфеля. К счастью, CFA Institute проанализировал корреляцию криптовалют с различными классами активов. От криптовалют до секторов ETF, товаров, паевых инвестиционных фондов и активных и пассивных акций и облигаций. 

Основной вывод заключается в том, что криптовалюты, как правило, слабо коррелируют и не движутся так же, как другие инвестиции, такие как товары, паевые инвестиционные фонды или конкретные ETF. Однако со временем это может измениться, и вам всегда следует искать самые актуальные корреляции. 

Тем не менее, на данный момент криптовалюты являются слабо коррелированным активом, который может помочь диверсифицировать ваш портфель. Поэтому далее мы определим ваши инвестиционные цели, изучим лучшие практики распределения криптовалютного портфеля и покажем, как поддерживать и балансировать ваш криптовалютный портфель для максимизации ваших доходов. Так что пристегнитесь, и давайте погрузимся в глубины распределения криптовалютного портфеля!

Определите ваши инвестиционные цели

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции

Инвесторы с краткосрочной и долгосрочной стратегией отличаются по своим инвестиционным горизонтам и стратегиям. Инвесторы с краткосрочной стратегией, как правило, фокусируются на финансовых инструментах с высокой волатильностью и ликвидностью, таких как краткосрочные облигации или валюты, чтобы получить прибыль от ценовых изменений за короткий промежуток времени. 

С другой стороны, долгосрочные инвесторы ищут активы с более медленным и предсказуемым ростом, такие как недвижимость, взаимные фонды и облигации, и стремятся удерживать эти активы в течение нескольких лет. Очевидно, что все активы могут быть удерживаемы как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе; однако, чем менее ликвиден актив, тем более вероятно, что его будут удерживать в долгосрочной перспективе. 

Как и акции, криптовалюту также можно торговать как краткосрочно, так и долгосрочно. Интересно, что, несмотря на то, что Биткойн имеет довольно высокую волатильность, что делает его отличным активом для краткосрочной торговли, большинство инвесторов удерживают его в долгосрочной перспективе, как можно увидеть на графике HODL Waves. 

В конечном итоге, нет правильного или неправильного ответа на вопрос о том, становиться ли долгосрочным или краткосрочным инвестором. Возможно, для вас это будет смесь того и другого. В любом случае, выбор за вами, но стоит отметить, что долгосрочные инвесторы, возможно, спят спокойнее ночью и не поддаются паническим заголовкам и неистовым комментариям. 

Размер инвестиций

Когда речь идет о распределении портфеля, размер инвестиций имеет ключевое значение. Но какие существуют хорошие правила для определения размера инвестиций? Одной из стратегий, которую стоит рассмотреть, является «Портфель на все времена» миллиардера-инвестора Рэя Далио, который распределяет инвестиции по нескольким классам активов, включая долгосрочные облигации (40%), акции (30%), товары (7,5%), золото (7,5%) и среднесрочные облигации (15%). Однако этот портфель не учитывает криптовалюты или другие неликвидные активы, которые также могут стать ценным дополнением к диверсифицированному портфелю. 

Кроме того, как криптовалюта влияет на ваш портфель? Чтобы ответить на этот вопрос, мы можем вновь сослаться на исследование CFA Institute. Согласно этому исследованию, такие криптовалюты, как Биткойн, могут обеспечить улучшенные доходы и повышенную стабильность в портфеле. 

Исследование показало, что квартальная ребалансировка 2,5% в Биткойн за шестилетний период с 2014 по 2020 год улучшила доходность на 23,9 процентных пункта. Более того, исследование предполагает, что увеличение доли Биткойна в портфеле приводило к более высоким средним доходам и более высоким средним коэффициентам Шарпа. Например, 1% в Биткойн добавил 5,3% к доходности портфеля и увеличил коэффициент Шарпа на 0,19, в то время как 5% в Биткойн добавили 28,1% к доходности портфеля и увеличили коэффициент Шарпа на 0,69 в среднем.

Таким образом, включение криптовалют в качестве диверсификационного актива с размером инвестиций, аналогичным товарам или золоту, может быть хорошей стратегией. Однако перед принятием окончательного решения вам следует учесть вашу толерантность к риску. Поэтому прочитайте следующий абзац о толерантности к риску, поскольку оба понятия тесно связаны с вашей стратегией распределения портфеля. 

Толерантность к риску

Последний фактор для определения размера инвестиций и распределения портфеля в целом — это толерантность к риску. Как мы уже отмечали в нашей статье «Торговля без кредитного плеча», минимизация убытков должна быть приоритетом для инвесторов. Важность этого принципа очевидна из того факта, что для восстановления после 95% убытка требуется доходность в 1900%.

Что касается инвестиций в криптовалюту, CFA Institute провел исследование, которое показало, что наличие от 0% до 4% портфеля, вложенного в Биткойн, не оказывает значительного влияния на максимальные потери. Однако если инвестор решит выделить более 4% на Биткойн, максимальные потери могут значительно возрасти, что увеличивает риск потери денег. Поэтому, если вы более чувствительны к риску, вам стоит ограничить инвестиции в Биткойн до менее 4%.

Предположим, что существуют три различных профиля риска для инвесторов: Осторожный, Сбалансированный и Авантюрный. Каждый профиль может корректировать свою толерантность к риску в зависимости от своих инвестиционных целей и стратегий. Например, краткосрочный инвестор может решить одолжить свои монеты и заработать фиксированный доход через кредитование стейблкоинов или стекинг. С другой стороны, авантюрный инвестор может вложить больше средств в новые и высокорисковые криптовалюты.

Фиксированные доходы и потенциальные доходы в портфеле также могут быть скорректированы в зависимости от толерантности к риску. Осторожный инвестор будет придавать приоритет стабильным доходам и стремиться к более низким максимальным потерям, в то время как авантюрный инвестор может более активно инвестировать в более рискованные возможности. Согласно нашему субъективному анализу и опыту, максимальные потери для осторожного инвестора могут составлять около 20% или меньше, в то время как авантюрный инвестор может столкнуться с максимальными потерями в 85%. Диаграмма выше всегда должна служить быстрым визуальным напоминанием. Слева (осторожный) направо (авантюрный), чем больше потенциальных доходов ищет инвестор, тем выше риск потери своего портфеля.

Примечание: Если вы не знакомы со стейблкоинами, вам стоит ознакомиться с этим обзором, подготовленным Messari. Вы можете использовать протоколы, такие как Compound или Aave, чтобы одолжить свои стейблкоины. 

Лучшие практики распределения криптопортфеля

Обзор стратегий

Перед тем как углубиться в стратегии распределения криптопортфеля, вам следует всесторонне понять индустрию. Одно исследование, проведенное L1 Digital, предлагает проницательное секторное картирование криптовалютного рынка.

Coindesk также предоставляет альтернативный взгляд на рынок. Даже для нас было удивительно увидеть, что такие сектора, как DeFi, Культура и Развлечения, и Вычисления составляют всего 5% рыночной капитализации DACS Секторов. Вы знали об этом? 

Как только вы ознакомитесь с ситуацией, мы можем углубиться в различные лучшие практики распределения. Это определенно не исчерпывающий список стратегий. Скорее, эти стратегии могут служить отправной точкой для дальнейшего исследования. Также, как было указано выше, эти стратегии могут быть дополнены кредитованием стейблкоинов или стекингом, чтобы соответствовать вашему желаемому уровню риска. В целом, мы подготовили для вас четыре стартовые стратегии: 

1. Нет второго лучшего
2. Крипто деньги 
3. Пятьдесят на пятьдесят
4. Глубокое погружение

1. Нет второго лучшего

Первая стратегия проста. Майкл Сэйлор принял эту стратегию так всерьез в Microstrategy, что это стало мемом. Однако часто самая простая стратегия оказывается лучшей. В конце концов, Биткойн является первой криптовалютой, самой доминирующей, которая держится корпорациями, является законным средством платежа правительствами и может предоставить много интересных вариантов использования. 

2. Крипто деньги

Следующей является стратегия распределения крипто денег. Сообщество Bankless создало эту стратегию распределения портфеля, так как две самые доминирующие криптовалюты представляют потенциал резервных денег. Таким образом, только «Здоровые деньги» BTC и «Ультраздоровые деньги» ETH должны быть включены в ваш портфель. 

Следуя мемам из первой стратегии: кто-то создал индикатор сравнения, чтобы высмеять Майкла Сэйлора, потому что его максималистская теза о Биткойне была бы более прибыльной, если бы он инвестировал в ETH.

3. Пятьдесят на пятьдесят

Более авантюрные инвесторы выбирают стратегию Половина/Половина. Эта стратегия инвестирует 50% в альткойны, в то время как остальные 50% распределяются в соответствии с одной из стратегий выше (только BTC или BTC и ETH). Идея заключается в том, что у вас есть удивительная асимметричная инвестиционная возможность. Вы рискуете небольшой суммой в обмен на шанс получить огромные прибыли. Например, Виталик Бутерин, основатель Ethereum, превратил $25K в $4.3M за 3 года, купив Dogecoin. 

Однако будьте осторожны, так как большинство альткойнов может потерпеть неудачу. Вилли Ву провел отличный анализ, показывающий, что существуют только два типа альткойнов, и большинство из них не являются хорошими инвестиционными решениями. 

4. Глубокое погружение

Вы можете рассмотреть стратегию распределения «Глубокое погружение», чтобы диверсифицировать свой портфель внутри криптовалютной индустрии и за ее пределами. Этот подход подразумевает распределение инвестиций среди различных виртуальных активов с разнообразными вариантами использования, используя возможности дробной торговли для инвестирования в такие рынки, как NFT Искусство. Стратегия предлагает потенциал для большей диверсификации и доступа к уникальным инвестиционным возможностям в постоянно расширяющемся мире криптовалют. Чтобы полностью понять стратегию «Глубокое погружение», мы глубже изучим различные сектора и варианты использования криптовалютной индустрии в следующем разделе. 

Криптовалюты с различными вариантами использования

Давайте начнем с глубокого погружения. Согласно картированию индустрии CoinDesk и L1 Digital, существует в общем шесть основных секторов:  Сектор DeFi, Сектор валют, Сектор платформ смарт-контрактов, Сектор вычислений, Сектор цифровизации и Сектор культуры и развлечений. Хотя комплексное изучение каждого сектора выходит за рамки данной статьи, стоит отметить, что возможности для диверсификации на криптовалютном рынке огромны.

Вы можете перейти по каждой ссылке, чтобы получить больше информации и вдохновения о каждом секторе. Тем не менее, мы также представим вам последние тенденции в областях, которые могут быть не охвачены обширно. К ним относятся развивающиеся области, такие как децентрализованные социальные сети, децентрализованная физическая инфраструктура и web3 игры, все из которых подробно охвачены аналитической компанией Messari. В отчете содержится больше информации и обзор тенденций по Ethereum Rollups, новым Layer 1 и DeFi. Мы рекомендуем его прочитать. 

Вы можете копировать существующие портфели и индексы, если вы не являетесь заядлым читателем. Например, Index Coop предоставляет более стандартизированные индексы, аналогичные Coindesk, с более или менее надежными проектами. Enzyme, с другой стороны, предлагает различные индексы и портфели, созданные индивидуумами со всего мира, так что вы также можете найти очень рискованные и уникальные монеты там. 

Важно отметить, что хотя такие индексы, как DeFi Pulse Index от Index Coop, могут предоставить полезную информацию и вдохновение для создания портфеля, покупка самого индексного токена не всегда рекомендуется. Вместо этого инвесторы могут использовать эти индексы в качестве исследовательских инструментов и создавать свои собственные портфели, используя отдельные монеты, приобретенные на различных платформах, что обеспечивает большую гибкость и контроль над их инвестициями. Тем не менее, как вы скоро увидите, большинство портфелей содержат схожие криптовалюты. Вот пример DeFi Pulse Index от Index Coop и Портфеля Defiable Mid/Small Caps.

Если вы хотите исследовать даже больше, чем индексы, мы предлагаем обратиться к распределениям портфелей крупных фондов напрямую. Поскольку владения часто прозрачны и отслеживаются на блокчейн-платформах, вы можете копировать крупнейших игроков, таких как Grayscale, Polychain Ventures, Dragonfly Capital, Pantera Capital, a16z, Coinbase Ventures, Binance Labs, или меньшие компании, такие как Messari. 

К сожалению, даже после тщательного изучения криптовалютного ландшафта и, несмотря на разнообразные варианты использования, сектор в целом все еще имеет высокую корреляцию. Причиной может быть то, что различные сектора слишком малы, чтобы быть самостоятельным рынком. Более того, большинство секторов довольно новы, и, возможно, данные недостаточны, чтобы предоставить действительную информацию о корреляции. В результате распределение портфеля в рамках криптовалютной индустрии может стать вызовом для инвесторов. Тем не менее, мы создали матрицу корреляции, чтобы увидеть, как сектора внутри нее коррелируют. В конечном итоге мы увидим, как матрица корреляции будет развиваться со временем. До тех пор инвесторы должны провести необходимую должную осмотрительность по криптовалютам, чтобы позиционировать себя для получения прибыли в периоды меньшей корреляции. 

Распределение на основе фундаментального анализа 

Этот раздел поможет вам как отправная точка для необходимой должной осмотрительности. Криптовалюты не являются акциями, и для их анализа применяются различные принципы. Особенно если вы не чувствуете себя комфортно инвестируя только в нарратив, этот раздел может быть для вас. Если вы не уверены, когда инвестировать, важно обратить внимание на ключевые показатели. Для комплексного анализа вы можете обратиться к исследовательскому отчету Galaxy Digital. 

Чтобы найти информацию для вашего анализа, вам больше не нужно обращаться к отчетам компаний, а скорее к блокчейн-эксплорерам, таким как Blockchair или Etherscan. Эти эксплореры предоставляют вам историю транзакций в реальном времени для одной монеты. Однако доступные данные на этих сайтах ограничены, поэтому рекомендуется использовать такие провайдеры, как Coin Metrics и Glassnode, для более глубокого анализа и сравнения с другими сетями. При анализе криптовалют существует три основных метрики: Метрики выпуска, Метрики перевода и транзакций и Метрики предложения.

Метрики выпуска

Метрики выпуска помогают понять темп роста криптоактива, является ли он дефицитным и определить инфляционные или дефляционные тренды монеты. 

Метрики выпуска предоставляют представление о предложении данного криптоактива. Вы можете понять потенциал актива для роста или падения, анализируя эти метрики. Это поможет вам понять темп роста, дефицитность и инфляционные или дефляционные тренды криптовалюты. 

Метрики перевода и транзакций 

Метрики перевода и транзакций полезны для понимания использования монеты, особенно реальной экономической активности пользователей. Однако важно отметить, что объем транзакций может варьироваться в зависимости от используемого метода, так как не все транзакции представляют собой подлинную экономическую активность. Тщательно анализируя Метрики перевода и транзакций, инвесторы могут понять потенциал роста и принятия криптовалюты.

Метрики предложения

Метрики предложения в основном используются для определения долгосрочных и краткосрочных держателей активов. Более того, вы можете увидеть кто владеет активом, используя блокчейн-эвристики для маркировки адресов блокчейна. Метрики предложения часто сочетаются с вышеперечисленными метриками, чтобы создать более сложные модели оценки. 

Комбинации первичных метрик

Инвесторы могут использовать вторичные метрики, которые состоят из первичных метрик, чтобы лучше понять рыночную стоимость Биткойна. Эти метрики предлагают представление о общем состоянии криптовалютной индустрии, при этом Биткойн является основным активом. Однако важно отметить, что не все криптовалюты можно анализировать с помощью этих метрик и что они не предназначены для определения внутренней стоимости актива. Вместо этого они служат полезными маркерами для рыночных максимумов и минимумов и предоставляют еще один инструмент в арсенале стратегий распределения портфеля инвестора.

Уничтоженные дни Биткойна: Резкие изменения в BDD указывают на то, что неактивные монеты стали транзакцией, что может указывать на продажу долгосрочными держателями. 

Соотношение рыночной стоимости к транзакциям: Это часто запаздывающий индикатор рыночных пузырей и максимумов, показывающий, что рыночная стоимость монеты высока по сравнению с ее сетевой полезностью. Оно особенно высоко в периоды бычьего рыночного настроения. 

Рыночная стоимость к реализованной стоимости: Если MV выше, чем RV, это указывает на то, что в среднем инвесторы держат монету с прибылью. Если MVRV был ниже 1, это обычно было отличной возможностью для покупки в прошлом. Или, как написал Райан Селкис: “Продайте почку, чтобы купить больше.” 

Ленты сложности: Когда лента сложности сжимается и указывает на капитуляцию майнеров, это может указывать на низкое давление продажи и пространство для бычьего ценового действия на рынке. Эта метрика работает только для Биткойна, так как основана на доказательствах работы. Существуют альтернативные метрики для других блокчейнов с доказательствами доли, такие как количество активных валидаторов или процент поставленного предложения. 

Другие метрики: Существует множество метрик. Как мы уже сказали, вы всегда можете использовать рекомендованные нами сайты для просмотра более сложных метрик. Если вы хотите еще больше, ознакомьтесь с Woobull, LookIntoBitcoin или BlockchainCenter. 

Средняя стоимость доллара и покупка на спадах

“Единственная проблема с таймингом на рынке – это правильно угадать время.”

Питер Линч

Если вы не уверены, когда покупать, вам может быть интересно рассмотреть среднюю стоимость доллара. Средняя стоимость доллара может быть самой надежной стратегией, минимизируя просадку и обеспечивая хорошие прибыли в долгосрочной перспективе. Эта стратегия, вероятно, является самой простой, кроме «покупки и удержания». Вариации этой стратегии часто воспроизводятся розничными и профессиональными инвесторами.

 

Диверсификация за пределами криптовалюты

Этот раздел является последним разделом по распределению портфеля и выходит за рамки классических криптовалют. Поскольку крипто позволяет торговать и инвестировать в виртуальные копии реальных активов, возможности почти бесконечны. Это одна из основных причин, почему некоторые считают, что блокчейн революционизирует финансовые рынки и приведет нас в новую эру интернета богатства. Таким образом, блокчейн позволит вам еще больше диверсифицировать свой портфель без традиционных ограничений, таких как ликвидность или контрагенты. 

NFT

Искусство было ценным вложением на протяжении веков, часто опережая традиционные инвестиции, особенно в периоды инфляции. В последние годы возник новый сектор внутри многотриллионного арт-рынка: Невзаимозаменяемые токены (NFT). Согласно NFT Valuations, текущая стоимость рынка NFT составляет около $12 миллиардов, что составляет менее 1% от общего физического арт-рынка. Несмотря на снижение к концу 2022 года, у NFT все еще есть значительный потенциал роста, поскольку все больше людей понимают их ценность.

Благодаря инновациям блокчейн-технологий и дробной торговли, инвестиции в коллекции высокоценного искусства, такие как CryptoPunks и Bored Apes, теперь доступны для более широкого круга людей. Ранее инвестиции в искусство требовали миллионов долларов капитала. Сегодня, с суммой всего лишь $1, любой может стать частью этой захватывающей новой инвестиционной возможности.

Поскольку NFT продолжают набирать признание и популярность, они предоставляют уникальную возможность для диверсификации за пределами традиционных инвестиций в криптовалюту. Инвестируя в NFT, инвесторы могут воспользоваться потенциалом роста арт-рынка, одновременно снижая общий риск своего портфеля. 

Уникальные рынки

Однако на этом не заканчивается. Горизонт гораздо шире. Инвесторы больше не ограничиваются традиционными акциями и облигациями для диверсификации своих портфелей. Появление блокчейн-технологий открыло новые возможности для инвестиций в уникальные рынки. С возможностью превратить что угодно с надежным источником данных в рынок, инвесторы могут торговать более широким спектром активов, такими как вино, часы Rolex, редкие кроссовки, недвижимость и многое другое. Morpher делает возможным торговать этими ранее неликвидными активами без контрагента, что предоставляет инвесторам больше возможностей для диверсификации и потенциально более высоких доходов. Горизонт огромен, и вскоре инвесторы смогут торговать всеми активами против всех активов, создавая поистине диверсифицированный портфель на все времена. С помощью блокчейна и виртуальных копий активов возможности для инвестиций в уникальные рынки бесконечны.

Поддержание и ребалансировка вашего криптопортфеля

Наконец-то вы почти подошли к концу. Последний раздел посвящен поддержанию и ребалансировке вашего криптопортфеля. Ребалансировка портфеля — это хорошо зарекомендовавшая себя техника, которую финансовые профессионалы используют на протяжении десятилетий. Это простая концепция, которая гарантирует, что каждый актив в вашем портфеле занимает определенную долю от его общей стоимости. Целью ребалансировки является ограничение воздействия риска за счет продажи недополучающих активов и реинвестирования в высокоэффективные. 

Одним из ключевых преимуществ ребалансировки является то, что она способствует диверсификации. Диверсификация снижает риск, позволяя компенсировать любые потери, понесенные от одного актива. Регулярная ребалансировка предотвращает эмоциональную привязанность к конкретной криптовалюте и обеспечивает соответствие вашего портфеля вашим инвестиционным целям. 

Существуют разные стратегии, которые вы можете использовать для ребалансировки. Однако для некоторых инвесторов ребалансировка может не быть правильным решением, так как они опасаются упустить потенциальную прибыль. На Уолл-стрит существует известная поговорка, которая именно это и утверждает. 

“Сокращайте свои убытки и позволяйте своим победителям расти.”

В заключение, подходите к ребалансировке с здравым смыслом. Периодически переоценивайте свои стратегии ребалансировки, и если вы держите активы, которые могут обрушиться, сокращайте их. 

PS: не забывайте о налоговых последствиях.

Заключение

В заключение, вам был представлен взгляд на стратегии, оценки, идеи и лучшие практики распределения крипто-портфеля. Но не забывайте о самом важном: пересмотре ваших инвестиционных целей. Не становитесь пленником инвестиционных максима и формул, так как они приведут вас лишь до определенного момента. Создайте свою собственную теорию, бросьте жребий и будьте готовы к изменениям, когда ветер перемен начнет дуть. Крипто-рынок волатилен, и только ловкие и хитрые смогут выжить. 

“Убеждение — это не слепая вера.” 

Отказ от ответственности: Все инвестиции связаны с риском, и прошлые результаты ценностей, отраслей, секторов, рынков, финансовых продуктов, торговых стратегий или торговли отдельного лица не гарантируют будущие результаты или доходность. Инвесторы полностью ответственны за любые инвестиционные решения, которые они принимают. Такие решения должны основываться исключительно на оценке их финансового положения, инвестиционных целей, толерантности к риску и потребностей в ликвидности. Этот пост не является инвестиционной консультацией.