Asignación de cartera de criptomonedas: Cómo diversificar como un profesional

En este artículo, nos adentramos en el arte de la asignación de cartera de criptomonedas y te mostramos cómo diversificar como un profesional experimentado. Desde comprender la correlación entre las criptomonedas hasta determinar tus objetivos de inversión, abordaremos los componentes esenciales de una gestión de cartera exitosa. Prepárate para aprender las mejores prácticas para asignar inversiones, explorar diferentes casos de uso para diversas criptomonedas y reequilibrar tu cartera para un rendimiento óptimo.

• Una Visión General de la Asignación de Cartera y la Correlación de Criptomonedas
• Determina Tus Objetivos de Inversión
• Mejores Prácticas de Asignación de Cartera de Criptomonedas
• Criptomonedas con Diferentes Casos de Uso
• Promedio de Costo en Dólares y Comprar las Caídas
• Diversificación Más Allá de las Criptomonedas
• Mantenimiento y Reequilibrio de Tu Cartera de Criptomonedas

Una Visión General de la Asignación de Cartera y la Correlación de Criptomonedas

La clave para invertir de manera inteligente es la diversificación: distribuir tus inversiones en diferentes activos para reducir el riesgo general. Ray Dalio, un inversor de renombre, lo llama el “Santo Grial de la Inversión.” Sin embargo, muchas personas cometen el error de pensar que diferentes activos dentro de la misma clase son suficientes para proteger sus inversiones.

Es aquí donde entra la asignación de cartera en activos no correlacionados: podría ser tu as bajo la manga en la inversión. Al poseer una combinación de activos con poca o ninguna relación, reduces el impacto del rendimiento de cualquier inversión en tu cartera en general. Tus rendimientos esperados se mantienen a flote incluso si el mercado de valores se desploma. Como se muestra en el gráfico a continuación, extraído del libro "Principios," diversificar tu cartera es crucial para maximizar rendimientos y minimizar riesgos.

Entonces, ¿qué hay de las criptomonedas? ¿Son las criptomonedas una buena adición para diversificar tu cartera? Sabemos cómo se correlacionan los activos tradicionales entre sí, pero ¿cómo se correlacionan las criptomonedas con los activos tradicionales?

Establecer una relación estadística entre las criptomonedas y otros activos en la economía es más fácil decirlo que hacerlo. Las criptomonedas son una nueva clase de activo, y no tenemos suficientes datos para ver cómo se comportarán a lo largo del tiempo. Añadiendo a la confusión, algunas criptomonedas carecen de un claro caso de uso, lo que dificulta que los inversores las entiendan desde un punto de vista fundamental.

“DOGE, una moneda que fue creada como una broma, no ha tenido desarrollo activo durante años. Es un fork humorístico de Bitcoin que no ofrece ninguna innovación técnica.”

Willy Woo

Además, a veces los precios de las criptomonedas están correlacionados de manera inversa con los precios de las acciones. Sin embargo, durante la pandemia de COVID-19 y las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2020, Bitcoin y el S&P 500 mostraron una fuerte correlación.

Como podemos ver, el primer análisis no nos brinda la visión que esperábamos. Además, depender de las noticias no es lo más inteligente en lo que respecta a las criptomonedas porque, según informes erróneos, "Bitcoin ha muerto muchas veces." O como dijo una vez John Kenneth Galbraith: “La única función de la predicción económica es hacer que la astrología parezca respetable.”

Por lo tanto, te proporcionaremos datos concretos sobre la correlación de las criptomonedas para que puedas tomar una decisión reflexiva sobre la asignación de tu cartera. Afortunadamente, el Instituto CFA ha analizado la correlación de las criptomonedas con diferentes clases de activos. Desde criptomonedas hasta sectores de ETF, materias primas, fondos mutuos, y acciones pasivas y activas, y bonos.

La conclusión principal es que las criptomonedas son generalmente débilmente correlacionadas y no se mueven de la misma manera que otras inversiones, como materias primas, fondos mutuos o ETFs específicos. Sin embargo, con el tiempo esto podría cambiar, y siempre debes buscar las correlaciones más actualizadas.

No obstante, hasta el momento, las criptomonedas son un activo débilmente correlacionado que podría ayudar a diversificar tu cartera. Por lo tanto, a continuación determinaremos tus objetivos de inversión, exploraremos las mejores prácticas para la asignación de cartera de criptomonedas y te mostraremos cómo mantener y rebalancear tu cartera de criptomonedas para maximizar tus rendimientos. ¡Así que prepárate y adentrémonos en las profundidades de la asignación de cartera de criptomonedas!

Establezca sus Objetivos de Inversión

Inversión a Corto Plazo vs. Inversión a Largo Plazo

Los inversores a corto plazo y a largo plazo difieren en sus horizontes de inversión y estrategias. Los inversores a corto plazo tienden a centrarse en instrumentos financieros con alta volatilidad y liquidez, como bonos a corto plazo o divisas, para beneficiarse de los movimientos de precios en un breve período de tiempo.

Por otro lado, los inversores a largo plazo buscan activos con un crecimiento más lento y predecible, como bienes raíces, fondos mutuos y bonos, y tienen como objetivo mantener estos activos durante varios años. Obviamente, todos los activos pueden mantenerse a corto y largo plazo; sin embargo, cuanto menos líquido sea el activo, es más probable que se mantenga a largo plazo.

De manera similar a las acciones, la criptomoneda también se puede negociar a corto plazo o a largo plazo. Curiosamente, aunque Bitcoin tiene una volatilidad bastante alta, lo que lo convierte en un gran activo para negociar a corto plazo, la mayoría de los inversores lo mantienen a largo plazo, como se puede ver en el Gráfico de Ondas HODL.

En última instancia, no hay una respuesta correcta o incorrecta entre convertirse en un inversor a largo plazo o a corto plazo. Tal vez sea una combinación para usted. De todos modos, la elección es suya, pero vale la pena señalar que los inversores a largo plazo podrían dormir mejor por la noche y no dejarse influenciar por titulares aterradores y comentarios apresurados.

Tamaño de la Inversión

Cuando se trata de asignación de cartera, el tamaño de la inversión es clave. Pero, ¿cuáles son algunas reglas generales sobre el tamaño de la inversión? Una estrategia a considerar es el portafolio "All Weather" de Ray Dalio, que asigna inversiones en varias clases de activos, incluidos bonos a largo plazo (40%), acciones (30%), materias primas (7.5%), oro (7.5%) y bonos a mediano plazo (15%). Sin embargo, este portafolio no considera las criptomonedas u otros activos ilíquidos, que también podrían ser una adición valiosa a una cartera diversificada.

Además, ¿cómo afecta la criptomoneda a su cartera? Para responder a eso, podríamos referirnos nuevamente a un estudio del CFA Institute. Según ese estudio, las criptomonedas como Bitcoin pueden proporcionar mejores rendimientos y mayor estabilidad en una cartera.

El estudio encontró que una asignación trimestralmente reequilibrada del 2.5% a Bitcoin durante un período de seis años, de 2014 a 2020, mejoró los rendimientos en 23.9 puntos porcentuales. Además, el estudio sugiere que aumentar la asignación a Bitcoin llevó a retornos promedio más altos y a mayores razones de Sharpe. Por ejemplo, una asignación del 1% a Bitcoin añadió un 5.3% al rendimiento de la cartera y aumentó la razón de Sharpe en 0.19, mientras que una asignación del 5% a Bitcoin añadió un 28.1% al rendimiento de la cartera y aumentó la razón de Sharpe en 0.69, en promedio.

Así que, incorporar criptomonedas como un activo de diversificación, con un tamaño de inversión similar al de las materias primas o el oro, podría ser una buena estrategia. Sin embargo, antes de tomar una decisión final, debería considerar su tolerancia al riesgo. Por lo tanto, lea el siguiente párrafo sobre la tolerancia al riesgo, ya que ambos conceptos están estrechamente relacionados con su estrategia de asignación de cartera.

Tolerancia al Riesgo

El factor final para el tamaño de la inversión y la asignación de cartera, en general, es la tolerancia al riesgo. Como mencionamos anteriormente en nuestro artículo "Operar sin Apalancamiento", minimizar las pérdidas debería ser una prioridad para los inversores. La importancia de este principio es evidente en el hecho de que se requiere un rendimiento del 1900% para recuperarse de una pérdida del 95%.

En cuanto a las inversiones en criptomonedas, el CFA Institute realizó un estudio que encontró que tener entre 0% y 4% de una cartera invertido en Bitcoin no afecta significativamente la reducción máxima. Sin embargo, si un inversor elige asignar más del 4% a Bitcoin, la reducción máxima podría aumentar significativamente, aumentando así el riesgo de perder dinero. Entonces, si es más sensible al riesgo, podría limitar las inversiones en Bitcoin a menos del 4%.

Podríamos decir que existen tres perfiles de riesgo diferentes para los inversores: Cauteloso, Equilibrado y Aventurero. Cada perfil puede ajustar su tolerancia al riesgo según sus objetivos y estrategias de inversión. Por ejemplo, un inversor a corto plazo puede optar por prestar sus monedas y obtener un rendimiento fijo a través del préstamo de stablecoins o el staking. Por otro lado, un inversor aventurero puede invertir más en criptomonedas nuevas y de alto riesgo.

Los rendimientos fijos frente a los rendimientos potenciales en una cartera también pueden ajustarse según la tolerancia al riesgo. Un inversor cauteloso priorizaría rendimientos estables y apuntaría a una reducción máxima menor, mientras que un inversor aventurero podría invertir más en oportunidades de alto riesgo. Según nuestro análisis subjetivo y experiencia, la reducción máxima para un inversor cauteloso puede ser del 20% o menos, mientras que un inversor aventurero podría enfrentar una reducción máxima del 85%. El diagrama anterior siempre debería servir como una visualización rápida y un recordatorio. De izquierda (cauteloso) a derecha (aventurero), cuanto más rendimientos potenciales busque un inversor, mayor será el riesgo de perder su cartera.

Nota: Si no está familiarizado con las stablecoins, debería consultar este resumen creado por Messari. Puede utilizar protocolos como Compound o Aave para prestar sus stablecoins.

Mejores Prácticas de Asignación de Portafolio de Criptomonedas

Visión General de Estrategias

Antes de adentrarse en las estrategias de asignación de portafolio de criptomonedas, es importante comprender comprehensivamente la industria. Un estudio realizado por L1 Digital ofrece un mapeo del sector del mercado de criptomonedas.

Coindesk también ofrece una perspectiva alternativa sobre el mercado. Incluso para nosotros, fue sorprendente ver que sectores como DeFi, Cultura y Entretenimiento, y Computación representan solo el 5% de la capitalización del mercado de los Sectores DACS. ¿Lo sabías?

Una vez que estés familiarizado con el panorama, podemos adentrarnos en diversas prácticas de asignación. Esta lista de estrategias no es exhaustiva, sino que puede servir como punto de partida para una investigación más profunda. Además, como se mencionó anteriormente, estas estrategias pueden combinarse con préstamos en stablecoins o staking para ajustarse a tu nivel deseado de tolerancia al riesgo. En general, hemos preparado cuatro estrategias iniciales para ti:

1. No hay un segundo mejor
2. Dinero Cripto
3. Cincuenta Cincuenta
4. La Inmersión Profunda

1. No hay un segundo mejor

La primera estrategia es simple. Michael Saylor adoptó esta estrategia tan seriamente con Microstrategy que se convirtió en un Meme. Sin embargo, a menudo la estrategia más simple es la mejor. Al final, Bitcoin es la primera criptomoneda, la más dominante, es poseída por corporaciones, es moneda de curso legal de gobiernos, y podría proporcionar muchos casos de uso interesantes.

2. Dinero Cripto

La siguiente estrategia es el portafolio de dinero cripto. La comunidad Bankless creó esta estrategia de asignación de portafolio, ya que las dos criptomonedas más dominantes representan potencial de dinero de reserva. Por lo tanto, solo se deben asignar al portafolio el "Dinero sólido" BTC y el "Dinero ultrasónico" ETH.

Continuando con el meme de la primera estrategia: Alguien creó un rastreador de comparación para burlarse de Michael Saylor porque su tesis maximalista de Bitcoin sería más rentable si invirtiera en ETH.

3. Cincuenta Cincuenta

Los inversores más aventureros optan por una estrategia de Mitad/Mitad. Esta estrategia invierte el 50% en altcoins mientras que invierte el otro 50% según una de las estrategias anteriores (solo BTC o BTC y ETH). La idea detrás de esto es tener una increíble oportunidad de inversión asimétrica. Arriesgas una pequeña cantidad a cambio de la posibilidad de obtener ganancias masivas. Por ejemplo, Vitalik Buterin, el fundador de Ethereum, ha convertido $25K en $4.3M en el transcurso de 3 años al comprar Dogecoin.

Sin embargo, ten en cuenta que la mayoría de las altcoins podrían fracasar. Willy Woo realizó un gran análisis, mostrando que solo hay dos tipos de altcoins, y la mayoría no son buenas decisiones de inversión.

4. La Inmersión Profunda

Puede considerar la estrategia de asignación "Inmersión Profunda" para diversificar su portafolio dentro de la industria de las criptomonedas y más allá. Este enfoque implica asignar inversiones en diversos activos virtuales con diversos casos de uso, aprovechando las opciones de trading fraccional para invertir en mercados como el arte NFT. La estrategia ofrece el potencial de una mayor diversificación y exposición a oportunidades de inversión únicas dentro del mundo en constante expansión de las criptomonedas. Para comprender completamente la estrategia de "Inmersión Profunda", profundizaremos en los diferentes sectores y casos de uso de la industria de las criptomonedas en la siguiente sección.

Criptomonedas con Diferentes Casos de Uso

Comencemos con la inmersión profunda. Según el mapeo de CoinDesk y L1 Digital de la industria, existen ampliamente seis sectores principales: Sector DeFi, Sector de Monedas, Sector de Plataformas de Contratos Inteligentes, Sector de Computación, Sector de Digitalización, y Sector de Cultura y Entretenimiento. Aunque un examen exhaustivo de cada sector está más allá del alcance de este artículo, vale la pena señalar que las posibilidades de diversificación dentro del mercado de criptomonedas son vastas.

Puedes seguir cada enlace para obtener más información e inspiración sobre cada sector. Sin embargo, también te proporcionaremos las últimas tendencias en áreas que quizás no estén cubiertas extensamente. Estas incluyen áreas emergentes, como redes sociales descentralizadas, infraestructura física descentralizada y juegos web3, todos ellos profundamente cubiertos por la firma de análisis de mercado Messari. El informe incluye más información y descripciones generales de tendencias sobre Rollups de Ethereum, Nuevas Capas 1 y DeFi. Te recomendamos leerlo.

Mantener y Reequilibrar tu Cartera de Criptomonedas

Finalmente, casi has llegado al final. La última sección trata sobre mantener y reequilibrar tu cartera de criptomonedas. Reequilibrar una cartera es una técnica bien establecida que los profesionales financieros han estado utilizando durante décadas. Es un concepto sencillo que garantiza que cada activo en tu cartera mantenga una parte específica de su valor combinado. El objetivo del reequilibrio es limitar la exposición al riesgo vendiendo activos que no estén rindiendo bien y reinvirtiendo en los de mejor rendimiento.

Una de las principales ventajas del reequilibrio es que promueve la diversificación. La diversificación reduce el riesgo al permitirte compensar cualquier pérdida incurrida en un solo activo. El reequilibrio regular evita que te apegues demasiado emocionalmente a una criptomoneda en particular y asegura que tu cartera se alinee con tus objetivos de inversión.

Existen diferentes estrategias que podrías utilizar para el reequilibrio. Sin embargo, para algunos inversores, el reequilibrio no es lo adecuado, ya que temen perderse posibles ganancias. En Wall Street hay un dicho famoso que afirma exactamente eso.

“Corta tus pérdidas cortas y deja correr a tus ganadores.”

En conclusión, aborda el reequilibrio con sentido común. Reevalúa tus estrategias de reequilibrio de vez en cuando y, si tienes activos que potencialmente colapsarán, recórtalos rápidamente.

PD: no olvides las implicaciones fiscales.

Conclusión

En conclusión, se le ha dado un vistazo a las estrategias, evaluaciones, ideas y mejores prácticas de asignación de carteras de criptomonedas. Pero no olvidemos lo más importante: reevaluar tus objetivos de inversión. No te conviertas en prisionero de máximas y fórmulas de inversión, ya que solo te llevarán hasta cierto punto. Forja tu propia tesis, arriésgate y estate listo para ajustarte cuando soplen los vientos del cambio. El mercado de criptomonedas es volátil y solo sobrevivirán los ágiles y astutos.

“La convicción no es fe ciega.”

Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan riesgos, y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o trading individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son totalmente responsables de las decisiones de inversión que tomen. Dichas decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Este post no constituye asesoramiento de inversión.