Analyse technique des marchés financiers

L'analyse technique des marchés financiers évalue les performances passées des actions et prévoit les mouvements de prix futurs en se basant sur des données historiques. Elle implique l'analyse de graphiques, de motifs et de divers indicateurs techniques pour identifier les tendances et prendre des décisions éclairées.

La principale prémisse de l'analyse technique est que les mouvements de prix et le volume des transactions ne sont pas aléatoires. Au contraire, ils suivent des schémas prévisibles qui peuvent être identifiés et exploités.

Un des principaux avantages de l'analyse technique est qu'elle peut être utilisée pour identifier les points d'entrée et de sortie des transactions, aidant les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées sur le moment d'acheter et de vendre des actions.

Voici quelques raisons pour lesquelles l'analyse technique est importante sur les marchés financiers :

• L'analyse technique aide les traders et les investisseurs à identifier les tendances et cycles du marché, tels que les tendances à la hausse, à la baisse et latérales.
• L'analyse technique peut être utilisée pour identifier les points d'entrée et de sortie des transactions en examinant les niveaux clés de support et de résistance.
• L'analyse technique peut être utilisée pour confirmer ou infirmer les conclusions de l'analyse fondamentale. Si une entreprise affiche une croissance solide des bénéfices et des revenus, mais que le cours de l'action est en baisse, l'analyse technique peut indiquer que l'action est survendue et prête pour un rebond.

Quatre Concepts Clés d'Analyse Technique à Maîtriser

Analyse des Prix et du Volume

L'analyse des prix et du volume est une technique utilisée pour évaluer les mouvements de prix et le volume de transactions d'une valeur au fil du temps.

L'analyse des prix consiste à étudier les mouvements historiques des prix d'une valeur afin d'identifier les tendances et les motifs. Certains des principaux indicateurs de prix utilisés dans l'analyse des prix incluent :

• Les niveaux de résistance et de support sont des niveaux sur un graphique où le prix d'une valeur a historiquement montré une tendance à rebondir. Ces niveaux peuvent être utilisés pour placer des ordres d'achat et de vente.
• Les moyennes mobiles sont des indicateurs de prix courants qui aident les traders à lisser les fluctuations de prix et à identifier les tendances. Deux types courants de moyennes mobiles sont la Moyenne Mobile Simple (MMS) et la Moyenne Mobile Exponentielle (MME).
• Les graphiques en chandelier aident à visualiser les mouvements de prix sur une période spécifique. Chaque chandelier représente une journée de transaction, le corps du chandelier représentant les prix d'ouverture et de clôture et les mèches représentant les plus hauts et les plus bas de la journée.

L'analyse du volume consiste à étudier le volume de transactions pour identifier les tendances et les motifs de chandeliers. Certains des principaux indicateurs de volume sont résumés ci-dessous.

• Le Volume sur Balance (OBV) est un indicateur de volume qui suit le volume total d'une valeur au fil du temps.
• Les oscillateurs de volume aident les traders à identifier les changements de volume au fil du temps. Deux oscillateurs de volume courants sont l'oscillateur de Chaikin et le Taux de Changement du Volume (VROC).
• Les motifs de volume peuvent être utilisés pour identifier les potentielles inverses de tendance ou les continuations. Par exemple, si une valeur est en tendance haussière et que le volume augmente, cela peut indiquer que la tendance est susceptible de se poursuivre.

L'analyse des prix et du volume peut fournir des informations précieuses sur les tendances du marché et les mouvements de prix. En étudiant les données historiques de prix et de volume, les traders peuvent identifier les points d'entrée et de sortie potentiels et placer des ordres de stop-loss pour minimiser les pertes. De plus, l'analyse des prix et du volume aide les traders à confirmer ou à réfuter les conclusions d'autres formes d'analyse, comme l'analyse fondamentale.

Analyse de Tendance

L'analyse de tendance est une technique utilisée pour identifier les tendances et les motifs dans les mouvements de prix au fil du temps. En étudiant ces tendances, les traders et les investisseurs obtiennent des informations sur le sentiment du marché et prennent des décisions éclairées sur l'achat et la vente de valeurs.

Les éléments clés de l'analyse de tendance sont résumés ci-dessous.

• Les lignes de tendance identifient la direction et la force d'une tendance. Une tendance haussière peut être visualisée par un nombre de sommets de plus en plus hauts et de creux de plus en plus hauts. De même, une tendance baissière peut être visualisée par un nombre de sommets de plus en plus bas et de creux de plus en plus bas. Les lignes de tendance peuvent être tracées en reliant les sommets et les creux sur un graphique.
• Les moyennes mobiles sont des indicateurs qui lissent les fluctuations de prix et identifient les tendances. La Moyenne Mobile Simple (MMS) et la Moyenne Mobile Exponentielle (MME) sont des moyennes mobiles couramment utilisées. Par exemple, une Moyenne Mobile Simple sur cinq mois du Bitcoin (notée en bleu) est illustrée dans le graphique ci-dessous. Notez comment cette moyenne mobile lisse les fluctuations de prix.

Moyenne Mobile Simple du Bitcoin (source : Morpher.com)

• Les canaux de prix sont créés en traçant des lignes parallèles au-dessus et en dessous d'une ligne de tendance. La ligne supérieure représente la résistance, tandis que la ligne inférieure représente le support. Les traders peuvent utiliser les canaux de prix pour placer des ordres d'achat et de vente.
• Les indicateurs techniques peuvent être utilisés en conjonction avec l'analyse de tendance pour confirmer ou réfuter les tendances. Par exemple, l'Indice de Force Relative (RSI) est utilisé pour identifier les conditions de surachat et de survente. Les graphiques RSI sont cartographiés sur une échelle allant de 0 à 100. Une valeur de RSI supérieure à 70 tend à indiquer que l'action est surachetée. Une valeur de RSI inférieure à 30 indique une condition de survente.

Au-dessus est illustré un graphique RSI de cinq jours pour le Bitcoin. Remarquez une forte baisse du RSI du Bitcoin coïncidant avec la forte baisse des prix, menant à une condition de survente.

Cycles de Marché

Les cycles de marché font référence au schéma régulier de hausses et de baisses sur le marché boursier. Ces cycles sont influencés par une combinaison de facteurs économiques, politiques et sociaux qui influencent le sentiment et le comportement des investisseurs.

Voici un résumé des quatre phases clés d'un cycle de marché typique.

• La phase d'accumulation est caractérisée par une période de croissance économique, de faible chômage et de profits croissants des entreprises. La confiance des investisseurs est élevée et les prix des actions ont tendance à augmenter.
• La phase de hausse est une période de forte confiance des investisseurs et de hausse des prix des actions. La croissance économique commence à ralentir et les profits des entreprises peuvent commencer à se stabiliser.
• La phase de distribution est caractérisée par une période de ralentissement économique, de chômage croissant et de baisse des profits des entreprises. La confiance des investisseurs diminue et les prix des actions ont tendance à baisser.
• La phase de creux est une période de déclin économique, de chômage élevé et de faibles profits des entreprises. La confiance des investisseurs est au plus bas et les prix des actions ont tendance à atteindre leur niveau le plus bas.

Comprendre les cycles de marché peut fournir aux traders et aux investisseurs des informations précieuses sur les tendances du marché et les mouvements de prix. En identifiant la phase du cycle de marché dans laquelle se trouve le marché, les traders peuvent ajuster leurs stratégies d'investissement en conséquence.

Par exemple, pendant la phase d'accumulation, les traders peuvent se concentrer sur l'achat d'actions qui sont censées bien performer dans une économie en croissance. Pendant la phase de distribution, les traders peuvent se concentrer sur des actions défensives ou sur des opportunités de vente à découvert.

Niveaux de Support et de Résistance

Les niveaux de support et de résistance sont des concepts clés que les traders utilisent pour identifier des opportunités d'achat et de vente potentielles.

Les niveaux de support font référence aux points de prix où le prix d'une valeur est susceptible de cesser de baisser et éventuellement de changer de direction. Les niveaux de support sont souvent créés lorsqu'il y a un grand nombre d'acheteurs sur le marché, créant une demande pour la valeur à un prix particulier.

Par exemple, un niveau de support de 16 000 $ pour le Bitcoin est désigné en bleu dans le graphique reproduit ci-dessous. À ce niveau de support, le prix du Bitcoin a à plusieurs reprises cessé de baisser davantage, pour rebondir avec un élan positif.

Niveau de Support du Bitcoin (source : Morpher.com)

Si le prix d'une valeur chute régulièrement à un niveau de support puis rebondit, les traders peuvent interpréter cela comme un signal d'achat. C'est exactement ce qui s'est passé lorsque le Bitcoin a connu un début de marché haussier autour du 15 janvier.

Les niveaux de résistance font référence aux points de prix où le prix d'une valeur est susceptible de cesser de monter et éventuellement de changer de direction. Les niveaux de résistance sont souvent créés lorsqu'il y a un grand nombre de vendeurs sur le marché, créant une offre de la valeur à un prix particulier.

Par exemple, un niveau de résistance de 24 000 $ pour le Bitcoin est désigné en bleu ci-dessous. Comme le montre ce graphique, ce niveau de résistance est celui où le prix du Bitcoin a à plusieurs reprises cessé de monter, pour ensuite changer de direction.

Si le prix d'une valeur monte jusqu'à un niveau de résistance puis échoue à le franchir, les traders peuvent interpréter cela comme un signal de vente. C'est exactement ce qui est arrivé au Bitcoin lorsqu'il a connu un début de marché baissier autour du 3 mars.

Outils et Techniques d'Analyse Technique

Motifs de Chandelier

Les motifs de chandelier sont formés par l'arrangement des chandeliers individuels sur un graphique. Ils affichent les prix d'ouverture, de haut, de bas et de clôture pour une sécurité donnée sur une période de temps spécifiée, généralement d'une minute à un mois.

Les traders utilisent les motifs de chandelier pour chronométrer les entrées et sorties des transactions. Ces motifs peuvent fournir des informations précieuses sur le sentiment du marché, ainsi que la direction potentielle du mouvement des prix. Par exemple, un motif de chandelier haussier peut indiquer que les acheteurs sont en contrôle, tandis qu'un motif de chandelier baissier peut indiquer que les vendeurs dominent le marché.

L'Anatomie d'un Chandelier (source : Morpher.com)

Le corps du chandelier est équivalent à la différence entre le prix d'ouverture et le prix de clôture. Le corps est la partie solide du chandelier qui est ombrée ou colorée pour représenter les prix d'ouverture et de clôture.

La mèche, également connue sous le nom d'ombre, est la fine ligne verticale qui s'étend depuis le haut et le bas du corps. Elle représente les prix hauts et bas pendant la même période.

La longueur et l'épaisseur du corps fournissent des informations sur le mouvement des prix de l'actif. Un long corps indique un mouvement de prix fort, tandis qu'un corps court indique un mouvement de prix faible.

La couleur du corps peut également fournir des informations sur le mouvement des prix. Typiquement, un corps vert indique un mouvement haussier, tandis qu'un corps rouge indique un mouvement baissier.

Retracements de Fibonacci

Les retracements de Fibonacci sont utilisés pour identifier les niveaux potentiels de support et de résistance.

La séquence de Fibonacci est une série de nombres où chaque nombre est la somme des deux nombres précédents : 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, et ainsi de suite. Les traders utilisent ces nombres, ou les ratios qui en découlent, pour identifier les niveaux potentiels de support et de résistance.

Pour utiliser les retracements de Fibonacci, les traders identifient d'abord un mouvement de prix significatif, tel qu'une forte hausse ou une forte baisse. Ils tracent ensuite une ligne horizontale au point le plus haut du mouvement (100 %) et une autre ligne au point le plus bas du mouvement (0 %).

Les traders tracent ensuite des lignes horizontales supplémentaires à divers ratios dérivés de la séquence de Fibonacci, généralement à des retracements de 23,6 %, 38,2 %, 50 %, et 61,8 %. Ces lignes représentent des niveaux potentiels de support et de résistance.

Un exemple de graphique illustrant divers niveaux de retracement de Fibonacci est reproduit ci-dessous.

Niveaux de Retracement de Fibonacci (source : Morpher)

Si le prix de la sécurité se retrace à l'un de ces niveaux, les traders peuvent interpréter cela comme une opportunité d'achat ou de vente potentielle. Par exemple, dans l'exemple illustré ci-dessus,

le prix de la sécurité s'est retracé au niveau de retracement de 38,2 % et n'a pas réussi à le dépasser. Les traders peuvent interpréter cela comme un signal de vente, car cela suggère que le prix de la sécurité est susceptible de continuer à baisser. Et en effet, c'est ce qui s'est passé dans l'exemple illustré ci-dessus.

Théorie des Vagues d'Elliott

La Théorie des Vagues d'Elliott est basée sur l'idée que les tendances du marché sont cycliques et peuvent être décomposées en motifs plus petits qui peuvent être utilisés pour prédire les mouvements futurs des prix.

Selon la Théorie des Vagues d'Elliott, les tendances du marché se déplacent en Vagues Motrices comprenant une série de cinq vagues plus petites comme illustré ci-dessous.

Vagues Motrices d'Elliott (source : stockcharts.com)

Les vagues d'impulsion sont numérotées de 1 à 5, avec les vagues 1, 3, et 5 se déplaçant dans la direction de la tendance. Les vagues 2 et 4, appelées vagues correctives, se déplacent à l'encontre de la tendance.

Les traders utilisent la Théorie des Vagues d'Elliott pour identifier les potentiels points de retournement sur le marché et pour déterminer quand entrer ou sortir des transactions. Ils le font en analysant la taille et la durée de chaque vague, ainsi que la relation entre les vagues.

La théorie est également basée sur l'idée que la taille et la durée de chaque vague sont liées à la taille et à la durée globales de la tendance. Par exemple, si la vague 3 est la plus longue et la plus puissante vague dans une tendance haussière, il est probable que la vague corrective suivante, la vague 4, sera relativement courte et peu profonde.

Les traders utilisent également la Théorie des Vagues d'Elliott pour identifier les potentiels niveaux de support et de résistance en fonction de la relation entre les vagues. Par exemple, si la vague 2 retrouve 50 % de la vague 1, il est possible que la vague 4 retrouve également 50 % de la vague 3.

Moyenne Mobile Multiple de Guppy (GMMA)

La Moyenne Mobile Multiple de Guppy (GMMA) est un outil conçu pour identifier la direction et la force d'une tendance et pour identifier les niveaux potentiels de support et de résistance.

Le GMMA se compose de deux groupes de moyennes mobiles, connus sous le nom de moyennes mobiles à court terme et à long terme. Le groupe à court terme se compose de moyennes mobiles de 3, 5, 8, 10, 12 et 15 jours, tandis que le groupe à long terme se compose de moyennes mobiles de 30, 35, 40, 45, 50 et 60 jours.

Les moyennes mobiles à court terme sont conçues pour capturer l'élan à court terme sur le marché, tandis que les moyennes mobiles à long terme sont conçues pour capturer la tendance à long terme. Lorsque les moyennes mobiles à court terme résident au-dessus des moyennes mobiles à long terme, cela indique une forte tendance haussière. Lorsque les moyennes mobiles à court terme résident en dessous des moyennes mobiles à long terme, cela indique une forte tendance baissière.

Analyse Technique vs Analyse Fondamentale

Le débat entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale est l'un des sujets les plus controversés dans le monde de la finance. Les deux approches sont utilisées pour analyser les marchés financiers, mais elles diffèrent dans leurs méthodologies et les types d'informations qu'elles utilisent pour prendre des décisions d'investissement.

L'analyse fondamentale est basée sur l'idée que la valeur intrinsèque d'une entreprise peut être déterminée en analysant ses données financières et économiques, telles que ses bénéfices, son chiffre d'affaires, ses actifs, ses passifs et sa gestion. Les analystes fondamentaux croient que le marché n'est pas toujours efficient et qu'il peut y avoir des opportunités de profiter des actions qui sont sous-évaluées ou surévaluées en fonction de leur valeur intrinsèque.

En revanche, l'analyse technique est basée sur l'idée que les tendances, les schémas et les comportements du marché peuvent être analysés pour prédire les mouvements de prix futurs. Les analystes techniques croient que toutes les informations pertinentes sont déjà reflétées dans le prix d'un titre et que les données passées sur les prix et les volumes peuvent être utilisées pour identifier les niveaux potentiels de support et de résistance et pour prendre des décisions d'investissement.

Avantages et Limitations de l'Analyse Technique

Tout comme toute approche d'investissement, l'analyse technique présente ses avantages et ses limitations.

Avantages de l'Analyse Technique :

• Elle est basée sur des données objectives, telles que les données de prix et de volume, plutôt que sur des facteurs subjectifs, tels que la qualité de la direction ou les données financières de l'entreprise.
• Elle peut être appliquée à n'importe quel marché, que ce soit les actions, les obligations ou les cryptomonnaies.
• Elle peut identifier les modèles et tendances du marché, tels que les tendances à la hausse et à la baisse.
• Elle peut aider à gérer le risque en identifiant les niveaux potentiels de support et de résistance, aidant ainsi à fixer des ordres stop-loss.

Limitations de l'Analyse Technique :

• Elle est basée sur des données passées de prix et de volume, et en tant que telle, elle n'est pas un prédicteur fiable des mouvements de prix futurs.
• Elle ne prend pas en compte d'autres facteurs importants, tels que la qualité de la direction ou les données financières de l'entreprise, qui peuvent influencer la performance d'un titre.
• Les analystes techniques utilisent souvent une large gamme d'indicateurs pour analyser le marché, ce qui peut entraîner une surcharge d'informations et de la confusion.
• Elle repose sur une interprétation subjective des données de prix et de volume passées, ce qui peut conduire à des conclusions différentes.

Conclusion

L'analyse technique est une approche importante pour comprendre les marchés financiers et inclut des concepts clés tels que l'analyse de tendance, les niveaux de support et de résistance, ainsi que l'analyse de l'action des prix. Les analystes techniques utilisent toute une gamme d'outils et de techniques, y compris les motifs de chandelier, les retracements de Fibonacci et la Théorie de l'Onde d'Elliott, pour analyser les données du marché et prendre des décisions de trading éclairées.

Alors que l'analyse technique est une approche puissante, la combiner avec l'analyse fondamentale est importante pour obtenir une image complète du marché. L'analyse fondamentale implique d'examiner des facteurs macroéconomiques et spécifiques à l'industrie qui peuvent affecter les prix des actifs, tels que les taux d'intérêt, les bénéfices des entreprises et les événements géopolitiques.

Avis de non-responsabilité : Tous les investissements comportent des risques, et les performances passées d'un titre, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou du trading individuel ne garantissent pas les résultats ou rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables de toutes les décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en liquidités. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.