Le levier dans le trading permet aux investisseurs de contrôler des positions plus importantes avec une plus petite quantité de capital. En conséquence, le levier peut amplifier les rendements potentiels mais augmente également le risque de pertes. En utilisant un ratio de levier de 10:1, par exemple, un investisseur peut trader avec des actifs d'une valeur de 1 000 $ en ne déposant que 100 $. Ainsi, un changement de 10 % dans la valeur de l'actif se traduirait par un retour de 100 % sur la valeur de la position. Cependant, cela signifie également que si la prédiction est erronée, la perte potentielle est également de 100 %. Il est donc essentiel de se rappeler que le levier augmente le risque et la possibilité de perdre l'intégralité de votre capital. En raison de ce risque accru, des investisseurs comme Ray Dalio évitent le levier :
« Utiliser le levier, c'est comme jouer à la roulette russe. Cela signifie que vous finirez inévitablement par recevoir une balle dans la tête. »
Pourquoi Trader Sans Effet de Levier
Réduction du risque de pertes importantes dues aux mouvements du marché
Meilleur contrôle de la taille des transactions et de la gestion des risques
Une autre chose essentielle à considérer est le contrôle de la taille des transactions et de la gestion des risques. Comme l'un des investisseurs les plus cités de l'histoire, Benjamin Graham, l'a souligné, éviter les pertes est prioritaire par rapport à l'amélioration des gains :
« Pour compenser une perte de valeur de 95 %, l'investisseur doit réaliser un gain stupéfiant de 1900 %. »
« Supposons qu'un investisseur achète une action au sommet d'un marché haussier qui peut générer 5 % de rendement supérieur aux rendements moyens du marché. Le marché haussier prend fin, et l'action chute de 50 % l'année suivante. Même si l'action gagne 10 % chaque année, il faudra plus de 16 ans pour dépasser les rendements du marché. »
Ainsi, même si vous enchaînez plusieurs victoires et que vous pouvez multiplier votre portefeuille par plus de 100 %, un mauvais trade peut ruiner l'ensemble de votre portefeuille car vous ne pourrez probablement pas récupérer d'une perte de 95 %. Un exemple monumental d'effet de levier mal utilisé a été celui de 3AC, un fonds spéculatif crypto avec 10 milliards au pic, qui a perdu tous ses fonds en raison d'une position surévaluée dans un projet crypto échoué.
Un autre exemple notable est Bill Hwang, qui a perdu 20 milliards de dollars en deux jours en raison de positions surévaluées.
Potentiel de croissance à long terme et durable
L'utilisation de l'effet de levier est sans aucun doute un sujet controversé dans le monde financier, et certains pourraient dire que l'utilisation de l'effet de levier va à l'encontre du potentiel de croissance à long terme et durable. Par exemple, Berkshire Hathaway s'est prononcé contre l'utilisation de l'effet de levier dans le trading. La lettre, publiée en 2017, met en avant les risques potentiels et les inconvénients associés au trading avec effet de levier, notamment en ce qui concerne le trading à long terme et la croissance durable. De plus, cette déclaration, susceptible de susciter le débat parmi les traders et les investisseurs, rappelle l'importance de prendre en compte les conséquences à long terme de l'utilisation de l'effet de levier.
« Berkshire, en lui-même, fournit des exemples saisissants de la manière dont l'incertitude des prix à court terme peut obscurcir la croissance à long terme de la valeur. Au cours des 53 dernières années, la société a créé de la valeur en réinvestissant ses bénéfices et en laissant l'intérêt composé opérer sa magie. Année après année, nous avons avancé. Pourtant, les actions de Berkshire ont connu quatre baisses vraiment importantes. Voici les détails :
Ce tableau constitue l'argument le plus fort contre l'utilisation de l'argent emprunté pour acheter des actions. Il est tout simplement impossible de prédire dans quelle mesure les actions peuvent chuter sur une courte période. Même si vos emprunts sont minimes et que le marché en chute libre ne menace pas immédiatement vos positions, votre esprit peut être perturbé par des titres effrayants et des commentaires haletants. Et un esprit perturbé ne prendra pas de bonnes décisions. »
Les défis du trading sans effet de levier
Potentiel réduit de rendements élevés sur une courte période
Le principal défi du trading sans effet de levier est que cela prend du temps pour accumuler des rendements significatifs. C'est pourquoi une enquête a révélé qu'un nombre croissant d'investisseurs particuliers se tournent vers l'effet de levier pour augmenter leurs investissements. L'étude a révélé que 40 % des investisseurs ont déclaré contracter des dettes pour investir, avec une proportion exceptionnellement élevée d'investisseurs de la génération Z (80 %) utilisant l'effet de levier. Cette tendance ne se limite pas à de petits montants empruntés, puisque près de la moitié des personnes interrogées (46 %) ont déclaré avoir emprunté 5 000 $ ou plus.
Nécessité d'une base de capital plus importante pour trader des positions plus importantes
Un autre défi du trading sans effet de levier est le besoin d'une base de capital plus étendue pour trader des positions plus importantes. Encore une fois, surtout pour les jeunes, cela peut être un défi au début.
Certains experts soutiennent donc que l'utilisation appropriée de l'effet de levier peut être un outil efficace pour la croissance du portefeuille, surtout pour les jeunes investisseurs qui pourraient avoir besoin de plus de liquidités. Selon un document de 2008 des professeurs de Yale Ian Ayres et Barry Nalebuff, il peut être responsable pour les jeunes investisseurs d'utiliser l'effet de levier pour maintenir une exposition plus importante aux actions, mais de réduire progressivement cet effet de levier en vieillissant. Cette approche peut conduire à de meilleurs rendements ajustés en fonction du risque avec le temps.
« La richesse à la retraite attendue est supérieure de 90 % par rapport aux fonds de cycle de vie et de 19 % par rapport aux investissements à 100 % en actions. Le gain attendu permettrait aux travailleurs de prendre leur retraite presque six ans plus tôt ou de prolonger leur niveau de vie pendant la retraite de 27 ans. »
Potentiel de manquer des opportunités sur des marchés très volatils
Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les ETF à effet de levier pour amplifier les rendements de leurs investissements. Ces ETF utilisent des dettes et des dérivés pour amplifier la performance d'un indice sous-jacent, tel que le S&P 500. Un exemple est le ProShares Ultra S&P500 (SPXU), qui vise à offrir le double du rendement quotidien du S&P 500. Les ETF à effet de levier fonctionnent particulièrement bien en période de marché haussier. Ainsi, si vous tradez sans effet de levier, vous pourriez passer à côté d'opportunités, surtout sur des marchés très volatils.
Gestion des risques dans le trading
La gestion des risques est un aspect crucial du trading, et il existe plusieurs stratégies que les traders peuvent utiliser pour limiter leurs pertes :
Fixer des points de stop-loss et de take-profit pour limiter les pertes et sécuriser les gains
Établissez des niveaux de stop-loss réalistes et ne descendez pas trop en dessous du prix du marché. Une méthode standard pour déterminer ces points est d'utiliser les moyennes mobiles, car elles sont simples à calculer et largement suivies par le marché financier. Si vous ressentez de l'anxiété concernant un niveau de stop-loss, cela pourrait être un signe que vous tradez en dehors de votre zone de confort. Pour plus d'informations, consultez notre article "5 conseils pour utiliser des stop-loss protecteurs".
Éviter d'intégrer les émotions dans les décisions de trading
Selon de nombreux investisseurs renommés, contrôler ses émotions est crucial pour gérer efficacement ses finances. Le dicton dit : "si vous ne pouvez pas contrôler vos émotions, vous ne pouvez pas contrôler votre argent." Ce sentiment souligne l'importance de l'intelligence émotionnelle dans l'investissement et rappelle que le succès dans l'industrie financière exige une compréhension solide des concepts financiers et la capacité de naviguer les pièges émotionnels de la gestion de l'argent. Éviter les émotions est l'un des conseils les plus sous-estimés en matière d'investissement. Malheureusement, cela peut également expliquer pourquoi des personnes très intelligentes ne réussissent pas toujours dans la gestion de l'argent :
"Pourquoi les MBA et d'autres personnes intelligentes ne réussissent-elles pas bien dans la gestion de l'argent ? Les gens investissent selon leurs émotions. Ils traitent l'information différemment."
Règle du un pour cent. Limitez chaque transaction à 1 % maximum de votre compte de trading.
Principalement, les traders novices devraient se concentrer pleinement sur la gestion des risques en limitant le pourcentage de capital risqué par transaction pour survivre suffisamment longtemps pour acquérir une maîtrise en tant que trader. En revanche, les traders expérimentés peuvent prendre plus de risques pour réaliser des bénéfices plus importants, mais ils possèdent les méthodes et l'expérience nécessaires pour le faire.
Diversifier votre portefeuille. Possédez des actifs non corrélés pour réduire le risque et maintenir les rendements attendus.
Dans son livre "Principes", publié en 2017, l'investisseur renommé Ray Dalio qualifie la diversification de "Graal de l'investissement." Selon Dalio, la plupart des gens ont une compréhension erronée de la diversification, croyant que choisir différents actifs au sein de la même classe est suffisant pour protéger leurs portefeuilles. Cependant, Dalio affirme que les actifs individuels au sein d'une classe d'actifs sont généralement corrélés à environ 60 % les uns aux autres, ce qui signifie qu'une véritable diversification nécessite une combinaison de flux de rendement non corrélés. Dalio recommande quelques bons investissements non corrélés, équilibrés et bien structurés pour y parvenir. En agissant ainsi, les investisseurs peuvent réduire considérablement leurs risques sans diminuer les rendements attendus, maximisant ainsi à la fois les rendements à court et à long terme.
Le portefeuille "All Weather" de Dalio ressemble à ceci :
Obligations à long terme - 40 %
Actions - 30 %
Matières premières - 7,5 %
Or - 7,5 %
Obligations à moyen terme - 15 %
Pour diversifier davantage votre portefeuille, vous pourriez ajouter des cryptomonnaies ou des investissements dans des actifs illiquides tels que l'immobilier ou les collections d'art.
Conseil : Utilisez Morpher, car vous pouvez investir dans plus de 700 actifs, y compris des indices, des actions, des cryptomonnaies, des matières premières et des collections d'art. Presque aucune autre plateforme de trading ne peut permettre un portefeuille aussi diversifié. De plus, vous pouvez également décider de vendre à découvert ou d'acheter en fonction de l'état du marché de la classe d'actifs.
Conclusion
En conclusion, le trading sans effet de levier offre plusieurs avantages, tels que la réduction du potentiel de pertes importantes et la possibilité d'adopter une approche plus prudente sur le marché. Cependant, cela présente également des défis, comme des rendements potentiellement plus faibles et l'exigence d'un capital initial plus important. Malgré ces défis, il est essentiel de se rappeler que comprendre et gérer le risque est crucial dans tout type de trading. Par conséquent, que vous utilisiez ou non un effet de levier, il est nécessaire d'avoir une compréhension solide des risques et un plan pour les gérer. En fin de compte, la décision de trader avec ou sans effet de levier devrait être basée sur la tolérance au risque individuelle et les objectifs d'investissement.
Avis de non-responsabilité : Tous les investissements comportent des risques, et les performances passées d'une sécurité, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou du trading individuel ne garantissent pas les résultats ou rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables de toutes les décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en liquidités. Ce message ne constitue pas un conseil en investissement.
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