Hebel im Handel ermöglicht es Anlegern, größere Positionen mit einer geringeren Menge an Kapital zu kontrollieren. Infolgedessen kann Hebel die potenziellen Renditen verstärken, erhöht jedoch auch das Risiko von Verlusten. Mit einem Hebelverhältnis von 10:1 kann ein Anleger beispielsweise mit Vermögenswerten im Wert von 1.000 USD handeln, indem er nur 100 USD einzahlt. Daher würde eine Veränderung des Wertes des Vermögenswerts um 10% zu einer Rendite von 100% auf den Wert der Position führen. Es bedeutet jedoch auch, dass, wenn die Vorhersage falsch ist, der potenzielle Verlust ebenfalls 100% beträgt. Daher ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass Hebel das Risiko erhöht und das Potenzial, Ihr gesamtes Kapital zu verlieren. Aufgrund dieses erhöhten Risikos sind Anleger wie Ray Dalio gegenüber Hebel zurückhaltend:
„Hebel zu nutzen ist wie russisches Roulette zu spielen. Es bedeutet, dass Sie unvermeidlich eine Kugel in den Kopf bekommen werden.“
Warum ohne Hebel handeln
Reduziertes Risiko signifikanter Verluste aufgrund von Marktbewegungen
Wie wir in unserem vorherigen Artikel geschrieben haben, ist Hebelhandel ein zweischneidiges Schwert. Sie könnten Ihre Renditen in einem Bullenmarkt erheblich steigern, aber auch Ihr gesamtes Kapital aufgrund unvorhergesehener Marktbewegungen verlieren. Wie Sie aus diesem Beispiel auf Reddit entnehmen können, verlor ein Trader 450.000 $ in 4 Tagen, da er den Crash von Lucid (LCID) nicht vorhergesehen hatte. In diesem Fall handelte er mit ungefähr 2,5 Millionen auf Margin und 7-fachem Hebel.
Größere Kontrolle über Handelsgröße und Risikomanagement
Ein weiterer wichtiger Punkt, den Sie berücksichtigen sollten, ist die Kontrolle über die Handelsgröße und das Risikomanagement. Wie einer der meistzitierten Investoren der Geschichte, Benjamin Graham, feststellte, hat das Vermeiden von Verlusten Vorrang vor der Verbesserung von Gewinnen:
„Um einen Verlust von 95% im Wert auszugleichen, muss der Investor eine erstaunliche Rendite von 1900% erzielen.“
„Angenommen, ein Investor kauft eine Aktie am Höhepunkt eines Bullenmarktes, die 5% überdurchschnittliche Marktrenditen erzielen kann. Der Bullenmarkt endet, und die Aktie fällt im folgenden Jahr um 50%. Selbst wenn die Aktie jedes Jahr um 10% steigt, wird es mehr als 16 Jahre dauern, um die Marktrenditen zu übertreffen.“
Selbst wenn Sie mehrere Gewinne hintereinander haben und Ihr Portfolio um über 100% steigern können, kann ein schlechter Handel Ihr gesamtes Portfolio ruinieren, da Sie höchstwahrscheinlich nicht in der Lage sein werden, sich von einem Verlust von 95% zu erholen. Ein monumentales Beispiel für missratene Hebelwirkung war, als 3AC, ein Krypto-Hedgefonds mit 10 Milliarden zum Höchststand, aufgrund einer überleveragierten Position in einem gescheiterten Krypto-Projekt alle Mittel verlor.
Potenzial für langfristiges, nachhaltiges Wachstum
Hebel zu verwenden, ist zweifellos ein umstrittenes Thema in der Finanzwelt, und einige könnten sagen, dass die Verwendung von Hebel gegen das Potenzial für langfristiges und nachhaltiges Wachstum spricht. Zum Beispiel hat Berkshire Hathaway gegen die Verwendung von Hebel im Handel Stellung bezogen. Der Brief, der 2017 veröffentlicht wurde, hebt die potenziellen Risiken und Nachteile hervor, die mit dem gehebelten Handel verbunden sind, insbesondere im Hinblick auf langfristigen Handel und nachhaltiges Wachstum. Darüber hinaus dient die Erklärung, die sicher eine Debatte unter Händlern und Investoren auslösen wird, als Erinnerung an die Bedeutung, die langfristigen Auswirkungen der Nutzung von Hebel zu berücksichtigen.
„Berkshire selbst bietet einige anschauliche Beispiele dafür, wie Preiszufälligkeiten im kurzfristigen Bereich das langfristige Wachstum des Wertes verschleiern können. In den letzten 53 Jahren hat das Unternehmen Wert geschaffen, indem es seine Gewinne reinvestiert und dem Zinseszinseffekt die Möglichkeit gegeben hat, seine Magie zu entfalten. Jahr für Jahr sind wir vorangekommen. Dennoch hat Berkshire-Aktien vier wirklich große Rückgänge erlitten. Hier sind die grausamen Details:
Diese Tabelle bietet das stärkste Argument gegen die Nutzung von geliehenem Geld, um Aktien zu besitzen. Es lässt sich einfach nicht vorhersagen, wie weit Aktien in kurzer Zeit fallen können. Selbst wenn Ihre Schulden gering sind und der fallende Markt Ihre Positionen nicht sofort bedroht, kann Ihr Geist durch beunruhigende Schlagzeilen und atemlose Kommentare erschüttert werden. Und ein unruhiger Geist wird keine guten Entscheidungen treffen.“
Herausforderungen des Handels ohne Hebel
Verringerte Möglichkeit für hohe Renditen in kurzer Zeit
Die Hauptschwierigkeit beim Handel ohne Hebel besteht darin, dass es Zeit benötigt, um signifikante Renditen zu erzielen. Aus diesem Grund hat eine Umfrage ergeben , dass eine zunehmende Anzahl von Privatanlegern Hebel nutzt, um ihre Investitionen zu steigern. Die Studie hat ergeben, dass 40 % der Anleger angegeben haben, Schulden aufgenommen zu haben, um zu investieren, wobei ein außergewöhnlich hoher Anteil der Gen Z-Anleger (80 %) Hebel verwendet. Dieser Trend beschränkt sich nicht auf kleine Kreditbeträge, da fast die Hälfte der Befragten (46 %) angaben, 5.000 USD oder mehr geliehen zu haben.
Anforderung einer größeren Kapitalbasis für den Handel mit größeren Positionen
Eine weitere Herausforderung beim Handel ohne Hebel besteht darin, dass Sie eine umfangreichere Kapitalbasis benötigen, um größere Positionen zu handeln. Besonders für junge Menschen kann dies eine Herausforderung darstellen, wenn sie gerade erst anfangen.
Daher argumentieren einige Experten, dass der richtige Einsatz von Hebel ein effektives Werkzeug für das Wachstum des Portfolios sein kann, insbesondere für junge Anleger, die möglicherweise nicht über ausreichende Mittel verfügen. Laut einem 2008 Papier von den Yale-Professoren Ian Ayres und Barry Nalebuff kann es für junge Anleger verantwortungsvoll sein, Hebel zu nutzen, um eine größere Aktienexposition aufrechtzuerhalten, aber diesen Hebel allmählich zu verringern, wenn sie älter werden. Dieser Ansatz kann im Laufe der Zeit zu besseren risikoadjustierten Renditen führen.
“Das erwartete Rentenvermögen ist 90 % höher im Vergleich zu Lebenszyklusfonds und 19 % höher im Vergleich zu 100 % Aktieninvestitionen. Der erwartete Gewinn würde es den Arbeitenden ermöglichen, fast sechs Jahre früher in den Ruhestand zu gehen oder ihren Lebensstandard im Ruhestand um 27 Jahre zu verlängern.”
Potenzial für verpasste Gelegenheiten in stark volatilen Märkten
Anleger wenden sich zunehmend an gehebelte ETFs, um die Renditen ihrer Investitionen zu verstärken. Diese ETFs nutzen Schulden und Derivate, um die Performance eines zugrunde liegenden Index, wie des S&P 500, zu hebeln. Ein Beispiel ist der ProShares Ultra S&P500 (SPXU), der darauf abzielt, die tägliche Rendite des S&P 500 zu verdoppeln. Gehebelte ETFs funktionieren besonders gut in Phasen von Bullenmärkten. Wenn Sie also ohne Hebel handeln, könnten Sie Gelegenheiten verpassen, insbesondere in stark volatilen Märkten.
Risikomanagement im Handel
Risikomanagement ist ein entscheidender Aspekt des Handels, und es gibt mehrere Strategien, die Händler anwenden können, um ihre Verluste im Zaum zu halten:
Stop-Loss- und Take-Profit-Punkte festlegen, um Verluste zu begrenzen und Gewinne zu sichern
Setzen Sie realistische Stop-Loss-Niveaus und gehen Sie nicht zu weit unter dem Marktpreis. Eine gängige Methode zur Bestimmung von Punkten ist die Verwendung von gleitenden Durchschnitten, da sie einfach zu berechnen sind und von den Finanzmärkten weit überwacht werden. Wenn Sie sich über ein Stop-Loss-Niveau unwohl fühlen, könnte das ein Zeichen dafür sein, dass Sie außerhalb Ihrer Komfortzone handeln. Für weitere Informationen lesen Sie unseren “5 Tipps zur Verwendung von Schutz-Stop-Losses” Artikel.
Emotionen aus Handelsentscheidungen heraushalten
Nach Ansicht vieler renommierter Investoren ist die Kontrolle der eigenen Emotionen entscheidend für ein effektives Finanzmanagement. Das Sprichwort besagt: “Wenn Sie Ihre Emotionen nicht kontrollieren können, können Sie Ihr Geld nicht kontrollieren.” Dieses Gefühl verdeutlicht die Bedeutung emotionaler Intelligenz beim Investieren und erinnert daran, dass der Erfolg in der Finanzbranche ein solides Verständnis finanzieller Konzepte und die Fähigkeit erfordert, die emotionalen Fallstricke des Geldmanagements zu navigieren. Emotionen außen vor zu lassen, ist einer der am meisten unterschätzten Ratschläge für Investitionen. Leider könnte das auch erklären, warum sehr kluge Menschen nicht immer gut im Geldmanagement sind:
“Warum schneiden MBAs und andere kluge Menschen im Geldmanagement nicht gut ab? Menschen investieren in ihre Emotionen. Sie verarbeiten Informationen anders.”
Die 1-Prozent-Regel. Beschränken Sie jeden einzelnen Handel auf maximal 1 % Ihres Handelskontos.
Insbesondere Anfänger sollten sich intensiv auf das Risikomanagement konzentrieren, indem sie den Prozentsatz des eingesetzten Kapitals pro Handel begrenzen, um lange genug zu überleben, um die Beherrschung als Händler zu erlangen. Auf der anderen Seite können erfahrene Händler mehr Risiken eingehen, um höhere Gewinne zu erzielen, aber sie verfügen über die Methoden und die Erfahrung, um dies zu tun.
Diversifizierung Ihres Portfolios. Besitzen Sie nicht korrelierte Vermögenswerte, um das Risiko zu reduzieren und die erwarteten Renditen zu sichern.
In seinem Buch “Principles”, das 2017 veröffentlicht wurde, bezeichnet der renommierte Investor Ray Dalio Diversifizierung als den “Heiligen Gral des Investierens.” Laut Dalio haben die meisten Menschen ein falsches Verständnis von Diversifizierung und glauben, dass die Auswahl verschiedener Vermögenswerte innerhalb derselben Klasse ausreicht, um ihre Portfolios zu schützen. Dalio erklärt jedoch, dass einzelne Vermögenswerte innerhalb einer Vermögensklasse in der Regel zu etwa 60 % miteinander korreliert sind, was bedeutet, dass eine echte Diversifizierung eine Kombination aus unkorrelierten Ertragsströmen erfordert. Dalio empfiehlt eine Handvoll guter, unkorrelierter Investitionen, die gut ausbalanciert und gehebelt sind um dies zu erreichen. Auf diese Weise können Investoren ihre Risiken erheblich reduzieren, ohne die erwarteten Renditen zu senken, und letztendlich sowohl kurzfristige als auch langfristige Renditen maximieren.
Um Ihr Portfolio weiter zu diversifizieren, könnten Sie Kryptowährungen oder Investitionen in illiquide Vermögenswerte wie Immobilien oder Kunstsammlungen hinzufügen.
Tipp: Nutzen Sie Morpher, da Sie in über 700 Vermögenswerte investieren können, einschließlich Indizes, Aktien, Kryptowährungen, Rohstoffen und Kunstsammlungen. Kaum eine andere Handelsplattform ermöglicht ein so diversifiziertes Portfolio. Darüber hinaus können Sie auch entscheiden, den Markt je nach Marktzustand der Vermögensklasse zu shorten oder long zu gehen.
Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Handel ohne Hebel mehrere Vorteile bietet, wie die Reduzierung des Potenzials für erhebliche Verluste und die Möglichkeit, einen konservativeren Ansatz zum Markt zu verfolgen. Dennoch bringt er auch Herausforderungen mit sich, wie potenziell niedrigere Renditen und die Anforderung eines höheren Anfangskapitals. Trotz dieser Herausforderungen ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Verständnis und das Management von Risiken in jedem Handel entscheidend sind. Daher ist es unabhängig davon, ob Hebel verwendet werden oder nicht, notwendig, ein solides Verständnis der Risiken und einen Plan zu deren Management zu haben. Letztendlich sollte die Entscheidung, ob mit oder ohne Hebel gehandelt wird, auf der Risikotoleranz und den Anlagezielen des Einzelnen basieren.
Haftungsausschluss: Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden, und die vergangene Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes, eines Finanzprodukts, einer Handelsstrategie oder des Handels eines Einzelnen garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Renditen. Investoren sind voll verantwortlich für alle Anlageentscheidungen, die sie treffen. Solche Entscheidungen sollten ausschließlich auf einer Bewertung ihrer finanziellen Situation, Anlageziele, Risikotoleranz und Liquiditätsbedürfnisse basieren. Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar.
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