Stratégies de trading de momentum

Dans cet article, nous allons examiner de plus près ce qu'est le trading de momentum, comment il est influencé par les conditions du marché, et certaines des stratégies les plus efficaces pour tirer le meilleur parti de cette approche passionnante du trading. Alors, commençons et découvrons comment vous pouvez exploiter la puissance du momentum pour amener votre jeu de trading au niveau supérieur!

• Qu'est-ce que le Trading de Momentum
• Facteurs Affectant le Trading de Momentum
• Stratégies de Trading de Momentum
  • Parabolic SAR & EMA Cross
  • RSI & SuperTrend Indicator
  • Heikin Ashi pour une Performance Améliorée
• Conclusion

Qu'est-ce que le Trading de Momentum

Malgré l'hypothèse de marché efficient proposée par Fama en 1970, qui affirme que les tendances du marché suivent une marche aléatoire, plusieurs chercheurs ont découvert des anomalies de marché qui contredisent cette théorie. Ces anomalies incluent le trading de momentum, qui a été qualifié de "première anomalie" par Fama.

Le trading de momentum consiste à acheter des actions ayant montré un momentum haussier récent et à vendre des actions ayant montré un momentum baissier récent. Cette stratégie est basée sur l'idée que les gagnants récents continueront à bien performer à l'avenir proche tandis que les perdants récents continueront à mal performer.

Alors que l'idée du trading de momentum n'est pas nouvelle, elle a attiré une attention significative après un article de Jegadeesh et Titman en 1993, où ils ont montré que l'achat des gagnants passés et la vente des perdants passés peuvent générer de l'alpha. Depuis lors, de nombreuses variations de stratégies de momentum ont été développées, et la recherche sur le momentum a été divisée en quatre principaux clusters : tester la rentabilité, identifier les sources de profits de momentum et améliorer les stratégies de momentum.

Voici une explication simple du concept de momentum, alias Résistance Relative, par Tom Dorsey :

Si je vous donnais une liste des 100 meilleurs golfeurs du monde et vous demandais de choisir qui, selon vous, serait dans le top 10 à la fin du prochain trimestre, qui choisiriez-vous ? Je suppose que vous choisiriez les dix premiers actuels pour être dans le top trois mois plus tard. Même si je vous demandais de choisir ceux qui seraient dans le top dix après un an, vous choisiriez probablement les dix premiers actuels.

À la fin du concours, certains auraient chuté et certains auraient progressé, mais la majorité serait toujours dans le top dix. C'est la surperformance. Cela se rapporte à la Loi de Newton sur le mouvement, qui suggère que les objets en mouvement ont tendance à rester en mouvement jusqu'à ce qu'une force externe agisse sur eux. Nous pensons que les actions qui ont de bons fondamentaux, sur un marché qui, en général, soutient des prix plus élevés, et dont le graphique montre clairement que la demande contrôle l'action, ont tendance à bien se comporter. Les golfeurs qui ont de bons fondamentaux, sont en bonne forme et au sommet de leur jeu, ont tendance à bien se comporter.

Achetez les gagnants.

Ainsi, comme vous pouvez le voir, le succès d'une stratégie de trading de momentum repose sur l'identification d'une règle de momentum. Cette règle pourrait être n'importe quoi et nous vous montrerons plusieurs stratégies qui reposent sur le momentum un peu plus tard dans cet article. Prenons un exemple très classique et simple sans indicateurs ou formules sophistiqués pour l'instant.

La stratégie de momentum la plus simple implique généralement de sélectionner une fenêtre de temps et d'utiliser des données de prix, comme les prix de clôture quotidiens. Dans une étude, par exemple, les prix de clôture quotidiens du Bitcoin ont été examinés, et l'auteur a utilisé une fenêtre de trois. Un signal d'achat est généré lorsque la moyenne des trois rendements récents est positive, indiquant un momentum haussier, tandis qu'un signal de vente est généré lorsque la moyenne est négative, indiquant un momentum baissier. Dans ce cas, une stratégie de momentum a surperformé la stratégie simple de maintien et d'achat de Bitcoin.

“La forte volatilité pourrait également expliquer pourquoi la stratégie de momentum a surperformé significativement la stratégie de maintien et d'achat. En raison des pics, le momentum pouvait être négocié à la hausse et à la baisse, contrairement à la stratégie passive de maintien et d'achat. Ainsi, l'effet de momentum a créé plus d'opportunités sur la période d'échantillonnage pour générer des rendements élevés.”

Kevin Klammer

En conclusion, le trading de momentum s'est avéré être une stratégie viable dans le monde de la finance, malgré la contradiction avec l'hypothèse de marché efficient. En identifiant les gagnants et les perdants récents, les traders de momentum peuvent générer de l'alpha et potentiellement surperformer le marché.

Facteurs influençant les stratégies de momentum

La bourse a toujours été une montagne russe guidée par la psychologie, avec des prix oscillant sauvagement dans les deux sens. Certains investisseurs paniquent, vendent leurs actions à tour de bras, tandis que d'autres cherchent avidement des opportunités d'acheter bas et de vendre haut. Et puis il y a les traders de momentum - ceux qui essaient de surfer sur la vague du momentum du marché pour réaliser un profit.

En période de fortes tendances sur le marché, les traders de momentum peuvent bien se porter. Ils achètent des actions qui se sont bien comportées, espérant continuer à surfer sur ce momentum haussier. Mais lorsque les conditions du marché deviennent volatiles, les choses peuvent se compliquer. Bien qu'il soit vrai que certains traders de momentum peuvent choisir de shorter le marché pendant ces périodes, d'autres peuvent avoir du mal à identifier des tendances claires dans un marché qui semble constamment changer de direction.

C'est là qu'interviennent les indicateurs techniques. En utilisant l'analyse technique et des indicateurs tels que les moyennes mobiles ou l'indice de force relative (RSI), les traders de momentum peuvent identifier des opportunités d'achat ou de vente potentielles basées sur les tendances des prix et d'autres données. Mais même avec ces outils à leur disposition, il peut être difficile de naviguer sur un marché volatile.

D'autres facteurs peuvent également impacter le trading de momentum. Par exemple, les actualités et événements peuvent entraîner des changements soudains de sentiment de marché, conduisant à des variations brusques des prix des actions. Une liquidité élevée et un volume de transactions importants peuvent faciliter l'entrée et la sortie rapide des positions pour les traders, mais cela peut aussi rendre plus difficile la détection de bonnes opportunités dans un champ encombré.

En effet, les tendances macroéconomiques et les décisions politiques peuvent également impacter significativement les stratégies de trading de momentum. Par exemple, les changements dans les taux d'intérêt peuvent affecter les prix des actions et entraîner des changements dans le momentum du marché. Une baisse des taux d'intérêt peut stimuler la croissance économique, entraînant une augmentation des prix des actions et créant des opportunités pour les traders de momentum de surfer sur la vague.

De même, les décisions politiques prises par les banques centrales ou les gouvernements peuvent également avoir un impact. Par exemple, l'assouplissement quantitatif - le processus par lequel les banques centrales injectent de la liquidité dans l'économie - peut entraîner une augmentation de la liquidité du marché et potentiellement créer des opportunités pour les traders de momentum.

En fin de compte, bien que de nombreux facteurs puissent impacter les stratégies de trading de momentum, il est important de se rappeler que le marché est finalement un jeu de liquidité.

“C'est la liquidité, idiot! Le S&P 500 évolue de concert avec la liquidité des banques centrales mondiales. La liquidité compte, toujours!”

Holger Zschaepitz

Comprendre comment les changements dans les taux d'intérêt, les décisions politiques ou d'autres facteurs macroéconomiques peuvent affecter la liquidité du marché peut être un élément clé pour déterminer le moment opportun pour entrer ou sortir des positions, et pour gérer efficacement le risque.

Idées de stratégies de trading de momentum

Parabolic SAR et croisement EMA

Plongeons dans la première stratégie de trading de momentum, qui combine le Parabolic SAR et la Moyenne Mobile avec le croisement de l'EMA. Pour une démonstration en direct, nous utiliserons le mouvement des prix de la matière première MAÏS, cependant cette stratégie pourrait être utilisée sur n'importe quel actif.

Le Parabolic SAR est un indicateur d'analyse technique qui utilise des points au-dessus ou en dessous des barres de prix pour indiquer les points potentiels de retournement dans la direction de la tendance. Il peut être utile pour identifier les ordres stop-loss car les points se déplacent par rapport au prix et accélèrent à mesure que la tendance se poursuit.

La stratégie de la Moyenne Mobile avec le croisement de l'EMA combine deux moyennes mobiles exponentielles (EMAs) de différentes périodes pour identifier des tendances haussières ou baissières. Dans ce cas, la longueur de la MA est de 9, et la longueur de l'EMA est de 26. Lorsque l'EMA plus court croise au-dessus de l'EMA plus long, cela suggère une tendance haussière, tandis qu'un croisement vers le bas indique une tendance baissière. C'est une stratégie populaire et simple qui vous aide à identifier les points d'entrée et de sortie.

Passons maintenant à l'analyse des graphiques. Début juillet 2022, la tendance du marché du MAÏS était latérale. Cependant, le jour suivant, l'indicateur de la Moyenne Mobile a montré un croisement (indiqué par "2" dans le graphique), signalant ainsi un retournement de tendance, et le Parabolic SAR a indiqué une éventuelle position courte (indiqué par "1" dans le graphique). Ces indicateurs ont signalé que le momentum avait changé et qu'il était temps de prendre une décision de trading.

Vous auriez pu entrer en position courte en voyant le croisement de l'EMA et en repérant le signal du Parabolic SAR. En prenant une position courte d'environ 760 à 620 (indiqué par la ligne de tendance d'info), vous auriez potentiellement pu obtenir un bénéfice significatif d'environ 10% ou même bien plus en tradant avec un effet de levier.

RSI et indicateur SuperTrend

Dans cette stratégie de trading, nous combinons deux indicateurs pour identifier une stratégie de momentum potentielle avec le RSI et le SuperTrend. Pour une démonstration en direct, nous utiliserons le mouvement des prix de l'action MSTR, cependant c'est une stratégie générale qui peut être utilisée sur n'importe quel actif.

Le RSI mesure la force et le momentum de l'action des prix d'un actif et identifie les configurations de surachat avec une lecture supérieure à 70 ou les configurations de survente avec une lecture inférieure à 30. Pendant ce temps, l'indicateur SuperTrend identifie les points d'entrée/sortie en fonction de la relation du prix avec une bande calculée en utilisant la plage moyenne réelle et une moyenne mobile. Il est tracé au-dessus ou en dessous du prix de clôture pour signaler un achat ou une vente. Vous pouvez le voir sur le graphique comme cette ligne plus épaisse qui passe du marron au vert le long des chandeliers. L'indicateur change de couleur en fonction de s'il faut acheter ou vendre. Si l'indicateur SuperTrend se déplace en dessous du prix de clôture, il devient vert, signalant un point d'entrée à l'achat.

En analysant les graphiques, nous pouvons constater une tendance haussière dans MSTR, avec un nouveau sommet formé le 8 novembre 2021, suivi d'un retournement le jour suivant. L'indicateur RSI confirme que l'actif est en surachat, avec une valeur d'environ 75 (indiqué par "1" dans le graphique), suggérant un retournement de tendance potentiel. L'indicateur SuperTrend confirme également le retournement de tendance, changeant de couleur du vert au marron (indiqué par "2" dans le graphique).

Sur la base de ces informations, nous identifions une bonne position d'entrée pour un trade court autour de la marque des 700. Cette position pourrait se poursuivre jusqu'à environ 400, où le RSI change de direction avec une valeur inférieure à 30, indiquant des conditions de survente. Alternativement, nous aurions pu attendre que l'indicateur SuperTrend redevienne vert, fournissant une confirmation supplémentaire du retournement de tendance.

Il est important de noter que Microstrategy est fortement corrélé à Bitcoin en raison de sa quantité importante de cryptomonnaies détenues. En conséquence, tout changement majeur sur le marché des cryptomonnaies pourrait également affecter le prix et le momentum de l'action. Cependant, avec les indicateurs RSI et SuperTrend, nous pouvons prendre des décisions de trading en toute confiance en fonction des conditions actuelles du marché et de l'action des prix.

Heikin Ashi pour une performance améliorée

Vous connaissez peut-être déjà ce que sont les bougies Heikin Ashi; cependant, si ce n'est pas le cas, il est judicieux de les utiliser pour vos stratégies de momentum. Les bougies Heikin Ashi vous aident principalement à identifier et à trader les tendances de momentum. Contrairement aux graphiques de chandeliers traditionnels, les bougies Heikin Ashi servent un peu de "Moyenne Mobile" des graphiques, les rendant mieux adaptés aux stratégies de suivi de tendance à long terme au lieu de décisions de trading rapide.

En analysant l'exemple de graphique ci-dessous en utilisant les bougies Heikin-Ashi, nous pouvons identifier deux tendances claires : une tendance baissière et une tendance haussière. La couleur des bougies Heikin-Ashi reste cohérente sur une période donnée, fournissant une indication de retournements de tendance potentiels lorsque la couleur change. De plus, les variations de taille des bougies et des ombres offrent des informations supplémentaires sur les mouvements potentiels du marché. Donc dans l'ensemble, elles pourraient être un excellent ajout à votre arsenal lors de la trading de stratégies de momentum.

Conclusion 

En fin de compte, nous espérons que vous allez profiter de l'élan que vous avez acquis en lisant cet article et l'appliquer à certains graphiques en direct pour espérer en tirer profit. Nous avons exploré certaines des stratégies les plus efficaces pour tirer le meilleur parti de cette approche passionnante du trading. De la poursuite des tendances du marché à l'identification des signaux clés, de nombreuses façons de tirer parti de l'élan à votre avantage existent. Lancez-vous !

Avertissement : Tous les investissements comportent des risques, et les performances passées d'une sécurité, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou du trading d'un individu ne garantissent pas des résultats ou rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables des décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins de liquidité. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.