Estrategias de Trading de Momento

En este artículo, examinaremos de cerca qué es el trading de momentum, cómo se ve influenciado por las condiciones del mercado y algunas de las estrategias más efectivas para sacar el máximo provecho de este enfoque emocionante para operar. ¡Así que empecemos y descubramos cómo puedes aprovechar el poder del momentum para llevar tu estrategia de trading al siguiente nivel!

• ¿Qué es el Trading de Momentum?
• Factores que Afectan al Trading de Momentum
• Estrategias de Trading de Momentum
  • Parabolic SAR y Cruce de EMA
  • RSI e Indicador SuperTrend
  • Heikin Ashi para un Rendimiento Mejorado
• Conclusión

¿Qué es el Trading de Momentum?

A pesar de la hipótesis del mercado eficiente propuesta por Fama en 1970, la cual afirma que las tendencias del mercado siguen un paseo aleatorio, varios investigadores han descubierto anomalías de mercado que contradicen esta teoría. Estas anomalías incluyen el trading de momentum, que ha sido referido como la "anomalía principal" por Fama.

El trading de momentum implica comprar acciones que han mostrado un momentum alcista reciente y vender acciones que han mostrado un momentum bajista reciente. Esta estrategia se basa en la idea de que los ganadores recientes seguirán desempeñándose bien en un futuro cercano, mientras que los perdedores recientes seguirán teniendo un mal desempeño.

Aunque la idea del trading de momentum no es nueva, ganó una atención significativa después de un artículo de Jegadeesh y Titman en 1993, donde mostraron que comprar ganadores pasados y vender perdedores pasados puede generar alpha. Desde entonces, se han desarrollado numerosas variaciones de estrategias de momentum, y la investigación sobre momentum se ha dividido en cuatro principales clusters: probando la rentabilidad, identificando fuentes de ganancias de momentum y mejorando estrategias de momentum.

Aquí tienes una explicación simple del concepto de momentum, también conocido como Fuerza Relativa, por Tom Dorsey:

Si te diera una lista de los 100 mejores golfistas a nivel mundial y te pidiera que eligieras quiénes crees que estarían en el top 10 al final del próximo trimestre, ¿a quiénes elegirías? Supongo que elegirías a los actuales diez primeros para estar en el top tres meses después. Incluso si te pidiera que eligieras a aquellos que estarían en el top diez después de un año, probablemente elegirías a los actuales diez primeros.

Al final del concurso, algunos habrían caído y algunos habrían subido, pero la mayoría seguiría estando en el top diez. Esto es un rendimiento superior. Se relaciona con la Ley de movimiento de Newton, la cual sugiere que los objetos que están en movimiento tienden a permanecer en movimiento hasta que una fuerza externa actúe sobre ellos. Creemos que las acciones que tienen buenos fundamentos, en un mercado que en general está apoyando precios más altos, y cuyo patrón de gráfico muestra claramente que la demanda controla la acción, tienden a seguir desempeñándose bien. Los golfistas que tienen buenos fundamentos, están en buena forma y en la cima de su juego, tienden a seguir desempeñándose bien.

Compra a los ganadores.

Por lo tanto, como se puede ver, el éxito de una estrategia de trading de momentum depende de identificar una regla de momentum. Esta regla podría ser cualquier cosa y te mostraremos múltiples estrategias que se basan en el momentum un poco más adelante en este artículo. Veamos un ejemplo muy clásico y sencillo sin indicadores sofisticados o fórmulas por ahora.

La estrategia de momentum más simple generalmente implica seleccionar una ventana de tiempo y utilizar datos de precios, como los precios de cierre diarios. En un estudio, por ejemplo, se examinaron los precios de cierre diarios de Bitcoin, y el autor utilizó una ventana de tres. Una señal de compra se genera cuando la media de los tres retornos recientes es positiva, indicando un momentum alcista, mientras que una señal de venta se genera cuando la media es negativa, indicando un momentum bajista. En ese caso, una estrategia de momentum superó a la estrategia simple de mantener y comprar Bitcoin.

“La alta volatilidad también podría explicar por qué la estrategia de momentum superó significativamente a la estrategia de comprar y mantener. Debido a los picos, el momentum podría negociarse al alza y a la baja, a diferencia de la estrategia pasiva de comprar y mantener. Por lo tanto, el efecto de momentum creó más oportunidades durante el período de muestra para generar altos rendimientos.”

Kevin Klammer

En conclusión, el trading de momentum ha demostrado ser una estrategia viable en el mundo de las finanzas, a pesar de contradecir la hipótesis del mercado eficiente. Al identificar a los ganadores y perdedores recientes, los traders de momentum pueden generar alpha y potencialmente superar al mercado.

Factores que afectan las estrategias de impulso

El mercado de valores siempre ha sido una montaña rusa impulsada por la psicología, con precios oscilando salvajemente en ambas direcciones. Algunos inversores entran en pánico, vendiendo sus acciones a la menor oportunidad, mientras que otros buscan ansiosamente oportunidades para comprar barato y vender caro. Y luego están los traders de impulso: aquellos que intentan aprovechar el impulso del mercado para obtener ganancias.

En tiempos de fuertes tendencias del mercado, los traders de impulso pueden desempeñarse muy bien. Compran acciones que han tenido un buen rendimiento, esperando continuar aprovechando ese impulso alcista. Pero cuando las condiciones del mercado se vuelven volátiles, las cosas pueden complicarse. Si bien es cierto que algunos traders de impulso pueden optar por posicionarse en corto en el mercado durante estos tiempos, otros pueden encontrar difícil identificar tendencias claras en un mercado que parece cambiar constantemente de dirección.

Es aquí donde entran en juego los indicadores técnicos. Mediante el uso de análisis técnico e indicadores como medias móviles o el índice de fuerza relativa (RSI), los traders de impulso pueden identificar posibles oportunidades de compra o venta basadas en tendencias de precios y otros datos. Sin embargo, incluso con estas herramientas a su disposición, puede resultar difícil navegar por el mercado volátil.

Otros factores también pueden afectar al trading de impulso. Por ejemplo, noticias y eventos pueden causar cambios repentinos en el sentimiento del mercado, lo que lleva a fuertes cambios en los precios de las acciones. La alta liquidez y el volumen de operaciones pueden facilitar que los traders entren y salgan rápidamente de posiciones, pero también pueden hacer más difícil detectar buenas oportunidades en un campo abarrotado.

De hecho, las tendencias macroeconómicas y las decisiones de política también pueden afectar significativamente las estrategias de trading de impulso. Por ejemplo, cambios en las tasas de interés pueden afectar los precios de las acciones y provocar cambios en el impulso del mercado. Una disminución en las tasas de interés puede estimular el crecimiento económico, lo que lleva a un aumento de los precios de las acciones y creando oportunidades para que los traders de impulso aprovechen la tendencia.

De manera similar, las decisiones de política tomadas por bancos centrales o gobiernos también pueden tener un impacto. Por ejemplo, la flexibilización cuantitativa, el proceso mediante el cual los bancos centrales inyectan liquidez en la economía, puede aumentar la liquidez del mercado y potencialmente crear oportunidades para los traders de impulso.

En última instancia, si bien muchos factores pueden afectar las estrategias de trading de impulso, es importante recordar que el mercado es en última instancia un juego de liquidez.

“¡Es la liquidez, estúpido! El S&P 500 opera en conjunto con la liquidez de los bancos centrales globales. ¡La liquidez importa, siempre!”

Holger Zschaepitz

Comprender cómo los cambios en las tasas de interés, las decisiones de política u otros factores macroeconómicos pueden afectar la liquidez del mercado puede ser un factor clave para determinar cuándo entrar o salir de posiciones, y para gestionar el riesgo de manera efectiva.

Ideas de Estrategias de Trading de Momentum

Cruce de Parabolic SAR y EMA

Sumérjase en la primera estrategia de trading de momentum, que combina el Parabolic SAR y el Promedio Móvil con el cruce de la EMA. Como demostración en vivo, utilizaremos el movimiento de precio del commodity MAÍZ, sin embargo, esta estrategia podría ser aplicada a cualquier activo.

El Parabolic SAR es un indicador de análisis técnico que utiliza puntos encima o debajo de las barras de precio para indicar posibles puntos de reversión en la dirección de la tendencia. Puede ser útil para identificar órdenes de stop-loss a medida que los puntos se mueven en relación al precio y aceleran a medida que la tendencia continúa.

La estrategia del Promedio Móvil con el cruce de la EMA combina dos medias móviles exponenciales (EMAs) de diferentes periodos de tiempo para identificar tendencias alcistas o bajistas. En este caso, la longitud de la MA es 9 y la longitud de la EMA es 26. Cuando la EMA más corta cruza por encima de la EMA más larga, sugiere una tendencia alcista, mientras que un cruce por debajo indica una tendencia bajista. Es una estrategia popular y sencilla que le ayuda a identificar puntos de entrada y salida.

Ahora, analicemos los gráficos. A principios de julio de 2022, la tendencia del mercado de MAÍZ era lateral. Sin embargo, al día siguiente, el indicador de Promedio Móvil mostró un cruce (indicado por el "2" en el gráfico), por lo tanto, una reversión de la tendencia, y el Parabolic SAR indicó una posible posición corta (indicada por el "1" en el gráfico). Estos indicadores señalaron que el momentum había cambiado y era momento de tomar una decisión de trading.

Podría haber ingresado en la posición corta al ver el cruce de la EMA y al identificar la señal del Parabolic SAR. Al tomar una posición corta desde aproximadamente 760 hasta 620 (indicado por la línea de tendencia de info), potencialmente podría haber obtenido una ganancia significativa de alrededor del 10% o incluso mucho más al operar con apalancamiento.

RSI y SuperTrend Indicator

En esta estrategia de trading, combinamos dos indicadores para identificar una estrategia potencial de momentum con el RSI y el SuperTrend. Como demostración en vivo, utilizaremos el movimiento de precio de la acción MSTR, sin embargo, esta es una estrategia general y puede ser utilizada en cualquier activo.

El RSI mide la fuerza y momentum de la acción del precio de un activo e identifica patrones de sobrecompra con una lectura por encima de 70 o patrones de sobreventa con una lectura por debajo de 30. Mientras tanto, el indicador SuperTrend identifica puntos de entrada/salida basados en la relación del precio con una banda calculada utilizando el rango verdadero promedio y un promedio móvil. Se coloca arriba o abajo del precio de cierre para señalizar una compra o venta. Puede verse en el gráfico como esta línea más gruesa cambia de marrón a verde junto a las velas. El indicador cambia de color dependiendo de si se debe comprar o vender. Si el indicador SuperTrend se mueve por debajo del precio de cierre, se vuelve verde, señalando un punto de entrada para compra.

Al analizar los gráficos, podemos ver una tendencia alcista en MSTR, con un nuevo máximo formado el 8 de noviembre de 2021, seguido de una reversión al día siguiente. El indicador RSI confirma que el activo está sobrecomprado, con un valor de alrededor de 75 (indicado por el "1" en el gráfico), sugiriendo una posible reversión de la tendencia. El indicador SuperTrend también confirma la reversión de la tendencia, cambiando de color de verde a marrón (indicado por el "2" en el gráfico).

Basándonos en esta información, identificamos una buena posición de entrada para un trade corto alrededor de la marca de 700. Esta posición podría continuar hasta aproximadamente la marca de 400, donde el RSI cambia en la dirección opuesta con un valor por debajo de 30, indicando condiciones de sobreventa. Alternativamente, podríamos haber esperado a que el indicador SuperTrend volviera a ser verde, proporcionando una confirmación adicional de la reversión de la tendencia.

Vale la pena señalar que Microstrategy está altamente correlacionada con Bitcoin debido a la cantidad significativa de activos que posee. Por lo tanto, cualquier cambio importante en el mercado de criptomonedas también podría afectar el precio y momentum de la acción. Sin embargo, con los indicadores RSI y SuperTrend, podemos tomar decisiones de trading con confianza basándonos en las condiciones actuales del mercado y la acción del precio.

Heikin Ashi para un Mejor Rendimiento

Es posible que ya conozca las Velas Heikin Ashi; sin embargo, si no es así, es sabio utilizarlas para sus estrategias de momentum. Las Velas Heikin Ashi principalmente le ayudan a identificar y operar tendencias de momentum. A diferencia de los gráficos de velas tradicionales, las velas Heikin Ashi sirven como una especie de "Promedio Móvil" de los gráficos, lo que las hace más adecuadas para estrategias de seguimiento de tendencias a largo plazo en lugar de decisiones de trading rápidas.

Al analizar el ejemplo de gráfico a continuación utilizando velas Heikin-Ashi, podemos identificar dos tendencias claras: una tendencia bajista y una tendencia alcista. El color de las velas Heikin-Ashi permanece consistente durante un período dado, proporcionando una indicación de posibles reversos de tendencia cuando el color cambia. Además, los cambios en el tamaño de las velas y las sombras ofrecen más información sobre posibles movimientos del mercado. Por lo tanto, en general, podrían ser una excelente adición a su arsenal al operar estrategias de momentum.

Conclusión

En última instancia, esperamos que aproveche el impulso adquirido al leer este artículo y lo aplique a algunos gráficos en vivo para, con suerte, obtener ganancias. Hemos explorado algunas de las estrategias más efectivas para sacar el máximo provecho de este enfoque emocionante para operar. Desde seguir las tendencias del mercado hasta identificar señales clave, existen muchas formas de aprovechar el impulso a su favor. ¡Adelante!

Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan un riesgo, y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o trading individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son totalmente responsables de las decisiones de inversión que tomen. Tales decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.