Momentum-Handelsstrategien

In diesem Artikel werden wir uns genauer mit dem Momentum-Trading befassen, wie es von Marktbedingungen beeinflusst wird und einige der effektivsten Strategien, um das Beste aus diesem aufregenden Ansatz zum Handeln zu machen. Lassen sie uns also anfangen und entdecken, wie sie die Kraft des Momentums nutzen können, um ihr Trading-Spiel auf die nächste Stufe zu heben!

• Was ist Momentum-Trading
• Faktoren, die das Momentum-Trading beeinflussen
• Momentum-Trading-Strategien
  • Parabolic SAR & EMA Cross
  • RSI & SuperTrend-Indikator
  • Heikin Ashi für verbesserte Leistung
• Fazit

Was ist Momentum Trading

Trotz der von Fama 1970 vorgeschlagenen Effizienzmarkthypothese, die besagt, dass Markttrends einem zufälligen Gang folgen, haben mehrere Forscher Marktanomalien entdeckt, die dieser Theorie widersprechen. Diese Anomalien beinhalten das Momentum Trading, das von Fama als das „führende Anomalie“ bezeichnet wurde.

Beim Momentum Trading werden Aktien gekauft, die in letzter Zeit einen Aufwärtstrend gezeigt haben, und Aktien verkauft, die in letzter Zeit einen Abwärtstrend gezeigt haben. Diese Strategie basiert auf der Idee, dass die jüngsten Gewinner auch in naher Zukunft weiterhin gut abschneiden werden, während die jüngsten Verlierer weiterhin schlecht abschneiden werden.

Obwohl die Idee des Momentum Tradings nicht neu ist, erlangte sie nach einem Papier von Jegadeesh und Titman aus dem Jahr 1993 erhebliche Aufmerksamkeit, in dem sie zeigten, dass das Kaufen von vergangenen Gewinnern und das Verkaufen von vergangenen Verlierern Alpha generieren kann. Seitdem wurden zahlreiche Variationen von Momentum-Strategien entwickelt, und die Momentum-Forschung wurde in vier Hauptbereiche unterteilt: Profitabilitätstests, Identifizierung der Quellen von Momentum-Gewinnen und Verbesserung von Momentum-Strategien.

Hier ist eine einfache Erklärung des Konzepts des Momentum, auch als Relative Stärke bekannt, von Tom Dorsey:

Wenn ich Ihnen eine Liste der 100 besten Golfer weltweit geben würde und Sie fragen würde, wen Sie glauben, dass in den Top 10 am Ende des nächsten Quartals sein wird, wen würden Sie wählen? Meine Vermutung ist, dass Sie die aktuellen Top Ten wählen würden, um in drei Monaten immer noch in den Top Ten zu sein. Selbst wenn ich Sie fragen würde, wer nach einem Jahr in den Top Ten sein würde, würden Sie wahrscheinlich die aktuellen Top Ten wählen.

Am Ende des Wettbewerbs wären einige herausgefallen und einige aufgestiegen, aber die Mehrheit wäre immer noch unter den Top Ten. Das ist eine Outperformance. Sie steht im Zusammenhang mit Newtons Bewegungsgesetz, das besagt, dass Objekte, die sich bewegen, dazu neigen, in Bewegung zu bleiben, bis eine externe Kraft auf sie wirkt. Wir glauben, dass Aktien, die solide Grundlagen haben, in einem Markt, der im Allgemeinen höhere Preise unterstützt, und deren Chartmuster eindeutig zeigen, dass die Nachfrage die Aktie kontrolliert, dazu neigen, weiterhin gut abzuschneiden. Golfer, die solide Grundlagen haben, in guter Verfassung sind und ihr Spiel beherrschen, neigen dazu, weiterhin gut abzuschneiden.

Kaufen sie die Gewinner.

Wie Sie sehen können, basiert der Erfolg einer Momentum-Handelsstrategie auf der Identifizierung einer Momentum-Regel. Diese Regel könnte alles sein, und wir werden Ihnen später in diesem Artikel mehrere Strategien zeigen, die auf Momentum basieren. Lassen Sie uns vorerst ein sehr klassisches und einfaches Beispiel ohne ausgefallene Indikatoren oder Formeln betrachten.

Die einfachste Momentum-Strategie beinhaltet in der Regel die Auswahl eines Zeitfensters und die Verwendung von Preisdaten, wie z. B. tägliche Schlusskurse. In einer Studie wurden beispielsweise die täglichen Schlusskurse von Bitcoin untersucht, und der Autor verwendete ein Fenster von drei. Ein Kaufsignal wird generiert, wenn der Mittelwert der letzten drei Renditen positiv ist, was auf ein Aufwärtsmomentum hinweist, während ein Verkaufssignal generiert wird, wenn der Mittelwert negativ ist und ein Abwärtsmomentum anzeigt. In diesem Fall übertraf eine Momentum-Strategie die einfache Kauf-und-Halte-Strategie von Bitcoin.

„Die hohe Volatilität könnte auch erklären, warum die Momentum-Strategie die Kauf-und-Halte-Strategie signifikant übertroffen hat. Aufgrund der Spitzen konnte Momentum gehandelt werden, im Gegensatz zur passiven Kauf-und-Halte-Strategie. Somit schuf der Momentum-Effekt im Stichprobenzeitraum mehr Möglichkeiten zur Erzielung hoher Renditen.“

Kevin Klammer

Zusammenfassend hat sich das Momentum Trading trotz des Widerspruchs zur effizienten Markttheorie als eine rentable Strategie in der Finanzwelt erwiesen. Indem sie die jüngsten Gewinner und Verlierer identifizieren, können Momentum-Händler Alpha generieren und möglicherweise den Markt übertreffen.

Faktoren, die Momentum-Strategien beeinflussen

Der Aktienmarkt war schon immer eine von Psychologie geleitete Achterbahnfahrt, bei der die Preise wild in beide Richtungen schwanken. Einige Investoren geraten in Panik und verkaufen ihre Aktien wie wild, während andere eifrig nach Gelegenheiten suchen, um günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen. Und dann gibt es die Momentum-Händler - diejenigen, die versuchen, auf der Welle des Marktmomentums zu reiten, um einen Gewinn zu erzielen.

Während Zeiten starker Markttrends können Momentum-Händler sehr erfolgreich sein. Sie kaufen Aktien, die sich gut entwickelt haben, in der Hoffnung, dieses Aufwärtsmomentum fortzusetzen. Aber wenn die Marktbedingungen volatil werden, kann es schwieriger werden. Obwohl es wahr ist, dass einige Momentum-Händler in diesen Zeiten möglicherweise auf Leerverkäufe setzen, könnten andere Schwierigkeiten haben, klare Trends in einem Markt zu identifizieren, der scheinbar ständig die Richtung ändert.

Hier kommen technische Indikatoren ins Spiel. Durch die Verwendung von technischer Analyse und Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten oder dem Relative Strength Index (RSI) können Momentum-Händler potenzielle Kauf- oder Verkaufschancen basierend auf Preistrends und anderen Daten identifizieren. Aber selbst mit diesen Werkzeugen kann es schwierig sein, den volatilen Markt zu navigieren.

Weitere Faktoren können ebenfalls das Momentum-Trading beeinflussen. Zum Beispiel können Nachrichten und Ereignisse plötzliche Stimmungsumschwünge am Markt verursachen, die zu starken Veränderungen der Aktienkurse führen. Hohe Liquidität und Handelsvolumen können es Händlern erleichtern, schnell Positionen zu eröffnen und zu schließen, aber sie können es auch schwieriger machen, gute Gelegenheiten in einem überfüllten Feld zu erkennen.

Tatsächlich können makroökonomische Trends und politische Entscheidungen auch signifikante Auswirkungen auf Momentum-Trading-Strategien haben. Beispielsweise können Änderungen der Zinssätze Aktienkurse beeinflussen und zu Veränderungen im Marktmomentum führen. Eine Zinssenkung kann das Wirtschaftswachstum anregen, zu steigenden Aktienkursen führen und Möglichkeiten für Momentum-Händler schaffen, auf der Welle zu reiten.

Ebenso können politische Entscheidungen von Zentralbanken oder Regierungen auch Auswirkungen haben. Zum Beispiel kann quantitative Lockerung - der Prozess, bei dem Zentralbanken Liquidität in die Wirtschaft einspeisen - zu erhöhter Markliquidität führen und potenziell Chancen für Momentum-Händler schaffen.

Letztendlich, obwohl viele Faktoren Momentum-Trading-Strategien beeinflussen können, ist es wichtig zu bedenken, dass der Markt letztendlich ein Spiel der Liquidität ist.

„Es ist die Liquidität, Dummkopf! Der S&P 500 handelt im Einklang mit der Liquidität der globalen Zentralbanken. Liquidität zählt, immer!“

Holger Zschaepitz

Zu verstehen, wie Änderungen der Zinssätze, politische Entscheidungen oder andere makroökonomische Faktoren die Markliquidität beeinflussen können, kann ein entscheidender Faktor sein, um zu bestimmen, wann Positionen eröffnet oder geschlossen werden sollen und um das Risiko effektiv zu managen.

Ideen für Momentum-Handelsstrategien

Parabolic SAR und EMA Cross

Lassen sie uns in die erste Momentum-Handelsstrategie eintauchen, die den Parabolic SAR und den gleitenden Durchschnitt mit dem EMA Cross kombiniert. Als Live-Demonstration verwenden wir die Preisbewegung des CORN-Rohstoffs, jedoch könnte diese Strategie auf jedes Asset angewendet werden.

Der Parabolic SAR ist ein technischer Analyseindikator, der Punkte über oder unter den Preisbalken verwendet, um potenzielle Umkehrpunkte in Richtung des Trends anzuzeigen. Er kann nützlich sein, um Stop-Loss-Orders zu identifizieren, da die Punkte sich in Bezug auf den Preis bewegen und sich beschleunigen, wenn der Trend anhält.

Die Strategie des Gleitenden Durchschnitts mit dem EMA Cross kombiniert zwei exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs) mit unterschiedlichen Zeitperioden, um bullische oder bärische Trends zu identifizieren. In diesem Fall beträgt die Länge des GD 9 und die Länge des EMA 26. Wenn der kürzere EMA über den längeren EMA kreuzt, deutet dies auf einen bullischen Trend hin, während ein Kreuz darunter auf einen bärischen Trend hindeutet. Es ist eine beliebte und einfache Strategie, die hilft, Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren.

Lassen sie uns nun die Charts analysieren. Anfang Juli 2022 war der Markttrend von CORN seitwärts. Jedoch zeigte der gleitende Durchschnittsindikator am nächsten Tag ein Kreuz (im Diagramm durch "2" angezeigt), folglich Trendumkehr, und der Parabolic SAR deutete auf eine mögliche Short-Position hin (im Diagramm durch "1" angezeigt). Diese Indikatoren signalisierten, dass sich das Momentum geändert hatte und es Zeit war, eine Handelsentscheidung zu treffen.

Sie hätten die Short-Position einnehmen können, nachdem sie das EMA Cross gesehen und das Parabolic SAR-Signal erkannt hatten. Durch das Eingehen einer Short-Position von etwa 760 auf 620 (wie durch die Info-Trendlinie angezeigt) hätten sie potenziell einen signifikanten Gewinn von rund 10% oder sogar mehr erzielen können, wenn sie mit Hebel gehandelt hätten.

RSI und SuperTrend-Indikator

In dieser Handelsstrategie kombinieren wir zwei Indikatoren, um potenzielle Momentumstrategien mit dem RSI und dem SuperTrend zu identifizieren. Als Live-Demonstration verwenden wir die Preisbewegung der MSTR-Aktie, jedoch handelt es sich hierbei um eine allgemeine Strategie und kann auf jedes Asset angewendet werden.

Der RSI misst die Stärke und das Momentum der Preisaktion eines Assets und identifiziert überkaufte Muster mit einem Wert über 70 oder überverkaufte Muster mit einem Wert unter 30. Der SuperTrend-Indikator hingegen identifiziert Ein-/Ausstiegspunkte basierend auf der Beziehung des Preises zu einem Band, das mit dem durchschnittlichen wahren Bereich und einem gleitenden Durchschnitt berechnet wird. Er wird über oder unter dem Schlusskurs eingezeichnet, um einen Kauf oder Verkauf anzuzeigen. Sie können ihn im Diagramm sehen, da diese dickere Linie entlang der Kerzen von braun zu grün wechselt. Der Indikator ändert die Farbe basierend darauf, ob man kaufen oder verkaufen sollte. Wenn der SuperTrend-Indikator unter den Schlusskurs wandert, wird er grün und signalisiert einen Kaufeinstiegspunkt.

Wenn wir die Diagramme analysieren, sehen wir einen Aufwärtstrend bei MSTR, bei dem am 8. November 2021 ein neues Hoch erreicht wurde, gefolgt von einer Umkehrung am nächsten Tag. Der RSI-Indikator bestätigt, dass das Asset überkauft ist, mit einem Wert von etwa 75 (im Diagramm durch "1" angezeigt), was auf eine potenzielle Trendumkehr hinweist. Der SuperTrend-Indikator bestätigt ebenfalls die Trendumkehr, indem er von grün auf braun wechselt (im Diagramm durch "2" angezeigt).

Basiert auf diesen Informationen identifizieren wir eine gute Einstiegsposition für einen Short-Trade bei etwa 700. Diese Position könnte bis etwa 400 fortgesetzt werden, wo der RSI in die entgegengesetzte Richtung mit einem Wert unter 30 umschlägt, was auf überverkaufte Bedingungen hinweist. Alternativ hätten wir darauf warten können, dass der SuperTrend-Indikator erneut grün wird, was eine weitere Bestätigung der Trendumkehr liefert.

Es ist erwähnenswert, dass Microstrategy aufgrund seiner beträchtlichen Bestände stark mit Bitcoin korreliert ist. Daher könnten sich größere Veränderungen im Kryptowährungsmarkt auch auf den Aktienkurs und das Momentum auswirken. Jedoch können wir mit den RSI- und SuperTrend-Indikatoren fundierte Handelsentscheidungen basierend auf den aktuellen Marktbedingungen und der Preisaktion treffen.

Heikin Ashi für verbesserte Leistung

Sie kennen vielleicht bereits, was Heikin Ashi-Kerzen sind; wenn nicht, ist es ratsam, sie für ihre Momentum-Strategien zu nutzen. Heikin Ashi hilft hauptsächlich dabei, Momentum-Trends zu identifizieren und zu handeln. Im Gegensatz zu traditionellen Kerzencharts dienen Heikin Ashi-Kerzen als eine Art "Gleitender Durchschnitt" von Charts und eignen sich daher besser für langfristige Trendfolgestrategien anstelle von schnellen Handelsentscheidungen.

Durch die Analyse des Diagrammbeispiels unten anhand von Heikin-Ashi-Kerzen können wir zwei klare Trends identifizieren: einen Abwärtstrend und einen Aufwärtstrend. Die Farbe der Heikin-Ashi-Kerzen bleibt über einen bestimmten Zeitraum konsistent, was eine Anzeige für potenzielle Trendumkehrungen ist, wenn sich die Farbe ändert. Darüber hinaus bieten Änderungen in der Größe der Kerzen und Schatten weitere Einblicke in potenzielle Marktbewegungen. Insgesamt könnten sie daher eine großartige Ergänzung zu ihrem Arsenal bei Momentum-Strategien sein.

Fazit

Zum Schluss hoffen wir, dass sie den Schwung, den sie aus dem Lesen dieses Artikels gewonnen haben, mitnehmen und ihn auf einige Live-Charts anwenden, um hoffentlich davon zu profitieren. Wir haben einige der effektivsten Strategien erkundet, um das Beste aus diesem aufregenden Ansatz zum Handel zu machen. Von der Ausnutzung von Markttrends bis zur Identifizierung wichtiger Signale gibt es viele Möglichkeiten, um den Schwung zu ihrem Vorteil zu nutzen. Trauen sie sich!

Haftungsausschluss: Alle Investitionen beinhalten Risiken, und die vergangene Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes, eines Finanzprodukts, einer Handelsstrategie oder eines individuellen Handels garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Renditen. Anleger sind vollständig für alle Anlageentscheidungen verantwortlich, die sie treffen. Solche Entscheidungen sollten ausschließlich auf einer Bewertung ihrer finanziellen Verhältnisse, Anlageziele, Risikotoleranz und Liquiditätsbedürfnisse beruhen. Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar.