Trading fraccional: Invertir sin mínimo

Quienes trabajan en finanzas o trading eventualmente se encontrarán con la inoportuna pregunta de uno de sus amigos, familiares, conocidos o incluso extraños: ¿cómo pueden invertir en los mercados? Ya sea que pregunten qué acción comprar o qué broker elegir, algunos incluso hacen preguntas concretas sobre una acción en particular de la que escucharon en las noticias. Pero eventualmente siempre alguien pregunta: ¿con cuánto debería comenzar a invertir?

Ojalá hubiera una respuesta lo suficientemente simple, nadie quiere escuchar "bueno, depende" y definitivamente no quieren escuchar miles de dólares. Por otro lado, también escucharás respuestas como "solo la cantidad con la que estés dispuesto a perder", lo cual tampoco es el enfoque más sabio.

Juntos intentaremos desmitificar el requisito de capital mínimo para invertir y cómo aprovechar las capacidades de trading fraccional de Morpher. El Trading Fraccional consiste en comprar o vender un valor con un capital que es menor o no igual a una unidad completa (acción) del activo subyacente.

“¿Cuánto necesito para empezar a invertir?”

Una de las razones por las que existen tiendas de operaciones propietarias (comercializar profesionalmente su propio capital con apalancamiento) es el alto precio de las acciones regulares. Vamos a analizar una posible tesis de inversión: usted, el inversor, quiere comprometer capital en las acciones de FAANG.

Las acciones de FAANG son algunas de las más populares entre los inversores de Wall Street. El grupo está compuesto por Facebook ($187), Amazon ($1,883), Apple ($213), Netflix ($290) y Alphabet ($1,206) – amablemente denominadas FAANG por Jim Cramer de CNBC. En el nivel más básico, poseer solo una acción de cada empresa de FAANG hoy requeriría un requisito de capital inicial de $3,708. El gráfico a continuación representa la distribución de la cartera de esas cinco acciones.

Esta es la asignación si un inversor simplemente quiere participar. Han oído hablar de estas acciones en las noticias y se sienten cómodos invirtiendo en acciones de empresas que utilizan a diario. ¿Qué sucede si no desea que el 50% de su cartera esté expuesta a Amazon? Necesitaría mucho más que ese inicial $3,708.

Necesita gastar más de $3,700 solo para invertir en las 5 acciones de tecnología más populares.

Utilicemos la herramienta de visualización de carteras para realizar pruebas retrospectivas de la cartera reequilibrada mensualmente, y luego podremos calibrar los pesos con el optimizador más adelante.

Si esta cartera se hubiera creado en junio de 2012 (primer mes completo de negociación de Facebook), habría tenido una tasa de crecimiento anual compuesta del 27.74%. No está mal, considerando que solo habría necesitado $612 en ese momento. Sin embargo, simplemente comprar 1 acción de cada empresa no es un enfoque óptimo, podemos mejorar esto.

Altos rendimientos en el mercado de valores son geniales, pero eso no es lo mismo que habilidad de inversión y todavía se necesita gestión del riesgo. Las personas pueden superar al mercado cada año, hacerlo consistentemente sin el riesgo de perderlo todo es el desafío. El método más básico que los inversores emplean para mitigar el riesgo es la diversificación. Al distribuir su capital entre muchas acciones diferentes, los inversores reducen su exposición a los riesgos idiosincrásicos de una sola empresa.

Cambiemos nuestra distribución de capital y creemos una cartera igualmente ponderada. En esta distribución, cada una de las acciones de FAANG recibe el 20% de nuestros fondos. Una cartera igualmente ponderada superó en realidad a la cartera de una sola acción con una tasa de crecimiento anual compuesta del 35.65% y un retorno total del 912%. Sin embargo, ahora necesitarías más de $7,200 para incluso crear esta cartera.

Todavía no hemos considerado ninguna optimización adecuada o prácticas reales de gestión del riesgo. Teniendo en cuenta las teorías de elección de cartera y los modelos de cartera generalmente aceptados, ahora debemos optimizar esta cartera para que se ajuste al perfil de retorno ajustado por riesgo más alto posible. Hacemos esto maximizando el ratio de Sharpe, que tiene en cuenta el exceso de rendimiento logrado fuera del alcance de asumir más riesgo.

Cuando equilibramos los pesos de esta cartera para maximizar el ratio de Sharpe, obtenemos resultados de ponderación ligeramente diferentes. Presume un retorno total notable del 1,070% y una tasa de crecimiento anual compuesta del 38.69%.

A continuación se presentan las tres carteras:

Ex-post = utilizando rendimientos históricos realizados

Ex-ante = utilizando el retorno esperado.

Operaciones fraccionadas y la Cartera Perfecta

Comparar las diversas asignaciones de cartera subraya la importancia de la optimización. Necesita un sistema para ajustar el equilibrio de la cartera periódicamente. Hasta ahora, gestionar una cartera de inversión personal era difícil debido a la variabilidad de los precios. No debería haber un precio en una asignación perfecta, o formas básicas de gestión del riesgo. La capacidad de invertir de forma fraccionada, o en la cantidad que desee, permite a cualquiera lograr carteras ajustadas al riesgo.

Cuando la barrera de entrada para invertir es tan baja, se abren las puertas a la experimentación. Con $100, podría gestionar cinco carteras y cinco estrategias diferentes. También podría construir sus propios ETF invirtiendo cantidades fraccionadas en diferentes activos. Esto nos permite finalmente construir la cartera perfectamente asignada sin importar el tamaño de su cuenta bancaria.

Cuando configure su cartera, debe tener en cuenta el compromiso riesgo-recompensa. En el trading e inversión, un mayor potencial de retorno generalmente viene con mayor riesgo. Si bien todos desean mayores retornos, su retorno esperado está limitado por la cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir. Esto está definido por su aversión al riesgo, y hay muchas pruebas que puede realizar para determinar qué tan averso al riesgo es.

Una vez que entienda su aversión al riesgo, estará listo para crear un protocolo para su propia cartera. Una forma común de gestionar el riesgo es limitar el peso de ciertos grupos de activos en su cartera, ya que ciertas clases se prestan a una mayor volatilidad.

Tipos de Activos por Riesgo:

La lista a continuación está ordenada de manera que los activos más riesgosos (más volátiles) aparezcan en la parte superior de la lista, y las clases de activos menos volátiles en la parte inferior.

1. Acciones de Mercados Emergentes: Acciones de empresas extranjeras de naciones en desarrollo. Los mercados emergentes no son tan eficientes como los mercados occidentales tradicionales. Los spreads son más altos y hay una falta general de liquidez en el mercado, lo que dificulta entrar y salir de posiciones. Además, los estándares de reporte varían entre países y mucha acción de precios puede sorprender completamente. Al mismo tiempo, la mayoría de los inversores siguen siendo cautelosos con los activos de mercados emergentes, por lo que muchas empresas cotizan a valoraciones atractivas y tienen un gran potencial de retornos excepcionales.
2. Acciones de Pequeña Capitalización: Empresas con capitalizaciones de mercado inferiores a 2 mil millones de dólares estadounidenses. Con menos liquidez viene una mayor volatilidad, incluso en los mercados occidentales. Una empresa más pequeña también puede estar limitada por su propia escala; el pipeline de productos puede ser superficial, las operaciones de fabricación dependen de un número limitado de proveedores, o un individuo clave en la empresa toma la mayoría de las decisiones críticas. Identificar una acción de pequeña capitalización que algún día podría crecer para convertirse en el próximo Google o Apple es el sueño de todo inversor, y el factor decisivo es cuánto riesgo puede tolerar.
3. Acciones Internacionales: Acciones de empresas extranjeras. Ciertamente hay muchas empresas de gran capitalización ubicadas fuera de los mercados occidentales. El Reino Unido, Alemania, Francia y Suiza albergan algunas de las empresas de cotización pública más grandes del mundo, sin embargo, nada se compara con el perfil de liquidez del mercado de valores de EE. UU. Los inversores también deben tener en cuenta los diversos efectos de la política macroeconómica global.
4. Acciones de Mediana Capitalización: Empresas con capitalizaciones de mercado entre 2 y 10 mil millones de dólares estadounidenses. Si bien estas empresas aún no son Blue Chip, ya han captado la atención de compradores institucionales y exhiben mucha menos volatilidad que las pequeñas empresas. Estas empresas generalmente emplean políticas de expansión y pueden participar en muchas actividades de fusiones y adquisiciones que influyen en el sentimiento de los inversores.
5. Acciones de Gran Capitalización: Empresas con capitalizaciones de mercado que superan los 10 mil millones de dólares estadounidenses. Estas empresas están bien avanzadas en la fase de madurez del ciclo de vida empresarial. Hay poco que mueva a estas empresas a nivel fundamental y nada que pueda sorprender a los inversores. Si bien el rendimiento variará de un trimestre a otro, estas empresas son cuidadosas al emitir orientación a los inversores en cuanto a las expectativas de ingresos. Hay una amplia liquidez en el mercado y el precio está principalmente influenciado por el sentimiento de grandes inversores que representan fondos de pensiones, seguros y fondos mutuos.
6. Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT): Acciones de fondos que gestionan inversiones inmobiliarias. Esto representa una gran alternativa a invertir directamente en bienes raíces. Los inversores pueden invertir selectivamente en bienes raíces en función de las estrategias empleadas por los gestores de fondos. Sin embargo, los precios de los bienes raíces también se prestan a cierta volatilidad. Al mismo tiempo, esta clase de activos representa valores en los que hay una utilidad asociada y un valor numismático en el mercado subyacente, lo que lo hace un poco más adecuado para inversores aversos al riesgo.
7. Valores de renta fija: Bonos corporativos y soberanos. Los bonos corporativos son emitidos por empresas que necesitan pedir prestado dinero para financiar la expansión, el desarrollo de productos e investigación

   

   Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan riesgos y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o trading individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son totalmente responsables de cualquier decisión de inversión que tomen. Tales decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.