Kurzfristiger Handel vs. Langfristiger Handel

Wenn Trader sich auf ihre Handelsreise begeben, machen sie sich auf eine Reise der Selbstentdeckung und eines lebenslangen Lernprozesses. Um erfolgreich zu sein, müssen sie die Disziplin entwickeln, gute Gewohnheiten aufzubauen und ihre Emotionen zu meistern. Aber wie das alte chinesische Sprichwort besagt:

‘Eine Reise von tausend Meilen beginnt mit einem einzigen Schritt.’

Die Wahl einer Handelsstrategie ist der erste Schritt auf der Reise eines Traders, um ein kleines Handelskonto aufzubauen. Eine klar definierte Strategie fungiert als ihre Verfassung und führt sie durch die implizite Volatilität des Marktes und unvorhergesehene Umstände. Mit der Weiterentwicklung des Traders werden die Regeln, Formeln und Signale ihrer Strategie wie Candlestick-Muster für Ein- und Ausstiege parallel entwickelt. Eine zuverlässige Handelsstrategie gibt Tradern einen Vorteil und ermöglicht es ihnen, Gewinne aus dem Markt zu generieren, anstatt von der Ausstiegsliquidität mitgerissen zu werden.

Die Definition einer Strategie beginnt mit der Bestimmung des Zeitraums. Trader verwenden verschiedene Strategien, Indikatoren, Analysemethoden und Zeiträume. Dieser Artikel wird sich auf die Unterschiede zwischen kurzfristigem und langfristigem Handel konzentrieren, zwei der häufigsten Handelsstile.

Kurzfristige Trader operieren in einem Zeitrahmen von Minuten bis Tagen, und ihre Handelsentscheidungen drehen sich um Preisaktionen und technische Analysen. Kurzfristiges Trading ist eine schnelllebige Aktivität, die aufgrund der Notwendigkeit schneller Entscheidungsfindung basierend auf sich schnell ändernden Marktbedingungen emotional stressig sein kann.

Langfristige Trader operieren in einem breiteren Zeitrahmen von Wochen bis Jahren, und ihre Entscheidungen basieren eher auf makroökonomischen Trends und fundamentaler Analyse. Langfristiges Trading erfordert weniger Fokus auf Charts, da Trader, die eine Position eingegangen sind – in der Regel, weil sie glauben, dass das Asset unterbewertet ist oder sich im Trend befindet – nicht intensiv kurzfristigen Marktlärm oder Volatilität überwachen müssen.

Informationen sind entscheidend im Handel, und Selbstwahrnehmung ist oft ein übersehenes Element für den Erfolg. Während sie diesen Artikel lesen, nehmen sie sich Zeit, um zu reflektieren, welche Handelsstrategie mehr mit ihrem persönlichen Stil und Interessen übereinstimmt. Dieses Bewusstsein kann als Signal dienen, tiefer in die Techniken und praktischen Strategien innerhalb des Zeitrahmens einzutauchen, der für sie am besten passt.

Kurzfristiger Handel

Kurzfristiger Handel nutzt kleine Preisschwankungen aus und beinhaltet in der Regel eine Hebelwirkung über einen kurzen Zeitraum, die es den Händlern ermöglicht, Renditen aus geringfügigen Preisbewegungen zu maximieren.

Die gängigste Form des kurzfristigen Handels ist das Day-Trading, bei dem ein Händler innerhalb eines einzigen Tages eine Position, oft mehrere, betritt und verlässt.

Swing-Trading ist eine weitere kurzfristige Handelsstrategie, die von der Kursbewegung eines Vermögenswerts zwischen Tiefst- und Höchstständen profitiert und mehrere Tage, manchmal sogar Wochen, dauern kann.

Technische Analyse bestimmt diesen Ansatz, und der kurzfristige Handel verzeichnet eine Zunahme während Phasen der Marktvolatilität, beispielsweise bei Unternehmensgewinnankündigungen und FOMC-Sitzungen.

Ein Beispiel für nachrichtenbasierten kurzfristigen Handel

Der Halbjährliche geldpolitische Bericht fand am 07. März 2023 statt, eine Ausschusssitzung, bei der Jerome Powell vor dem Kongress sprach – ein wichtiger Handelsereignis für kurzfristige Trader. Powell bemerkte, dass die jüngsten Wirtschaftsdaten stärker als erwartet ausgefallen seien und deutete weiterhin an, dass das letztendliche Zinsniveau höher sein würde als angenommen.

Dies bedeutet höhere Zinsen für längere Laufzeiten, teurere Schulden, weniger verfügbares Einkommen und sinkende Unternehmensgewinne. Die Märkte interpretierten Powells hawkischen Ton als bärisch, und kurzfristige Trader hätten diese Hawkishkeit als Einstiegssignal nutzen können, indem sie beispielsweise große Unternehmen wie APPL leer verkauften.

Vorteile des kurzfristigen Handels

Kurzfristiger Handel ist eine herausfordernde Tätigkeit, was ihn für viele Händler attraktiv macht. Erfolgreicher kurzfristiger Handel erfordert ein hohes Maß an emotionaler Widerstandsfähigkeit, schnelle Entscheidungsfindung und die Fähigkeit, Verluste kurz zu halten. Es ist ein schnelllebiger Handelsstil, dem viele Menschen angezogen werden. Hier sind die drei Hauptvorteile des kurzfristigen Handels:

Schnelle Gewinne. Händler können jederzeit und überall mit einem Laptop oder Smartphone mit Internetverbindung Geld verdienen. Kurzfristige Handelsstrategien ermöglichen es den Händlern, Gewinne innerhalb weniger Stunden zu realisieren.

Nutzung der Marktvolatilität. Ereignisse können sehr profitable Handelszeiträume für kurzfristige Trader sein, die von großen intraday-Schwankungen profitieren können, die durch Nachrichten und globale Ereignisse ausgelöst werden. Während Langzeit-Trader passiv zuschauen, sind kurzfristige Trader aktiv und engagiert am Markt und haben daher mehr Möglichkeiten, Gewinne zu erzielen.

Fähigkeiten in der technischen Analyse. Technische Analyse bildet die Grundlage des kurzfristigen Handels. Kurzfristige Trader verlassen sich auf technische Analyse, um Trends, Muster und Signale für Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren. Mit ausreichender Zeit und Übung können Trader, die sich für diesen Zeitrahmen entscheiden, hoch qualifiziert in der technischen Analyse werden und fundierte Entscheidungen über ihre Trades treffen.

Jede Medaille hat zwei Seiten; Hier sind die Nachteile:

Das Handeln über kurze Zeiträume ist nicht einfach, es ist sehr stressig, und statistisch gesehen verlieren viele Menschen Geld. Privathändler treten gegen institutionelle Trader an, die Bloomberg-Terminals verwenden, um Auftragsflüsse und andere Echtzeit-Finanzdaten zu sehen. Mehrere andere Nachteile sind:

Höhere Transaktionskosten. Wie jedes Unternehmen verursacht auch der Handel Kosten, und je mehr Trades ein Händler tätigt, desto mehr Ausgaben entstehen. Händler müssen Provisionen, Spreads, Devisengebühren und bei Verwendung von Hebeln eine Leihgebühr zahlen. Diese Kosten können schnell die Gewinne eines Traders aufzehren und müssen berücksichtigt werden.

Höheres Risiko. Kurzfristiger Handel ist ein Beruf und sollte als solcher behandelt werden, nicht etwas, womit sich Menschen leichtfertig beschäftigen sollten. Dies gilt insbesondere, wenn sie auf Hebelwirkung zugreifen. Selbst für erfahrene Anleger ist das Day-Trading kompliziert und erfordert eine gut geplante Risiko-Rendite-Strategie.

Schwierigkeit, Marktbewegungen vorherzusagen. Märkte waren schon immer und werden immer wieder anfällig für Phasen der Irrationalität sein, und egal wie eng ein Trader seinen Stop-Loss gesetzt hat und Vorsichtsmaßnahmen getroffen hat, der Markt kann unvorhersehbar schwingen. Ein einzelner Verlust hat auch das Potenzial, vorherige Gewinne aufzufressen.

Langfristiger Handel 

Langfristiger Handel beschreibt einen Handel, bei dem der Händler ein Vermögenswert für ein Jahr oder länger hält. Es gibt einige Feinheiten zwischen langfristigem Investieren und langfristigem Handeln. Ein langfristiger Investor beabsichtigt, Aktien oder andere Vermögenswerte zu kaufen und zu halten, um seinen Wohlstand zu steigern. Langfristige Händler verlassen Positionen, wenn der Trend zu ihren Gunsten seinen Höhepunkt erreicht. Ein klassisches Beispiel für einen langfristigen Handel wäre das Halten einer Aktie während eines mehrjährigen Bullenmarktes und das Verkaufen, wenn der Bärenmarkt beginnt. 

Während kurzfristiger Handel sich auf Waren und Devisenmärkte konzentriert, funktioniert langfristiger Handel am besten in Märkten, die auf früheren Marktzyklen aufbauen, wie zum Beispiel Aktien, Immobilien und zunehmend auch Kryptowährungen.

Vorteile des Langfristigen Handels 

Händler, die über einen längeren Zeitraum spekulieren, können sich von Marktlärm und kurzen Volatilitätsperioden distanzieren. Mit einem fundierten Ansatz zur Auswahl von Vermögenswerten müssen diese Händler keine häufigen Anpassungen vornehmen und können ein Leben ohne von Marktanxietäten behindert zu werden, genießen. Es gibt mehrere weitere Vorteile des langfristigen Handels:

Niedrigere Transaktionskosten. Manchmal als "set and forget" bezeichnet, interagieren langfristige Händler weniger mit dem Markt und bereichern daher ihre Broker nicht.

Niedrigeres Risiko. Langfristige Händler verlassen sich mehr auf fundamentale Analyse und setzen auf das zukünftige Wachstum eines realen Unternehmens, nicht auf winzige Preisschwankungen, die von anderen Händlern weltweit angetrieben werden. Sie nutzen größere makroökonomische Trends und sind weniger den heimtückischen Märkten in kürzeren Zeiträumen ausgesetzt. 

Potenzial für höhere (langfristige) Renditen. Langfristige Händler können von mehrjährigen Zyklen des realen wirtschaftlichen Wachstums profitieren, was sie den enormen Aufwärtstrends der Märkte im Vergleich zu kurzfristigen Händlern aussetzt, die nach geringfügigeren Preisschwankungen suchen. 

Nimmt Emotionen aus der Gleichung. Eine Position mit der Absicht einzugehen, sie ein Jahr oder länger zu halten, entfernt den natürlichen Impuls der Händler, reflexartige Entscheidungen aufgrund kurzfristiger Volatilität zu treffen. Langfristige Trades tragen natürlich zu einem größeren Gefühl der mentalen Sicherheit für den Händler bei. 

Steuerliche Vorteile. Uncle Sam ist bezüglich der Kapitalertragssteuern auf Vermögenswerte, die über ein Jahr gehalten werden, großzügiger, was es den Händlern ermöglicht, mehr Gewinne zu erzielen als diejenigen, die über kürzere Zeiträume handeln. 

Nachteile des Langfristigen Handels 

Dieser Handelszeitrahmen bedeutet, dass Händler in ihren Positionen festgelegt sind und keine häufigen Anpassungen vornehmen, was mit einem hohen Opportunitätskosten verbunden sein kann. Andere Nachteile sind: 

Begrenzte Fähigkeit, von Marktvolatilität zu profitieren. Marktvolatilität kann sehr profitabel sein. Einer der wesentlichen Vorteile des langfristigen Handels - die Entfernung des Anlegers vom Markt - ist ein zweischneidiges Schwert. Ein jüngstes Beispiel wäre die spektakuläre Rallye, die Aktien in den ersten beiden Monaten des Januar 2023 erlebten; langfristige Händler wären zurückgeblieben und hätten von diesem kurzfristigen Aufschwung nicht profitieren können.

Begrenzter Einsatz von technischer Analyse. Händler, die über einen längeren Zeitrahmen handeln, neigen zur fundamentalen Analyse, die umfangreiche Recherchen zum Unternehmen/Vermögenswert erfordert. Technische Analyse wird oft zugunsten der Fundamentalanalyse ignoriert. In einer zunehmend digitalisierten Welt, in der die Marktpsychologie aufgrund des zunehmenden Zugangs zu Finanzdienstleistungen immer wichtiger wird, kann dies dazu führen, dass diese Händler den Markt zu eindimensional sehen. 

Kann nicht abheben. Langfristige Händler binden ihr Kapital in ihren Positionen, was ihre Liquidität einschränken kann. Wenn ein Händler aufgrund unvorhergesehener Umstände gezwungen ist, seine Position frühzeitig zu verkaufen, kann er seine Gewinne möglicherweise nicht realisieren.

Erfordert Geduld und Disziplin. Langfristiger Handel erfordert ein spezifisches psychologisches Profil, über das nicht jeder verfügt. Er erfordert Geduld, Disziplin und die Fähigkeit, sich lange auf eine Sache zu konzentrieren. Viele Händler haben nicht die notwendige Geduld und Disziplin, um diese Art des Handelsansatzes zu übernehmen.

Ein Beispiel für einen Langfristigen Handel 

Alle 210.000 Blöcke reduziert das Bitcoin-Netzwerk die BTC-Belohnungen um die Hälfte, was umgangssprachlich als Halbierung bezeichnet wird. Dieses Ereignis verringert das Angebot, und wenn die Nachfrage konstant bleibt, übt dieses Ereignis natürlichen Aufwärtsdruck auf den Preis aus. 

Die jüngste Halbierung fand am 11. Mai 2020 statt. Nach der Halbierung stieg der Preis von Bitcoin, bevor er etwa anderthalb Jahre später ein lokales Hoch erreichte. Langfristige Händler können eine BTC-Position bei der nächsten Halbierung eingehen und innerhalb eines ähnlichen Zeitrahmens wieder verlassen. 

Ein weiterer stark vereinfachter langfristiger Handel wäre ein Long-Trade auf den S&P 500 Index. Händler können historische rezessionäre Abschläge analysieren und basierend auf ihren Erwartungen einen Einstiegspunkt festlegen. 

Anhand des Dot-Com-Blasen-Crashs von 2001, als der S&P 500 einen Rückgang von 49,1% über zweieinhalb Jahre erlitt. Der S&P 500, der nahe bei 2.400 gehandelt wird, macht ihn für langfristige Händler sehr attraktiv. 

Entscheidung zwischen kurzfristigem und langfristigem Handel

Letztendlich liegt die Entscheidung bei der Einzelperson. Die wichtigsten Dinge, die sie berücksichtigen sollten, sind Risikobereitschaft, persönliches psychologisches Profil und Anlageziele bei der Entscheidung für eine Handelsstrategie und einen Zeitrahmen.

Kurzfristiger Handel eignet sich besser für viele Händler, die es bevorzugen, in den Märkten involviert zu sein, während langfristiger Handel denen zugutekommt, deren Interessen stärker außerhalb der Märkte liegen.

Kurzfristiger Handel birgt größere Risiken und richtet sich natürlich eher an eine jüngere Zielgruppe mit noch vielen Jahren an Verdienstpotenzial vor sich, um zu lernen, Fehler zu machen und sich zu verbessern.

Langfristiger Handel bevorzugt diejenigen, die mit der Zeit kontinuierlich Vermögen aufbauen möchten und dient denen, die nicht ständig mit hochintensiven Entscheidungen umgehen möchten.

Die Entscheidung ist jedoch nicht binär. Händler können beide Strategien anwenden, indem sie langfristige Positionen in Vermögenswerten halten, von denen sie glauben, dass sie in den nächsten Jahren weiter wachsen und sich entwickeln werden, und kurzfristigen Handel nutzen, um kurzfristige Volatilität auszunutzen. Diese doppelte Strategie sollte aktiv gefördert werden. Die eigentliche Frage betrifft das Verhältnis: Über welchen Zeitraum werden die meisten Trades abgewickelt?

Fazit

Kurz- und langfristige Handelsstrategien bieten verschiedene Vorteile, und man kann je nach Verständnis der eigenen Umstände und Ziele eine davon anwenden.

Letztendlich kommt es auf die individuelle Ebene und das Selbstverständnis des Traders an.

Im Allgemeinen sollte ein Trader langfristige Trades entwickeln, um Vermögen aufzubauen und von Finanzbereichen zu profitieren, von denen sie glauben, dass sie wachsen werden. Kurzfristiges Trading kann als Absicherung gegen Strenge genutzt werden und es dem Trader ermöglichen, von Marktschwankungen zu profitieren.

Haftungsausschluss: Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden, und die vergangene Performance eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes, eines Finanzprodukts, einer Handelsstrategie oder eines individuellen Handels garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Investoren tragen die volle Verantwortung für alle von ihnen getroffenen Anlageentscheidungen. Solche Entscheidungen sollten ausschließlich auf einer Bewertung ihrer finanziellen Verhältnisse, Anlageziele, Risikotoleranz und Liquiditätsbedürfnisse beruhen. Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar.