Actions de croissance contre actions de valeur : Choisir la bonne pour votre portefeuille

Choisir les bons investissements n'est pas toujours facile. Avec tant d'options disponibles, il est difficile de savoir par où commencer. Il ne s'agit pas seulement de choisir ce qui semble bon, mais de trouver les actifs qui correspondent réellement à vos objectifs.

Dans notre dernier guide sur la diversification de portefeuille, nous avons parlé de la construction d'une stratégie qui fonctionne pour vous. Poursuivez-vous des rendements audacieux à court terme ? Ou êtes-vous plutôt axé sur une croissance stable à long terme ? Chaque actif de votre portefeuille devrait avoir un rôle, contribuant à l'objectif que vous avez fixé.

C'est là que le débat entre la croissance et la valeur entre en jeu. Ces deux types d'actions s'adressent à des publics différents. Mais ne vous sentez pas enfermé. Ce guide vous expliquera tout afin que vous puissiez déterminer ce qui fonctionne le mieux pour vous.

Qu'est-ce que les actions de croissance ?

Les actions de croissance représentent des entreprises qui misent sur le potentiel. Ce sont des sociétés qui réinvestissent leurs bénéfices pour alimenter leur expansion, plutôt que de verser des dividendes à leurs actionnaires. Vous les trouverez souvent dans des secteurs qui stimulent l'innovation ou perturbent la norme, comme la technologie, la biotechnologie ou les énergies renouvelables.

Qu'est-ce qui rend les actions de croissance attrayantes ? C'est leur potentiel de hausse significative des prix. Leur valeur n'est pas liée aux bénéfices actuels, mais à ce qu'elles pourraient gagner à l'avenir. Cet optimisme est la raison pour laquelle elles affichent souvent des ratios cours/bénéfice (C/B) plus élevés. C'est un domaine passionnant, mais qui nécessite une analyse minutieuse pour repérer les véritables gagnants.

Exemples d'actions de croissance

Parlons de quelques noms emblématiques qui incarnent la croissance. Ces dernières années, Nvidia a été à la pointe avec sa domination dans le domaine de l'IA et du matériel de jeu, en faisant un exemple parfait d'action de croissance. De même, Tesla continue de stimuler l'innovation dans les véhicules électriques et les solutions d'énergie renouvelable, se négociant souvent à des multiples très élevés en raison de l'optimisme des investisseurs. D'autres exemples incluent Amazon et Meta Platforms, qui continuent de repousser les limites dans leurs domaines respectifs.

Comment choisir des actions de croissance ?

Trouver les bonnes actions de croissance nécessite de regarder au-delà du battage médiatique. Concentrez-vous sur :

Un guide pas à pas avec Nvidia comme exemple

Croissance des revenus

La croissance des revenus de Nvidia raconte une histoire convaincante. En 2024, l'entreprise a rapporté un chiffre d'affaires annuel de 60,922 milliards de dollars, une augmentation de 125,85 % par rapport à 2023. Comparez cela à son chiffre d'affaires de 2023 de 26,974 milliards de dollars, qui était relativement stable par rapport à 2022 à 26,914 milliards de dollars, après une augmentation de 61,4 % en 2022. Ces chiffres mettent en évidence la capacité de Nvidia à tirer parti des marchés à forte croissance comme l'IA et les jeux vidéo. Une croissance des ventes constante et rapide est une caractéristique des entreprises de croissance réussies.

Ratios C/B élevés

Au 13 décembre 2024, le ratio cours/bénéfice (C/B) de Nvidia s'élève à 53,68. Cela est significativement plus élevé que la moyenne du marché, reflétant la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices futurs. Bien que des ratios C/B élevés puissent sembler décourageants, ils sont souvent justifiés pour des entreprises comme Nvidia opérant dans des secteurs à forte demande et axés sur l'innovation. Lors de l'évaluation des actions de croissance, comparez leurs ratios C/B à la moyenne des pairs de l'industrie pour vous assurer que l'évaluation est en adéquation avec leur potentiel de marché.

Potentiel de marché futur

La domination de Nvidia dans le matériel d'IA, les centres de données et les jeux en fait un leader dans plusieurs industries en pleine expansion. Son orientation stratégique vers des solutions liées à l'IA la positionne pour capturer encore plus de parts de marché à mesure que la demande pour l'apprentissage automatique et l'informatique avancée croît. Recherchez des entreprises opérant dans des secteurs avec un potentiel de croissance à long terme et durable.

Gestion solide

Un leadership visionnaire peut faire ou défaire une action de croissance. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, est à la tête de l'entreprise depuis sa création, conduisant l'innovation et l'expansion stratégique de l'entreprise. Les entreprises avec des équipes de gestion solides et expérimentées sont mieux équipées pour exécuter des visions audacieuses et naviguer sur des marchés concurrentiels.

Qu'est-ce que les actions de valeur ?

Si les actions de croissance sont les sprinteurs du marché, les actions de valeur sont les coureurs de marathon. Ce sont des entreprises établies se négociant en dessous de leur valeur intrinsèque, souvent en raison d'inefficacités du marché. Les actions de valeur sont généralement cotées à un prix plus élevé par rapport aux bénéfices actuels, mais peuvent être sous-évaluées par rapport à leur valeur réelle.

Contrairement aux actions de croissance, les actions de valeur proviennent souvent d'industries plus matures telles que les services publics, la banque ou les biens de consommation. Leur attrait réside dans leur stabilité, des flux de trésorerie fiables et souvent, leurs paiements de dividendes (bien que ce ne soit pas toujours le cas).

Exemples d'actions de valeur

Des exemples célèbres d'actions de valeur incluent Coca-Cola et Procter & Gamble, qui opèrent toutes deux dans les produits de consommation, un secteur qui résiste aux fluctuations économiques. D'autres exemples incluent Johnson & Johnson, connu pour son portefeuille diversifié dans le secteur de la santé, et Berkshire Hathaway, le véhicule d'investissement de Warren Buffett fondé sur des principes de valeur.

Comment Trouver des Actions de Valeur

La recherche d'actions de valeur nécessite un peu de travail de détective :

Un Guide Étape par Étape avec Pfizer comme Exemple

Ratios C/B

Au 13 décembre 2024, le ratio C/B de Pfizer est de 9,91, bien en dessous de la moyenne du marché et de ses pairs de l'industrie. Ce faible ratio suggère que Pfizer pourrait être sous-évalué par rapport à son potentiel de bénéfices, un indicateur clé pour les investisseurs en valeur.

Ratios C/V

Le ratio C/V de Pfizer est de 1,57, indiquant qu'il se négocie proche de sa valeur comptable. Pour les investisseurs en valeur, un faible ratio C/V par rapport aux concurrents signale souvent que l'action est évaluée de manière attractive par rapport aux actifs de l'entreprise.

Flux de Trésorerie Cohérent

Pfizer a démontré un flux de trésorerie solide au fil des ans, avec un flux de trésorerie d'exploitation de 11,26 milliards de dollars sur les douze derniers mois. Bien que son flux de trésorerie ait fluctué lors de périodes d'investissement élevé, l'entreprise maintient un solide flux de trésorerie libre de 8,23 milliards de dollars sur les douze derniers mois. Un flux de trésorerie fort soutient la capacité de l'entreprise à maintenir ses opérations, à investir dans la croissance et à récompenser les actionnaires.

Rendement du Dividende

Pfizer offre un rendement du dividende attractif de 6,57%, avec un dividende annuel de 1,68 $ par action au 13 décembre 2024. Pour les investisseurs axés sur le revenu, un historique de dividende fiable est souvent un élément clé des actions de valeur. Les paiements de dividende constants de Pfizer en font une option particulièrement attrayante pour ceux qui recherchent un revenu stable en plus d'une appréciation potentielle du capital.

Si vous avez simplement besoin d'un petit rappel et que vous êtes prêt à plonger, il n'est pas nécessaire d'attendre. Vous pouvez commencer à négocier des actions de croissance ou de valeur sur Morpher avec zéro commission. Ou vous hésitez à choisir une action spécifique ? Pourquoi ne pas investir dans une industrie entière ?

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Actions de Croissance vs Actions de Valeur

Si vous êtes toujours avec nous, allons droit au but et mettons en lumière les principales différences entre les actions de croissance et les actions de valeur. Voici un rapide aperçu :

Performance Historique des Actions de Croissance vs Actions de Valeur

Au cours de la dernière décennie, les actions de croissance ont surperformé les actions de valeur de manière significative, une tendance clairement visualisée à l'aide des données de performance des indices. Les entreprises axées sur la croissance, en particulier dans des secteurs comme la technologie, l'IA et les biens de consommation discrétionnaires, ont prospéré, soutenues par l'innovation et des années de faibles taux d'intérêt qui ont alimenté l'optimisme des investisseurs.

En attendant, les actions de valeur ont offert plus de stabilité, bien que les rendements soient plus lents. Le graphique ci-dessus reflète cette performance au cours des 10 dernières années : les actions de croissance ont fait un bond en avant, tandis que les actions de valeur ont suivi un chemin ascendant plus graduel.

Cependant, il convient de noter que le marché d'aujourd'hui semble différent. Avec une économie vacillant au bord d'une possible récession et des taux d'intérêt restant élevés, les conditions évoluent. Historiquement, les actions de valeur tendent à surperformer lors des reprises économiques et des périodes d'incertitude, offrant aux investisseurs un sentiment de sécurité grâce à leurs fondamentaux stables.

Pour les investisseurs, cela signifie qu'il est temps de porter attention aux opportunités des deux côtés du marché.

Compromis entre Risque et Récompense

Pourquoi les Dividendes ne Peuvent Pas Être le Seul Facteur

Les dividendes attirent souvent les investisseurs axés sur le revenu, mais compter uniquement sur les dividendes peut avoir des inconvénients :

• Implications Fiscales : Les dividendes ne sont pas de l'argent « gratuit ». Ce sont des revenus imposables, ce qui peut éroder vos rendements nets, surtout dans les tranches d'imposition les plus élevées.
• Opportunités de Croissance Manquées : Les entreprises qui privilégient le paiement de dividendes réinvestissent souvent moins dans l'innovation, la recherche et l'expansion. Bien que les dividendes fournissent un revenu immédiat, les bénéfices réinvestis peuvent alimenter la croissance à long terme, en particulier pour les investisseurs axés sur l'appréciation du capital.
• Volatilité du Marché : Les dividendes ne sont pas garantis. En période de récession économique, même les entreprises bien établies peuvent être contraintes de réduire ou d'éliminer les paiements de dividendes, laissant les portefeuilles axés sur le revenu exposés au risque.

Pour de nombreux investisseurs, le compromis est clair : les dividendes peuvent offrir de la stabilité et un revenu passif, mais ils peuvent également limiter la capacité d'une entreprise à croître. Si vous investissez pour des rendements à long terme, vous concentrer sur des entreprises avec de solides stratégies de réinvestissement pourrait débloquer un plus grand potentiel.

Quand elles performent mieux ?

Les conditions du marché peuvent dicter quelles actions performent mieux :

• Les actions de croissance brillent dans les marchés haussiers et les environnements de faibles taux d'intérêt, où l'emprunt est bon marché et la confiance des investisseurs est élevée. Les boums technologiques et les cycles d'innovation favorisent les actions de croissance.
• Les actions de valeur prospèrent lors des reprises économiques et des conditions de taux d'intérêt élevés, où les investisseurs recherchent des actions fiables générant des revenus. Pensez à la stabilité post-récession.

Quel est un bon achat actuellement ?

La réponse dépend de notre situation actuelle et en ce moment, nous sommes à un tournant potentiel. Malgré une inflation persistante et une économie résiliente, la Réserve fédérale devrait abaisser les taux d'intérêt pour la troisième réunion consécutive. Cela pourrait créer un environnement plus favorable à la croissance, car des taux d'intérêt plus bas ont tendance à stimuler des secteurs portés par le potentiel futur, comme la technologie, l'IA et les biens de consommation discrétionnaires.

Les actions de croissance ont souffert de coûts d'emprunt plus élevés au cours des dernières années, mais une baisse des taux pourrait raviver la confiance des investisseurs, les rendant attrayantes pour ceux en quête d'opportunités audacieuses.

Cela dit, les actions de valeur ne devraient pas être négligées. L'incertitude économique, aux côtés des tensions géopolitiques, amène les investisseurs à s'intéresser aux secteurs financiers, de l'énergie et de la santé—des secteurs qui offrent stabilité et solides fondamentaux, surtout si une récession s'annonce. Les actions de valeur peuvent servir de refuge sûr lorsque la volatilité augmente.

La conclusion ? Les marchés sont en flux, et les perspectives favorisent une approche flexible. Si les baisses de taux se déroulent comme prévu, les actions de croissance pourraient connaître un nouvel élan, mais les combiner avec des actions de valeur peut vous aider à vous protéger contre les changements économiques.

Points Clés pour Débutants

En tant que débutant, naviguer dans le débat entre la croissance et la valeur peut sembler accablant. Quelle que soit votre stratégie, rester adaptable est essentiel. Le trading sans commission de Morpher vous permet de vous positionner à la fois pour la stabilité et l'opportunité. Voici notre recommandation :

1. Commencez Petit : Débutez avec des entreprises que vous comprenez. Intéressez-vous aux secteurs que vous suivez ou qui vous passionnent.
2. Diversifiez : Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Un mélange d'actions de croissance et de valeur peut équilibrer le risque et la récompense.
3. Tirez parti de la Technologie : Utilisez Morpher pour fractionner vos investissements, vous permettant d'investir dans les deux types d'actions, quel que soit votre budget.
4. Continuez à Apprendre : Surveillez les conditions du marché et adaptez votre stratégie au fur et à mesure de votre progression. Le bon mélange aujourd'hui peut ne pas fonctionner demain.

FAQ

1. Quelle est la différence entre les actions de croissance et les actions de valeur ?
Les actions de croissance appartiennent à des entreprises dont la croissance est attendue pour dépasser la moyenne du marché, souvent dans des secteurs innovants tels que la technologie, l'IA ou la biotechnologie. Les actions de valeur, en revanche, sont des titres d'entreprises considérées comme sous-évaluées par rapport à leurs fondamentaux, offrant des rendements plus lents mais plus stables.

2. Pourquoi les actions de croissance ont-elles surperformé les actions de valeur ces dernières années ?
Au cours de la dernière décennie, les actions de croissance ont dominé en raison des taux d'intérêt bas, d'une innovation florissante et de l'optimisme des investisseurs concernant les bénéfices futurs. Des secteurs comme la technologie et l'IA ont conduit la charge, offrant une forte appréciation du capital. Cependant, les conditions du marché changent, et historiquement, les actions de valeur se sont révélées performantes lors des reprises économiques ou des périodes de hausse des taux d'intérêt.

3. Qu'est-ce qui est mieux : les actions de croissance ou les actions de valeur ?
Il n'y a pas de réponse universelle - cela dépend de vos objectifs et du marché actuel. Si vous recherchez des rendements plus élevés et pouvez tolérer la volatilité, les actions de croissance peuvent vous convenir. Si vous préférez la stabilité et un rythme plus lent et fiable, les actions de valeur sont un meilleur choix. Un mélange des deux peut aider à se protéger contre l'incertitude du marché.

4. Puis-je trader à la fois des actions de croissance et des actions de valeur sur Morpher ?
Oui ! Morpher vous permet d'accéder et de trader des actions de croissance et des actions de valeur avec des transactions sans commission. Que vous recherchiez des opportunités de croissance rapides ou des actifs stables et sous-évalués, Morpher vous offre la flexibilité de construire un portefeuille qui correspond à votre stratégie.

5. Comment les taux d'intérêt impactent-ils les actions de croissance et les actions de valeur ?
Des taux d'intérêt plus bas ont tendance à favoriser les actions de croissance car ils réduisent les coûts d'emprunt et augmentent l'appétit des investisseurs pour le potentiel futur. En revanche, la hausse des taux d'intérêt favorise souvent les actions de valeur, alors que les investisseurs recherchent la stabilité et les entreprises avec des fondamentaux solides.

6. Les actions de valeur sont-elles meilleures pendant les récessions économiques ?
Les actions de valeur ont souvent de bonnes performances pendant les ralentissements économiques et les reprises. Elles proviennent de secteurs tels que la finance, l'énergie et l'industrie, qui offrent des flux de trésorerie plus prévisibles et des évaluations plus basses par rapport aux secteurs à forte croissance.

7. Comment puis-je décider quelles actions acheter ?
Commencez par identifier votre tolérance au risque, votre horizon d'investissement et vos objectifs :

• Actions de croissance : Risque plus élevé, récompense plus élevée - adaptées aux investisseurs à long terme recherchant une croissance agressive.
• Actions de valeur : Risque plus faible, rendements réguliers - idéales pour ceux qui recherchent la stabilité et des opportunités sous-évaluées.
  Diversifier votre portefeuille avec les deux stratégies peut fournir un équilibre et une résilience dans les marchés en évolution.

Réflexions finales

Les actions de croissance et les actions de valeur ont toutes deux leur place dans un portefeuille solide—l'équilibre vous appartient. Que vous soyez motivé par le risque, le budget ou l'intérêt pour des secteurs spécifiques, Morpher vous permet de diversifier votre portefeuille à votre manière.

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Avertissement : Tous les investissements comportent des risques et les performances passées d'un titre, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou des transactions d'un individu ne garantissent pas les résultats ou les rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables de toutes les décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en liquidités. Ce post ne constitue pas un conseil en investissement.