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par Esin Syonmez
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Choisir les bons investissements n’est pas toujours facile. Avec tant d’options disponibles, il est difficile de savoir par où commencer. Il ne s'agit pas seulement de choisir ce qui semble attrayant, mais de trouver les actifs qui correspondent réellement à vos objectifs.
Dans notre récemment publié Guide sur la diversification de portefeuille, nous avons abordé la construction d'une stratégie qui vous convient. Poursuivez-vous des rendements audacieux à court terme ? Ou êtes-vous plutôt en quête d'une croissance stable à long terme ? Chaque actif de votre portefeuille doit avoir un rôle, contribuant à l’objectif que vous vous êtes fixé.
C’est là que le débat entre la croissance et la valeur entre en jeu. Ces deux types d’actions s’adressent à des publics différents. Mais ne vous sentez pas enfermé. Ce guide vous expliquera tout afin que vous puissiez déterminer ce qui fonctionne le mieux pour vous.
Les actions de croissance représentent des entreprises axées sur le potentiel. Ce sont des sociétés qui réinvestissent leurs bénéfices pour alimenter leur expansion, plutôt que de verser des dividendes à leurs actionnaires. Vous les trouverez souvent dans des secteurs qui stimulent l'innovation ou perturbent les normes, tels que la technologie, la biotechnologie ou les énergies renouvelables.
Qu'est-ce qui rend les actions de croissance attrayantes ? C'est leur potentiel d'augmentation significative des prix. Leur valeur n'est pas liée aux bénéfices actuels, mais à ce qu'elles pourraient gagner à l'avenir. Cet optimisme est la raison pour laquelle elles ont souvent des ratios cours/bénéfice (C/B) plus élevés. C'est un domaine passionnant, mais qui nécessite une analyse minutieuse pour repérer les véritables gagnants.
Parlons de quelques noms marquants qui incarnent la croissance. Au cours des dernières années, Nvidia a été à la pointe avec sa domination dans l'IA et le matériel de jeu, en faisant un exemple parfait d'action de croissance. De même, Tesla continue de stimuler l'innovation dans les véhicules électriques et les solutions d'énergie renouvelable, se négociant souvent à des multiples élevés en raison de l'optimisme des investisseurs. D'autres exemples incluent Amazon et Meta Platforms, qui continuent de repousser les limites dans leurs domaines respectifs.
Trouver les bonnes actions de croissance nécessite de regarder au-delà du battage médiatique. Concentrez-vous sur :
La croissance des revenus de Nvidia raconte une histoire convaincante. En 2024, l'entreprise a annoncé un chiffre d'affaires annuel de 60,922 milliards de dollars, une augmentation de 125,85 % par rapport à 2023. Comparez cela à son chiffre d'affaires de 2023 de 26,974 milliards de dollars, qui était relativement stable par rapport à 2022 à 26,914 milliards de dollars, après une augmentation de 61,4 % en 2022. Ces chiffres mettent en lumière la capacité de Nvidia à capitaliser sur des marchés à forte croissance comme l'IA et les jeux vidéo. Une croissance des ventes constante et rapide est une caractéristique des entreprises de croissance réussies.
Au 13 décembre 2024, le ratio cours/bénéfice (C/B) de Nvidia est de 53,68. Ceci est significativement supérieur à la moyenne du marché, reflétant la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices futurs. Bien que des ratios C/B élevés puissent sembler décourageants, ils sont souvent justifiés pour des entreprises comme Nvidia évoluant dans des secteurs à forte demande et axés sur l'innovation. Lors de l'évaluation des actions de croissance, comparez leurs ratios C/B à la moyenne des pairs de l'industrie pour vous assurer que l'évaluation est en adéquation avec leur potentiel de marché.
La domination de Nvidia dans le matériel d'IA, les centres de données et les jeux vidéo en fait un leader dans plusieurs industries en plein essor. Son orientation stratégique vers des solutions liées à l'IA la positionne pour capturer encore plus de parts de marché à mesure que la demande pour l'apprentissage automatique et l'informatique avancée augmente. Recherchez des entreprises évoluant dans des secteurs ayant un potentiel de croissance durable à long terme.
Un leadership visionnaire peut faire ou défaire une action de croissance. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, est à la tête de l'entreprise depuis sa création, guidant l'innovation et l'expansion stratégique de la société. Les entreprises avec des équipes de direction fortes et expérimentées sont mieux équipées pour exécuter des visions audacieuses et naviguer sur des marchés concurrentiels.
Si les actions de croissance sont les coureurs de sprint du marché, les actions de valeur sont les coureurs de marathon. Ce sont des entreprises établies qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque, souvent en raison d'inefficiences du marché. Les actions de valeur sont évaluées plus haut par rapport aux bénéfices actuels, mais peuvent être sous-évaluées par rapport à leur valeur réelle.
Contrairement aux actions de croissance, les actions de valeur proviennent généralement d'industries plus matures telles que les services publics, la banque ou les biens de consommation. Leur attrait réside dans leur stabilité, leurs flux de trésorerie fiables et souvent, leurs paiements de dividendes (bien que ce ne soit pas toujours le cas).
Des exemples célèbres d'actions de valeur incluent Coca-Cola et Procter & Gamble, qui opèrent toutes deux dans le secteur des produits de consommation, une industrie qui résiste aux fluctuations économiques. D'autres exemples incluent Johnson & Johnson, connu pour son portefeuille diversifié dans le secteur de la santé, et Berkshire Hathaway, le véhicule d'investissement de Warren Buffett basé sur des principes de valeur.
Trouver des actions de valeur nécessite un peu de travail d'enquête :
Au 13 décembre 2024, le ratio C/B de Pfizer s'élève à 9,91, bien en dessous de la moyenne du marché et de celle de ses pairs dans l'industrie. Ce faible ratio suggère que Pfizer pourrait être sous-évalué par rapport à son potentiel de bénéfice, un indicateur clé pour les investisseurs en valeur.
Le ratio C/V de Pfizer est de 1,57, indiquant qu'il se négocie près de sa valeur comptable. Pour les investisseurs en valeur, un faible ratio C/V par rapport aux concurrents signale souvent que l'action est évaluée de manière attractive par rapport aux actifs de l'entreprise.
Pfizer a démontré un solide flux de trésorerie au fil des ans, avec un flux de trésorerie opérationnel de 11,26 milliards de dollars sur les douze derniers mois. Bien que son flux de trésorerie ait fluctué durant des périodes d'investissements élevés, l'entreprise maintient un solide flux de trésorerie libre de 8,23 milliards de dollars sur les douze derniers mois. Un flux de trésorerie fort soutient la capacité de l'entreprise à maintenir ses opérations, investir dans la croissance et récompenser les actionnaires.
Pfizer offre un rendement du dividende attrayant de 6,57%, avec un dividende annuel de 1,68 $ par action au 13 décembre 2024. Pour les investisseurs axés sur le revenu, un historique fiable des dividendes est souvent un composant clé des actions de valeur. Les paiements de dividende constants de Pfizer le rendent particulièrement attrayant pour ceux qui recherchent un revenu régulier tout en ayant un potentiel d'appréciation du capital.
Si vous aviez simplement besoin d'un rapide rafraîchissement et vous sentez prêt à plonger, il n'est pas nécessaire d'attendre. Vous pouvez commencer à trader des actions de croissance ou de valeur sur Morpher sans commissions. Ou vous êtes hésitant à choisir une action spécifique ? Pourquoi ne pas investir dans une industrie entière ?
Morpher propose des indices personnalisés, y compris Tech, Biotech, IA, et plus encore, vous offrant une exposition diversifiée en une seule transaction. Peu importe votre type d'investisseur, Morpher a quelque chose pour vous.
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Si vous êtes toujours avec nous, allons droit au but et mettons en avant les principales différences entre les actions de croissance et les actions de valeur. Voici un rapide aperçu :
| Facteur | Actions de croissance | Actions de valeur |
|---|---|---|
| Focus | Potentiel futur | Sous-évaluées par rapport aux bénéfices actuels |
| Ratios C/B | Élevés | Bas |
| Dividendes | Rares | Communs (mais pas garantis) |
| Risque | Volatilité plus élevée | Plus stable |
| Performance | Prospèrent dans les marchés haussiers | Brillent lors des reprises économiques |
Au cours de la dernière décennie, les actions de croissance ont largement surperformé les actions de valeur, une tendance clairement visualisée à l'aide des données de performance des indices. Les entreprises axées sur la croissance, en particulier dans des secteurs tels que la technologie, l'IA et les biens de consommation discrétionnaires, ont prospéré, soutenues par l'innovation et des années de faibles taux d'intérêt qui ont alimenté l'optimisme des investisseurs.
Pendant ce temps, les actions de valeur ont offert plus de stabilité, bien que les rendements aient été plus lents. Le graphique ci-dessus reflète cette performance au cours des 10 dernières années : les actions de croissance ont fortement progressé, tandis que les actions de valeur ont suivi un chemin ascendant plus graduel.
Cependant, il convient de noter que le marché actuel est différent. Avec l'économie en équilibre sur le bord d'une possible récession et les taux d'intérêt restant élevés, les conditions évoluent. Historiquement, les actions de valeur tendent à surperformer lors des reprises économiques et des périodes d'incertitude, offrant aux investisseurs un sentiment de sécurité grâce à leurs fondamentaux stables.
Pour les investisseurs, cela signifie qu'il est temps de prêter attention aux opportunités des deux côtés du marché.
Les dividendes attirent souvent les investisseurs axés sur le revenu, mais compter uniquement sur les dividendes peut avoir des inconvénients :
Pour de nombreux investisseurs, le compromis est clair : les dividendes peuvent offrir stabilité et revenu passif, mais ils peuvent également limiter la capacité d'une entreprise à croître. Si vous investissez pour des rendements à long terme, vous concentrer sur des entreprises avec de solides stratégies de réinvestissement pourrait débloquer un potentiel plus grand.
Les conditions du marché peuvent dicter quelles actions performent mieux :
La réponse dépend de notre situation actuelle et en ce moment, nous sommes à un point de retournement potentiel. Malgré une inflation persistante et une économie résiliente, la Réserve fédérale devrait abaisser les taux d'intérêt pour la troisième réunion consécutive. Cela pourrait créer un environnement plus favorable à la croissance, car des taux d'intérêt plus bas ont tendance à stimuler les secteurs tirés par le potentiel futur, comme la technologie, l'intelligence artificielle et les biens de consommation discrétionnaires.
Les actions de croissance ont souffert de coûts d'emprunt plus élevés au cours des deux dernières années, mais les baisses de taux pourraient raviver la confiance des investisseurs, les rendant attrayantes pour ceux qui recherchent des opportunités audacieuses.
une récession se profile. Les actions de valeur peuvent servir de refuge sûr lorsque la volatilité augmente.
La conclusion ? Les marchés sont en mouvement, et les perspectives favorisent une approche flexible. Si les baisses de taux se déroulent comme prévu, les actions de croissance pourraient connaître un nouvel élan, mais les combiner avec des actions de valeur peut vous aider à vous protéger contre les changements économiques.
En tant que débutant, naviguer dans le débat entre la croissance et la valeur peut sembler écrasant. Quelle que soit votre stratégie, il est essentiel de rester adaptable. Le trading sans commission de Morpher vous permet de vous positionner à la fois pour la stabilité et l'opportunité. Voici notre recommandation :
1. Quelle est la différence entre les actions de croissance et les actions de valeur ?
Les actions de croissance appartiennent à des entreprises dont la croissance est attendue plus rapide que la moyenne du marché, souvent dans des secteurs innovants comme la technologie, l'IA ou la biotechnologie. Les actions de valeur, en revanche, sont des titres d'entreprises considérées comme sous-évaluées par rapport à leurs fondamentaux, offrant des rendements plus lents et plus stables.
2. Pourquoi les actions de croissance ont-elles surperformé les actions de valeur ces dernières années ?
Au cours de la dernière décennie, les actions de croissance ont dominé en raison des taux d'intérêt bas, d'une innovation florissante et d'un optimisme des investisseurs concernant les bénéfices futurs. Des secteurs comme la technologie et l'IA ont ouvert la voie, offrant une forte appréciation du capital. Cependant, les conditions du marché changent, et historiquement, les actions de valeur ont brillé lors des reprises économiques ou des périodes de hausse des taux d'intérêt.
3. Lequel est meilleur : les actions de croissance ou les actions de valeur ?
Il n'y a pas de réponse universelle—cela dépend de vos objectifs et du marché actuel. Si vous recherchez des rendements plus élevés et que vous pouvez tolérer la volatilité, les actions de croissance peuvent vous convenir. Si vous préférez la stabilité et un rythme plus lent et fiable, les actions de valeur sont un meilleur choix. Un mélange des deux peut aider à se protéger contre l'incertitude du marché.
4. Puis-je trader à la fois des actions de croissance et des actions de valeur sur Morpher ?
Oui ! Morpher vous permet d'accéder et de trader des actions de croissance et des actions de valeur avec des transactions sans commission. Que vous recherchiez des opportunités de croissance rapide ou des actifs stables et sous-évalués, Morpher vous offre la flexibilité de construire un portefeuille qui correspond à votre stratégie.
5. Comment les taux d'intérêt impactent-ils les actions de croissance et les actions de valeur ?
Des taux d'intérêt plus bas tendent à favoriser les actions de croissance car ils réduisent les coûts d'emprunt et augmentent l'appétit des investisseurs pour le potentiel futur. En revanche, des taux d'intérêt en hausse favorisent souvent les actions de valeur, car les investisseurs recherchent la stabilité et des entreprises avec des fondamentaux solides.
6. Les actions de valeur sont-elles meilleures pendant les récessions économiques ?
Les actions de valeur ont souvent de bonnes performances pendant les ralentissements économiques et les reprises. Elles proviennent de secteurs comme la finance, l'énergie et l'industrie, qui offrent des flux de trésorerie plus prévisibles et des évaluations plus basses par rapport aux secteurs à forte croissance.
7. Comment puis-je décider quelles actions acheter ?
Commencez par identifier votre tolérance au risque, votre horizon d'investissement et vos objectifs :
Les actions de croissance et les actions de valeur ont toutes deux leur place dans un portefeuille solide - l'équilibre est à vous de décider. Que vous soyez motivé par le risque, le budget ou l'intérêt pour des secteurs spécifiques, Morpher vous permet de diversifier votre portefeuille à votre manière.
Accédez aux actions de croissance et de valeur américaines ainsi qu'aux indices boursiers mondiaux, le tout sur une seule plateforme sans commissions. Prêt à faire le prochain pas ? Commencez dès maintenant avec Morpher.
Avertissement : Tous les investissements comportent des risques et les performances passées d'un titre, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou des transactions d'un individu ne garantissent pas les résultats ou les rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables de toutes les décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en liquidités. Ce post ne constitue pas un conseil en investissement.
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