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Entrer dans le monde des marchés financiers peut être une expérience intimidante. Au début, plus vous apprenez, plus vous avez de questions. Souvent, vous vous rendez compte que vous savez très peu, mais ne vous inquiétez pas ; personne ne devient trader du jour au lendemain. Afin de dissiper certaines rumeurs entourant le trading et de vous tranquilliser sur certaines de vos préoccupations, nous avons compilé une liste des 9 questions les plus fréquemment posées sur le trading. Nous abordons certains des concepts de base liés aux finances personnelles, aux débuts dans le trading, à la durabilité, aux attentes, et même à certains aspects plus techniques.
Oui. Enfin... peut-être.
La raison principale pour laquelle la plupart des gens commencent à trader, ou à gérer activement leurs fonds, est de gagner de l'argent. Cependant, la plupart le font pour compléter leurs revenus existants, et quelques-uns seulement parviennent à trader professionnellement. Voyons ce dont vous auriez besoin pour que le trading, et la gestion active de vos fonds, deviennent votre emploi à temps plein et votre principale source de revenus.
Commençons par les bases : l'indice de référence. Il est totalement inutile de trader par vous-même si vous ne parvenez pas à surpasser l'indice de référence. L'indice de référence sert de point de comparaison pour les investisseurs et les traders, et c'est ce que les traders entendent par "battre le marché". L'indice le plus couramment utilisé pour le trading est l'indice Standard & Poor's 500, ou l'ETF qui le suit ; le SPDR S&P 500 ETF Trust. Investir dans l'ETF vous donnera le même rendement (profit / perte) que si vous investissiez dans l'indice. Si vous ne pouvez pas gagner plus activement que passivement, alors vous perdez votre temps.
Au cours des 15 dernières années, le S&P 500 a enregistré un rendement annuel moyen de 9,5%. Cela signifie qu'en moyenne, le marché réalise un rendement de 0,79% par mois. Cela semble raisonnable. Maintenant, supposons que pour remplacer votre emploi vous auriez besoin de gagner un revenu annuel avant impôts de 60 000 $. Cela signifie que vous auriez besoin de 631 578 $ sur votre compte d'investissement, pour gagner 5 000 $ par mois à partir d'un rendement de 0,79%. Cela suppose que vous ne réinvestissez pas une partie de vos revenus dans votre compte de trading. Prenons l'hypothèse que vous êtes capable de réaliser un rendement annuel de 45%. Vous auriez quand même besoin de 133 332 $ pour obtenir un revenu comparable.
Cependant, la vraie question est de savoir si vous pouvez le faire de manière constante. Si vous prenez de gros risques dans la quête de gros rendements, il sera difficile de contrôler vos pertes à long terme. Trader pour gagner sa vie exige dévouement, discipline et une compréhension approfondie des marchés financiers. La raison pour laquelle de nombreux vétérans de Wall Street sont respectés et jugés capables de gérer de grosses sommes d'argent n'est pas toujours parce qu'ils réalisent des rendements exceptionnels, mais parce que leur expérience leur a appris à garder leur sang-froid sous pression.
La chose la plus réaliste est de travailler, de constituer un compte de trading avec de petites contributions régulières, que vous négocierez ensuite pour compléter vos revenus. Réfléchissez à deux fois avant de démissionner de votre emploi pour devenir day trader.
Non! Le trading n'est pas du jeu, mais peut être utilisé de la même manière.
C'est à vous seul qu'incombe la décision de considérer les marchés financiers comme un jeu de hasard, risquant votre argent, ou d'aborder le trading avec une méthodologie et un plan distincts.
Lorsque vous tradez, il est très facile de passer de prises de décision responsables à du jeu. En fait, l'une des premières choses enseignées aux traders professionnels est de reconnaître les changements de comportement indicatifs du jeu. Une de ces heuristiques est l'aversion aux pertes myopique, très commune chez les traders inexpérimentés. L'aversion aux pertes myopique est la tendance à prendre plus de risques lorsque vous n'avez pas à observer l'issue. Si vous vous surprenez à passer un trade et à éviter d'examiner vos positions, vous avez probablement pris trop de risques.
Si vous craignez de considérer le marché boursier comme une table de roulette, sortez immédiatement. Assurez-vous d'évaluer vos erreurs et de revoir vos études préalables. Comprendre votre propre propension au risque est tout aussi important, voire plus, qu'une bonne compréhension des marchés financiers. Vous êtes le seul à pouvoir transformer une profession en jeu de hasard.
Cela dépend de vos objectifs. Si vous êtes en phase d'apprentissage, il est tout à fait acceptable de trader avec un montant plus modeste, mais à mesure que vous gagnez en expérience, il est important que cela en vaille la peine.
Une limite majeure de trader avec moins d'argent est que cela modifie votre perception du risque. Perdre 1000 $ sur le marché est très différent de perdre 10 000 $. D'un autre côté, trader avec une grosse somme d'argent sans grande expérience est une recette pour le désastre.
Le trading papier est une excellente option, surtout pour apprendre à naviguer dans les graphiques, rechercher des symboles et exécuter des transactions. Cependant, de nombreux traders considèrent que cela contribue à la surconfiance des investisseurs, car ils prennent naturellement des risques plus importants lorsque aucun argent réel n'est en jeu.
En fin de compte, il devient important de trader avec suffisamment de capital pour que cela en vaille la peine. Pour certaines personnes, gagner un supplément de 50 $ par mois suffit, tandis que d'autres pourraient le considérer comme une perte de temps. Si vous débutez avec un montant limité de capital, concentrez-vous sur la croissance de la taille de votre compte grâce à une stratégie, plutôt que de récupérer vos gains. En réinvestissant dans votre compte, vous allez effectivement capitaliser vos gains et augmenter la taille de vos futurs rendements. Vous pouvez commencer à constituer un portefeuille diversifié avec moins de 10 $.
Pas de manière cohérente, et pas de manière prévisible.
Le problème avec l'analyse technique est qu'elle est victime de biais de confirmation et de rétrospection. Il est, tout d'abord, facile d'examiner l'action du prix d'une action a posteriori et d'identifier des motifs, et deuxièmement, il est très facile de trouver des éléments qui correspondent à votre récit. L'analyse technique n'a pas été initiée par des recherches purement mathématiques, mais a débuté comme une étude anecdotique par des analystes qui se qualifiaient de "chartistes" - en raison de leur fascination pour les graphiques. Croyez-le ou non, même dans les années 1600, lorsque la Compagnie des Indes orientales échangeait ses propres actions de gré à gré, il y avait des chartistes qui traçaient méticuleusement les prix afin de trouver des motifs. Notamment, ils travaillaient avec beaucoup moins de données et il était facile d'inférer une corrélation même en l'absence de causalité.
Le problème avec l'analyse technique, en particulier sous la forme de traçage de lignes de support et de résistance sur un graphique, réside dans sa découverte. Dès qu'un motif serait jugé prévisible - tout le monde agirait en conséquence. Il existe encore des arguments en faveur de l'analyse technique qui soulignent sa validité.
L'analyse technique est si populaire que beaucoup affirment qu'elle doit fonctionner dans une certaine mesure. Le marché, et l'économie en général, est une science sociale - elle fonctionne uniquement parce que nous la faisons fonctionner. Cela se transforme rapidement en un paradoxe; si tout le monde croit aux stratégies de réversion à la moyenne (comme le RSI), et que suffisamment de personnes agissent en conséquence au point que cela justifie l'action du prix - cela signifie-t-il que l'analyse technique fonctionne, ou cela signifie-t-il seulement qu'elle a fonctionné dans ce cas précis?
Les principes de la finance comportementale résonnent également à travers l'analyse technique. Les humains ont une affinité particulière pour les chiffres ronds et les entiers jolis. Cela conduit à la formation d'actions de prix formant des zones de consolidation horizontale à des seuils de prix comme 100 USD. Par exemple, les voyageurs sont plus sensibles aux taux de change (pensez à EUR-USD @ 1.11, 1.12, 1.13), et donc, les participants au marché de détail se prêtent à la prévisibilité qui contribue aux zones de résistance trouvées dans les taux de change.
De manière réaliste, acquérir une bonne compréhension de l'analyse technique est utile pour devenir plus à l'aise dans l'interprétation des graphiques, et apprendre à reconnaître des phénomènes tels que la dérive post-annonce. Cependant, l'analyse technique en tant que partie d'un processus de prise de décision n'est pas aussi efficace.
Investir et trader sont des pratiques similaires, découlant de la même idée ; l'attente d'une augmentation de la valeur d'un actif et la réalisation d'un bénéfice, cependant l'utilisation des deux mots a beaucoup évolué au fur et à mesure que les marchés évoluaient. Dans le contexte du marché boursier, investir fait désormais référence à l'achat d'actions dans l'intention de les conserver pendant une longue période. L'horizon d'investissement peut être de plusieurs années, mais n'est généralement pas inférieur à un mois. Le trading est l'opposé. Le trading consiste à investir dans des positions dans le but de réaliser un retour sur un horizon d'investissement plus court. En réalité, le seul facteur distinctif entre les deux est la fréquence des transactions.
Malgré cette petite différence, elle est à l'origine d'un énorme débat au sein de la communauté financière.
D'un côté, certains investisseurs estiment que l'investissement passif est la forme la plus supérieure pour obtenir des rendements. Cela découle d'une hypothèse de croissance à long terme et de l'incapacité à chronométrer efficacement le marché. Cette vision est également soutenue par de nombreux universitaires qui estiment qu'à long terme, personne n'est capable de battre le marché, surtout lorsque les frais d'activité sont pris en compte.
Pour les traders, les arguments en faveur de l'investissement passif peuvent être perturbants. Après tout, avec tant de personnes dans le monde impliquées dans la gestion de fonds active, il est difficile de croire que leur travail est effectivement sans importance à long terme. Les traders soutiennent qu'ils sont capables de surpasser le marché de manière constante et que l'investissement passif ne fonctionnera pas lorsque le marché entrera dans un déclin à long terme. Après tout, même J. M. Keynes a dit "à long terme, nous sommes tous morts".
Il est impossible de déterminer quel style d'investissement est meilleur ou pire. Cela dépendra finalement de votre propre perception et - franchement - de votre ego. Cependant, la distinction entre l'investissement et le trading est claire.
Il peut être tentant de se jeter à corps perdu dans le trading, plongeant dans le grand bain - cependant, cela pourrait donner des résultats indésirables. Avant même de passer votre premier ordre, il est important que vous vous compreniez, ainsi que votre relation avec le risque. Considérez votre bien-être financier et déterminez si vous avez l'intention de poursuivre une stratégie d'investissement/trading agressive ou passive, ainsi que le montant de capital que vous avez l'intention de consacrer à votre compte. Une fois vos objectifs déterminés, vous pourrez élaborer une stratégie visant à réaliser ces attentes.
La chose la plus importante à retenir sur le marché est d'avoir toujours un plan et de s'y tenir. L'une des choses les plus utiles à faire est de tenir un journal de trading qui décrit et documente votre processus de prise de décision. Il n'y a pas de stratégie "une taille unique pour tous", chaque plan de trading variera en fonction de la tolérance au risque. Que vous passiez un ordre en fonction de l'intuition, de l'analyse technique ou des principes d'investissement valeur, vous devriez enregistrer et réfléchir à un certain nombre de facteurs.
Commencez par l'idée, notez la date et l'heure, et décrivez en détail l'idée que vous avez eue. Ensuite, menez un peu de recherche et notez toutes les observations qui se rapportent à vos idées. Ensuite, écrivez vos attentes pour le trade et la durée prévue de détention. Que vous clôturiez la position sur un profit ou une perte, il est important de revenir sur le journal et de réfléchir si vous aviez raison ou tort. Prenons un court exemple fictif :
L'action XYZ Healthcare Corp. se négocie à 20,5 $, elle a chuté de 7 $ par rapport à son plus haut après avoir publié des résultats décevants. Vous examinez les performances financières et les prévisions trimestrielles, et constatez qu'ils développent un nouveau médicament et annonceront dans quelques mois les résultats de l'essai clinique. Si les résultats sont bons, vous considérez que le cours de l'action devrait exploser. Vous écrivez tout cela et achetez 100 $ de l'action. Quelques mois plus tard, le cours de l'action monte bien au-delà de vos attentes, et vous clôturez votre position. Vous avez réalisé votre rendement, mais votre travail n'est pas encore terminé. Vous devez maintenant retourner en arrière et confirmer pourquoi le cours de l'action a augmenté de la sorte. Était-ce votre analyse judicieuse, ou était-ce un facteur externe que vous n'avez pas pris en compte ? Quelle que soit la raison, écrivez-la et réfléchissez si ce facteur peut jouer un rôle dans vos autres positions.
L'expérience sur le marché se résume à une collection d'observations de prix et à se rappeler ce qui fait bouger les prix. Tenir un compte rendu documenté de vos pensées, idées et résultats est la clé pour tirer le meilleur parti de votre temps sur le marché.
Pas encore. C'est l'une des questions les plus courantes que nous avons entendues au cours de la dernière décennie, et ce n'est pas aussi simple que cela en a l'air. Les ordinateurs sont capables de traiter des chiffres et d'exécuter des tâches beaucoup plus rapidement que nous, et ils sont capables de fonctionner de manière optimale - c'est-à-dire d'exécuter la fonction qui produira le résultat le plus souhaitable. Cependant, un ordinateur ou un algorithme qui héberge une stratégie n'est pas capable d'inférer au-delà des variables qui lui sont fournies, et ces stratégies sont créées par des humains.
Avec l'introduction de l'intelligence artificielle (IA) dans le cadre, la stratégie peut évoluer d'elle-même - ce qui offre un avantage, tout en restant limitée aux contraintes de son propre ADN programmatique et logique. Peut-être qu'à l'avenir lointain, l'IA sera capable de prendre des décisions de type discrétionnaire à un niveau systématique complexe au point que les traders et les stratèges seront éliminés de l'industrie, mais cela n'arrivera pas de sitôt.
Les deux principaux utilisations de la prise de décision systématique dans le trading proviennent de l'arbitrage relatif, repérant des divergences de prix entre plusieurs instruments, et de l'exécution, lorsqu'un fonds souhaite entrer ou sortir d'une grosse position sans déplacer le marché.
Croyez-le ou non, il est encore courant que les traders s'appellent mutuellement pendant la journée de trading pour négocier l'achat et la vente de grosses commandes. De plus, la plupart des algorithmes générant des stratégies sont encore interprétés par une personne avant leur exécution.
Pas parfaitement. Il est facile d'éviter cette question en disant que rien n'est parfaitement aléatoire, cependant, généralement cette question fait allusion à savoir si le marché boursier se prête à la prévisibilité. L'objectif de presque chaque participant au marché boursier est de trouver une sorte de comportement déterministe qui pourrait offrir un avantage dans la prédiction des mouvements de prix. Même chez Morpher, nous essayons de trouver des schémas sur le marché boursier, tels que tester la prédictibilité avant l'ouverture du marché.
Le débat sur l'aléa du marché boursier remonte au début du XXe siècle, où des mathématiciens comme Benoît Mandelbrot tentaient de répondre à cette même question. Cela a engendré des discussions sur l'efficience du marché, popularisées par Eugene Fama avec l'Hypothèse du Marché Efficient. Fama a suggéré que dans sa forme la plus efficiente, le marché, les prix évoluent de manière imprévisible car tout le monde a un accès parfait à l'information. Comme personne ne sait quand de nouvelles informations seront publiées, cela fait bouger les prix de manière aléatoire. Ce n'est pas le cas dans le monde réel.
La réalité du marché boursier est qu'il pourrait tout aussi bien être considéré comme aléatoire. Il existe des propriétés statistiques qui prêtent le marché à certaines formes faibles de prévisibilité. Malheureusement, toute prévisibilité profonde dure rarement longtemps, car le marché l'interprète, y réagit et la rend invalide.
Choisir le moment d'acheter et de vendre une action est difficile, et il n'existe pas de méthode universellement acceptée qui garantira des résultats positifs. Même les professionnels ont du mal à identifier les meilleures opportunités d'achat et de vente.
Une des manières les plus courantes de trader est en se basant sur les fondamentaux d'une entreprise, en essayant de trouver des entreprises sous-évaluées. Il s'agit d'une méthode de trading plus lente qui repose sur l'interprétation des rapports financiers trimestriels des entreprises. En analysant les finances d'une entreprise, on peut déterminer sa rentabilité et sa santé financière. Un des indicateurs les plus simples que les analystes examinent est le ratio cours/bénéfice (P/E ratio).
À tout moment, un certain nombre d'actions d'entreprise circulent sur le marché - on les appelle les actions en circulation. Nous prenons le bénéfice trimestriel de l'entreprise, et nous le divisons par le nombre d'actions en circulation, ce qui nous donne le bénéfice par action (EPS). Cela vous indique combien des bénéfices totaux peuvent être attribués à une action. Ensuite, vous prenez le cours actuel de l'action et le divisez par l'EPS - ce qui vous donne le ratio cours/bénéfice (P/E ratio). Le P/E ratio est important car il met en contexte le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour le niveau actuel de bénéfices.
Les actions se négocient rarement à leur valeur réelle (leur véritable valeur), car des attentes sont intégrées dans le prix. Voici le point délicat; les entreprises du même secteur (ou domaine d'activité) ont normalement des ratios P/E très similaires ou proches (pas le prix!). Par exemple; les fabricants de semi-conducteurs Nvidia Corp (NVDA) et Advanced Micro Devices Inc. (AMD) sont des entreprises très similaires, et elles se négocient à un ratio P/E entre 36 et 40. Intel Corp. (INTC) opère dans le même secteur, mais n'a pas eu la meilleure performance fondamentale, et se négocie à un ratio P/E de 12. Si vos propres attentes du marché et analyses pointent vers une performance future exceptionnelle, vous pourriez envisager d'acheter l'action, car elle est sous-évaluée par rapport à AMD et NVDA. Ou vous pourriez considérer la performance d'Intel et déterminer que AMD et NVDA sont incroyablement surévaluées, et ne peuvent pas soutenir ce type de valorisation pendant longtemps, et vous pourriez choisir de shorter les deux entreprises.
En ce qui concerne le marché boursier, rappelez-vous de diversifier vos avoirs, mais de conserver une exposition à un marché de niche qui vous donnera un avantage. Il existe des milliers de façons différentes de choisir des actions, alors assurez-vous de rechercher en profondeur quelle méthode correspond le mieux à vos objectifs.
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