Trading de Forex vs. Acciones: ¿Cuál Ofrece el Mejor Retorno de la Inversión (ROI)?

Esta publicación ofrece una visión general de los mercados de divisas y de valores. Compara y contrasta estos dos mercados y sugiere cuál mercado podría ser el más adecuado para un trader en particular. Y por último, esta publicación destaca cómo la experiencia de trading de Morpher puede mejorar las estrategias de trading de acciones o divisas.

Introducción

Diversos tipos de plataformas de trading permiten a inversores y traders ejecutar operaciones. Por ejemplo, la naturaleza rápida y altamente líquida de los mercados de divisas puede resultar atractiva para traders muy activos.

Por otro lado, para aquellos inversores o traders que buscan un entorno más a largo plazo y con estilo de inversión, los mercados de valores regulados podrían ser una mejor opción. Sea cual sea el caso, hay varios factores a considerar antes de unirse a las filas de traders de forex o inversores en acciones.

Una Visión General de los Mercados de Forex

El mercado de divisas (mercado de monedas, FX o forex) es el mercado financiero más grande y líquido del mundo. Este mercado tuvo un volumen de operaciones diarias promedio de más de $7.5 billones de dólares estadounidenses en 2022. En comparación, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el Mercado de Cotizaciones Automatizadas de la Asociación Nacional de Corredores de Valores (NASDAQ) tienen un volumen de operaciones diarias promedio combinado de alrededor de $250 mil millones. Por lo tanto, en promedio, el mercado de divisas realiza asombrosamente 24,000 transacciones diarias más que el NYSE y NASDAQ combinados.

El mercado de divisas over-the-counter (OTC) es un mercado global descentralizado donde se lleva a cabo el comercio de divisas. A diferencia de un intercambio centralizado como el NYSE o el NASDAQ, el mercado OTC de forex no se encuentra en un lugar centralizado. Más bien, opera a nivel mundial, donde los participantes del mercado de cualquier parte del mundo pueden comprar, vender, intercambiar y especular sobre las tasas de cambio relativas de varios pares de divisas.

El trading de forex implica un intercambio de una divisa por otra, tanto con fines de cobertura como especulativos. El dinero fiduciario es el único bien negociado.

Las operaciones de forex están representadas por lo que se denominan pares de divisas. Es decir, comprar una divisa mientras se vende simultáneamente otra divisa.

Una lista típica de pares de divisas puede verse así: EUR/USD 1.5. Aquí, el euro (EUR) se denomina divisa base (también conocida como divisa de transacción), mientras que el dólar estadounidense (USD) se denomina divisa cotizada (también conocida como divisa contraria). La relación entre la divisa base y la divisa denominada se denomina precio del par, que en este ejemplo equivale a 1.5. Es decir, un euro se intercambiará por 1.5 dólares estadounidenses en este momento particular.

A medida que el valor de la divisa cotizada sube o baja en relación con la divisa base, los traders compran o venden divisas para obtener ganancias.

A continuación se describen los diferentes tipos de mercados de forex.

Mercado de Forex al Contado

La mayoría de las operaciones de forex se realizan en el mercado al contado, donde las transacciones tienen lugar en tiempo real entre compradores y vendedores al tipo de cambio actual. Los participantes del mercado al contado incluyen bancos comerciales, de inversión y centrales, así como corredores y especuladores.

Mercado de Forex a Plazo

Los mercados a plazo son descentralizados y comprenden empresas, instituciones, particulares y gobiernos. Los mercados a plazo son útiles para la cobertura, donde dos partes acuerdan intercambiar una divisa a un precio predeterminado y en una fecha futura.

Debido a que los mercados a plazo carecen de una plataforma centralizada, pueden estar sujetos a riesgos, donde una de las partes de la transacción incumple en un intercambio pendiente. Esta plataforma también puede sufrir una falta de liquidez, ya que solo intervienen dos partes en la transacción.

Mercado de Futuros de Forex

Los mercados de futuros operan de manera similar a los mercados a plazo. Sin embargo, a diferencia de los mercados a plazo descentralizados, los mercados de futuros dependen de intercambios centralizados. Estos intercambios reducen el potencial de incumplimiento de la contraparte y aumentan la liquidez del mercado.

Una Visión General de los Mercados de Valores

El mercado de valores proporciona una plataforma para que los inversores compren y vendan acciones de empresas que cotizan públicamente. Los inversores también pueden comprar y vender otros activos, como bonos, ETFs e índices bursátiles.

Comprar una acción representa una inversión en una empresa. Por lo tanto, una acción representa una participación proporcional en los activos y ganancias corporativas de una empresa.

Algunas acciones se negocian públicamente, mientras que otras acciones son de propiedad privada. Las transacciones relacionadas con acciones públicas se ejecutan en plataformas de intercambio reguladas como la NYSE y el NASDAQ.

Las acciones de propiedad privada generalmente no se negocian en los mercados públicos de EE. UU. como la NYSE o el NASDAQ, ya que no están listadas públicamente. En cambio, las acciones privadas suelen comprarse y venderse a través de transacciones privadas negociadas entre individuos e instituciones financieras.

El mercado de valores sirve a dos propósitos principales. En primer lugar, las empresas pueden emitir acciones al público y recibir fondos a cambio, donde estos fondos se utilizan con fines comerciales. Solo las empresas listadas en bolsa pueden emitir acciones al público.

En segundo lugar, el mercado de valores proporciona liquidez a los compradores y vendedores de las acciones listadas en el mercado de valores. En el mercado secundario de las bolsas de valores, inversores minoristas e institucionales compran y venden estas acciones listadas.

Forex vs. Acciones: Cómo difieren

Los mercados de divisas y de acciones operan de manera bastante diferente. A continuación, se analizan algunas de estas diferencias.

Oportunidades de Trading

Los traders de acciones tienen una sobreabundancia de opciones y oportunidades de trading. Por ejemplo, la NYSE lista casi 2,000 acciones públicamente disponibles. Y hay 3,300 acciones activas listadas en el NASDAQ. Por lo tanto, los mercados de acciones ofrecen más de 5,300 oportunidades de trading donde los inversores y traders pueden concentrar sus esfuerzos y perfeccionar sus operaciones.

Comparado con las limitadas oportunidades de trading disponibles para los traders de forex. Como se ha señalado anteriormente, los traders de forex operan en pares. Y solo hay siete (7) pares de divisas principales para elegir.

Cuatro de estos se conocen como los tradicionales "cuatro mayores", que incluyen EUR/USD (euro frente al dólar estadounidense), USD/JPY (dólar estadounidense frente al yen japonés), GBP/USD (libra esterlina británica frente al dólar estadounidense) y USD/CHF (dólar estadounidense frente al franco suizo). Y luego, están las tres (3) divisas más negociadas conocidas como "divisas de materias primas", que son AUD/USD (dólar australiano frente al dólar estadounidense), USD/CAD (dólar estadounidense frente al dólar canadiense) y NZD/USD (dólar neozelandés frente al dólar estadounidense). Estos siete pares de divisas principales representan una mayoría abrumadora de todas las operaciones de forex.

Regulaciones

El mercado de valores y el mercado de divisas son dos mercados que están regulados de manera bastante diferente.

El mercado de valores, los corredores de valores, los asesores de inversiones y los fondos mutuos están intensamente regulados por la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC). La SEC protege a los inversores y mantiene mercados justos y ordenados al tiempo que facilita la creación de capital.

Por el contrario, el mercado de divisas está regulado por una serie de organismos reguladores como la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Asociación Nacional de Futuros (NFA) en Estados Unidos, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en el Reino Unido y la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) en Australia.

La mayoría de los traders activos estarían de acuerdo en que la SEC ejerce un mayor grado de escrutinio sobre los mercados de valores de renta variable, lo que conduce a una mayor transparencia dentro de estos mercados. Por ejemplo, las compañías listadas en el mercado de valores deben revelar información financiera detallada y otros detalles corporativos importantes al público. Por el contrario, el mercado de divisas opera de manera más opaca, con transacciones que se realizan entre bancos, instituciones financieras y otros grandes inversores institucionales.

Esta diferencia en el escrutinio regulatorio podría resultar más atractiva para ciertos traders. Por ejemplo, algunos traders podrían verse sorprendidos por tal supervisión regulatoria y preferir una plataforma de trading más libre, como la ofrecida por los mercados de forex.

Por otro lado, otros traders pueden ver la regulación del mercado como una señal positiva. Para los traders que buscan operar en un entorno más seguro, una regulación más estricta puede proporcionar seguridad contra posibles actores malintencionados y desinformación.

Límites de Apalancamiento

El apalancamiento se usa comúnmente tanto por inversores de acciones como de forex. Sin embargo, el nivel máximo de apalancamiento disponible varía significativamente entre estos dos mercados.

Por ejemplo, el apalancamiento en acciones para inversores con sede en EE. UU. está limitado por ley. Los traders de acciones con sede en EE. UU. deben primero establecer una cuenta de margen con un corredor que limitará el apalancamiento del trader a 2:1.

Sin embargo, los traders intradía pueden buscar cantidades mayores de apalancamiento de acuerdo con las Reglas de Margen para el Trading Diario de la SEC. En primer lugar, un trader intradía debe establecer una cuenta de margen con un saldo superior a $25,000. Este monto de $25,000 se denomina margen.

Esto permite a los traders intradía obtener el estatus de "trader diario patrón", lo que les permite acceder a un apalancamiento de hasta 4:1. Esto significa que por cada $100 en su cuenta, el trader puede operar hasta un máximo de $400 en acciones.

Operar con apalancamiento en los mercados de forex puede ser mucho más agresivo que en los mercados de renta variable. Al igual que los traders de acciones apalancadas que deben establecer una cuenta de margen, un trader de forex también debe abrir una cuenta de margen de forex. Sin embargo, a diferencia de los mercados de renta variable, no hay calificaciones legales para buscar apalancamiento de forex. Dependiendo de la ubicación geográfica de la institución prestamista, los traders de forex pueden esperar acceder a tanto como apalancamiento de 100:1.

Volatilidad

La volatilidad es una métrica de trading utilizada para medir las fluctuaciones de precios a corto plazo. Un mercado altamente volátil es aquel en el que los precios son impredecibles y realizan amplios movimientos durante las sesiones de trading.

Los traders intradía dependen de la volatilidad para cronometrar sus entradas y salidas del mercado, mientras que otros traders de buy-and-hold - los "HODLers" - confían en un entorno de inversión menos volátil y menos arriesgado. Como consecuencia, los volátiles mercados de forex atraen a muchos traders a corto plazo.

Por otro lado, los traders más cómodos con estrategias de inversión a largo plazo de buy-and-hold pueden preferir operar con activos menos volátiles ofrecidos por los mercados de acciones.

Las divisas de forex son mucho más volátiles que las acciones en el mercado de valores. Una razón para esta mayor volatilidad es que los valores de las divisas se ven influenciados no solo por consideraciones nacionales, sino también por otros problemas globales, como eventos políticos, sociales y económicos.

Otra razón de la volatilidad en el forex es que estos mercados operan en una plataforma descentralizada donde el trading se realiza las 24 horas, cinco días a la semana, a lo largo de diferentes husos horarios. Esta plataforma tampoco está sujeta al mismo tipo de escrutinio regulatorio que los mercados de valores. Como resultado, el mercado de forex puede ser más susceptible a cambios repentinos e impredecibles en el sentimiento del mercado, la oferta y la demanda.

Por otro lado, las acciones típicamente siguen ciclos de mercado. Aunque estos ciclos de mercado son algo predecibles, pueden ser influenciados por eventos nacionales pero menos por eventos globales. Por lo tanto, las acciones se consideran menos volátiles que las divisas.

Liquidez

Las acciones de una empresa cotizada en bolsa se compran cuando alguien intercambia una acción al precio de mercado. Y este precio de mercado está determinado por la oferta y la demanda de la acción en el mercado. Este precio de mercado fluctuará en función de una serie de factores, como el desempeño de la empresa, las tendencias de la industria y el sentimiento del mercado.

La oferta y la demanda de divisas en los mercados de forex no se basan en tales factores. Aunque la oferta de la moneda de un país aumenta y disminuye con el tiempo, siempre hay una gran cantidad de moneda disponible para operar.

Una operación de forex que involucre varios cientos de millones de dólares en una divisa principal probablemente tendrá poco o ningún impacto en el precio de mercado de la moneda. Simplemente hay demasiada oferta para que una sola transacción tenga un impacto en el mercado.

Por el contrario, comprar varios cientos de millones de dólares en acciones disponibles públicamente puede impactar el precio de la acción. Este efecto es particularmente poderoso para empresas más pequeñas con menos acciones en circulación, en comparación con acciones de gran capitalización con altos volúmenes de negociación.

Par de Trading

Las divisas se cotizan por un par de divisas: la divisa base y la divisa cotizada. Estas dos divisas conforman el precio de la relación.

Por lo tanto, los traders de forex deben monitorear no solo las condiciones macro y microeconómicas del país responsable de la divisa base, sino también las condiciones macro y microeconómicas del país responsable de la divisa cotizada. Por lo tanto, el crecimiento del empleo, las presiones inflacionarias, el PIB o la inestabilidad política en estos países podrían afectar el precio de la relación en general.

Por el contrario, cuando los traders de acciones compran una acción de gran capitalización como Procter & Gamble (P&G) (símbolo bursátil: P&G), no estarán dedicando su tiempo a monitorear cómo se mueven los precios de otras acciones en relación con el precio de P&G.

En cambio, estos traders se enfocarán en si P&G continúa mostrando un crecimiento de ganancias continuo, si las acciones de P&G aumentarán de valor o si P&G continuará manteniendo su alto rendimiento de dividendos.

Eventos Geopolíticos

Los mercados de forex pueden mostrar una extrema sensibilidad a eventos políticos y económicos emergentes. Si hay un cambio fundamental en el poder gubernamental o un cambio de política inesperado, esto podría causar un movimiento brusco en el tipo de cambio. Esto también podría llevar a los inversores a reducir su riesgo buscando un refugio más seguro, uno con una moneda más estable.

Los eventos políticos pueden y afectan a los mercados de valores de EE. UU. Sin embargo, tales eventos políticos serán menos intensos, dado que el mercado de valores está influenciado por una serie de factores externos, así como por los fundamentos comerciales subyacentes de una empresa. Estos eventos y factores externos suelen desarrollarse en horizontes temporales más largos.

Horario del Mercado

El mercado de forex prácticamente nunca duerme. Permanece abierto las 24 horas del día, todos los días de la semana laboral, de lunes a viernes. Por lo tanto, los traders pueden operar con divisas sin interrupciones durante toda la semana laboral.

Los mercados de valores tienen múltiples sesiones de apertura y cierre durante la semana. Es decir, las sesiones de trading comienzan con la campana de apertura a las 9:30 a.m. y terminan con la campana de cierre a las 4:00 p.m. EST. Aunque hay algo de trading "post-mercado", esas oportunidades de trading son menos deseables, ya que pueden aumentar ciertos riesgos de trading.

Por ejemplo, la SEC ha señalado varios riesgos que pueden surgir con las plataformas de trading después del horario de mercado. Durante el trading de valores fuera del horario regular, generalmente hay menos interés de trading y, por lo tanto, menos competencia de precios. Esta falta de liquidez puede aumentar los costos de trading, aumentar la incertidumbre con respecto a los precios prevalecientes o dificultar la ejecución de operaciones.

Además, los inversores pueden encontrar mayores fluctuaciones de precios de las que típicamente verían durante las horas regulares de trading. Y, ciertos mecanismos existentes que abordan la volatilidad en acciones específicas o en el mercado pueden estar limitados o no estar disponibles durante el trading fuera del horario regular.

¿Forex o Acciones: ¿Qué Mercados Ofrecen Mejores Oportunidades de Trading?

Decidir si ser un trader activo de forex o de acciones es una elección personal. Una elección que depende de la personalidad, los objetivos de inversión, los plazos y la tolerancia al riesgo. Antes de lanzarse a uno u otro, los individuos deben considerar los siguientes factores.

Los mercados de acciones ofrecen diferentes tipos de oportunidades para comprar y vender acciones de empresas individuales. Se pueden seleccionar empresas individuales para hacer un seguimiento de un sector específico, tecnología o índice. Poseer una acción en una corporación brinda a los inversores la oportunidad de obtener beneficios a largo plazo a través de la apreciación del capital y posibles pagos de dividendos. Se pueden utilizar una variedad de estrategias de trading de acciones, que incluyen la inversión en valor, la inversión en crecimiento y la inversión en inversión en momentum.

Por otro lado, el mercado global de forex brinda a los inversores la oportunidad de operar con divisas entre sí con el objetivo de obtener ganancias a partir de los cambios en los tipos de cambio. Esto se puede lograr mediante la compra y venta de pares de divisas en un mercado que no enfrenta el escrutinio de agencias regulatorias intensas, como la SEC.

Además, los traders de forex pueden utilizar la volatilidad para realizar operaciones a corto plazo o aprovechar los movimientos de precios en diferentes pares de divisas. Las estrategias populares de trading a corto plazo en forex incluyen el scalping, el day trading y el swing trading.

El mercado de forex también permite a los inversores operar con grandes cantidades de apalancamiento, lo que les permite amplificar sus posibles beneficios, pero también puede aumentar sustancialmente las posibles pérdidas.

Los traders que debaten entre el trading de forex y de acciones también deben considerar los costos de transacción. Los costos de transacción en el mercado de forex suelen ser más bajos que en el mercado de acciones. Esto se debe a que los brokers de forex no cobran comisiones. Además, la diferencia entre el precio de compra y venta (es decir, los spreads) suele ser también más estrecha.

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Conclusión

Los mercados de valores y de divisas ofrecen diferentes oportunidades de trading y pueden adaptarse a inversores con diferentes objetivos y tolerancia al riesgo. Es importante que un inversor considere cuidadosamente sus objetivos y tolerancia al riesgo antes de decidir en qué mercado invertir.

Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan riesgos, y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o la operativa individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son completamente responsables de cualquier decisión de inversión que tomen. Dichas decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.