Ciclos del Mercado de Criptomonedas: Manteniéndose un Paso Adelante

Los mercados volátiles de criptomonedas suben y bajan como una montaña rusa. Sin embargo, al igual que una montaña rusa, estos mercados son predecibles ya que sus movimientos son cíclicos. Por lo tanto, para destacar en el juego de inversión, no se puede subestimar la importancia de entender estos ciclos de mercado.

Un ciclo de mercado de criptomonedas consta de varias fases o patrones. No hay un período de tiempo definido para tales ciclos de mercado, algunos ciclos pueden durar solo unos pocos meses, mientras que otros pueden durar años. Los picos y valles de precios durante estas fases pueden estar influenciados por una serie de factores externos, como el sentimiento del mercado, eventos globales, la adopción de criptomonedas y problemas regulatorios.

Este artículo describe las diversas fases de los ciclos de mercado de criptomonedas, cómo se identifican y cómo obtener beneficios al operar dentro de estos ciclos. Se utiliza un gráfico de precios de Bitcoin de muestra para ilustrar estas fases. También se resumen los factores que afectan los movimientos de precios cíclicos de las criptomonedas.

Comprendiendo los Ciclos del Mercado de Criptomonedas

Los ciclos del mercado de criptomonedas incluyen cuatro (4) fases principales. No hay un punto de inicio per se para estos ciclos. Pueden comenzar o terminar con cualquiera de estas fases.

Las fases del mercado de criptomonedas se caracterizan por dos métricas básicas. En primer lugar, la actividad de precios del mercado, es decir, la compra y venta de la criptomoneda. En segundo lugar, el sentimiento general de trading que impulsa la participación en el mercado.

La Fase de Acumulación

La fase de acumulación suele seguir a una fase de mercado bajista. Durante la fase de acumulación, un contingente de trading alcista comienza a "acumular" lo que creen que son activos en dificultades y los precios comienzan una ligera tendencia alcista.

En esta fase, los compradores comienzan a tomar el control del mercado. Estos compradores suelen ser insiders de las criptomonedas, aquellos que poseen buena información, y traders que han experimentado varios ciclos.

Otro grupo de compradores podría incluir a los contrarians o cazadores de gangas que buscan activos nuevos o subvaluados y están dispuestos a mantener – HODL – un activo deprimido ya que creen en el valor fundamental del activo.

La actividad de trading durante esta fase es moderada, y los precios aumentan ligeramente a medida que la confianza en el mercado crece. El valor total del mercado permanece igual, pero gran parte del activo es "acumulado" por un pequeño grupo de traders, de ahí el nombre de la fase de "acumulación".

Por ejemplo, la Figura 1 ilustra las cuatro fases de un ciclo de mercado de Bitcoin, incluida una fase de acumulación inicial.

Gráfico de Precios de Bitcoin

Comenzando en 2015, los precios de Bitcoin permanecieron prácticamente estables hasta aproximadamente mayo de 2017 y se negociaron en un rango de precios de alrededor de $300 a $600. Esto es consistente con la mayoría de las fases de acumulación donde un activo se negocia dentro de un rango de precios dado.

La apreciación del precio de Bitcoin comienza a acelerarse a mediados de 2017 y esta apreciación se transicionó a la siguiente fase en el ciclo: la fase de markup.

La Fase de Markup

Una fase de markup se caracteriza por una acción de precios que tiende al alza durante un largo período de tiempo, típicamente de uno a dos años. Durante esta fase, el sentimiento del mercado de los compradores es mayor que el sentimiento de los vendedores, y por lo tanto el valor de la criptomoneda aumenta. Un mercado alcista está empezando a emerger.

Los precios en aumento atraen un mayor interés de nuevos participantes inversores con emociones positivas en tendencia. De hecho, los markups suelen ser influenciados por el FOMO (Fear Of Missing Out) y la avaricia de los nuevos traders. Los traders utilizan el Índice de Miedo y Avaricia para medir este tipo de emociones.

Por ejemplo, el Índice de Miedo y Avaricia evalúa el sentimiento general del mercado de criptomonedas en un momento específico y se representa por un número que oscila entre 1 y 100. Un "1" representa un miedo extremo en el mercado (los inversores están vendiendo) y un "100" representa una avaricia extrema en el mercado (los inversores están comprando).

Índice de Miedo y Avaricia

Cuando el valor del índice está cerca del nivel de "Miedo", esto representa una oportunidad de compra. Existe un cierto "Miedo" en el mercado, lo que significa que los inversores tienen miedo de comprar en este momento. Por lo tanto, el precio podría ser más bajo ya que los inversores venden por temor a que la criptomoneda pierda valor.

Por otro lado, si el valor del índice está cerca del nivel de "Avaricia" más alto, esto generalmente se interpretaría como una oportunidad de venta.

La "Avaricia" o sentimiento positivo del mercado alcanza su punto máximo durante la fase de markup, con muchos traders siendo optimistas sobre el futuro. En consecuencia, los precios alcanzan frecuentemente máximos históricos (ATHs) durante esta fase.

Y esto es lo que sucedió con Bitcoin como se ilustra en la Figura 1. Bitcoin experimentó un precio inicial de alrededor de $430 al comienzo de la fase de markup (mediados de 2016). A partir de ahí, Bitcoin experimentó un rally alcista durante los siguientes dieciocho meses, alcanzando finalmente un máximo histórico en diciembre de 2017.

Una vez que Bitcoin alcanzó su ATH (es decir, el final del mercado alcista), el Índice de Miedo y Avaricia pasó a un estado de "Miedo" extremo con los precios comenzando a caer rápidamente. Y aquí es donde la acción de precios de Bitcoin se transiciona a la siguiente fase en el ciclo del mercado: la fase de distribución.

La Fase de Distribución

La marcada volatilidad de precios es una pista que puede designar el punto culminante de la fase de markup y donde esta fase transita a la fase de distribución. Aquí es donde la avaricia se convierte en miedo a medida que la demanda se agota a precios altos. Los traders experimentados continúan obteniendo beneficios.

Los vendedores eventualmente se vuelven más agresivos, enviando el precio a la baja. Muchos comienzan a liquidar sus posiciones en preparación para un próximo mercado bajista, debido en parte al FOMO en relación con la captura de beneficios.

Sin embargo, simultáneamente, hay más participantes del mercado optimistas que creen que el mercado alcista está en curso y están buscando seguir comprando, o al menos HODL.

Esto crea tensión entre los compradores y los vendedores. Ocurrirán fluctuaciones de precios drásticas, pero dentro de un rango bastante constante, ya que el sentimiento se divide entre el miedo y la avaricia entre estos dos grupos diferentes.

Eventualmente, el sentimiento del mercado se vuelve más negativo, creando la base para referirse a estas actividades como una fase de distribución: los beneficios se "distribuyen" a los vendedores, que superan en número a los compradores.

De hecho, esto es lo que sucedió en 2017 cuando el ciclo de mercado de Bitcoin transicionó de un mercado alcista a finales de 2017 a un mercado bajista en 2018. Como se ilustra, Bitcoin experimentó fluctuaciones de precios drásticas durante esta fase, desde su ATH hasta una caída posterior en el precio de casi el 50%, experimentando varios picos y valles de precios en el camino.

La Fase de Markdown

La fase de markdown es la cuarta fase del ciclo del mercado de criptomonedas. Aplicando el Índice de Miedo y Avaricia, esta fase se representa por altos niveles de miedo y bajos niveles de avaricia, lo que representa una falta de interés de compra y una falta de nueva infusión de capital en el mercado.

Esta liquidación puede llevar a una fuerte caída de los precios, de ahí el nombre de fase de markdown: los precios se marcan a la baja. Los precios eventualmente se estabilizan a largo plazo, donde nuevos compradores optimistas ingresan al mercado y comienzan a acumular activos. Y el ciclo comienza de nuevo.

Volviendo a la Figura 1, la fase de markdown de Bitcoin se representa donde su acción de precios continuó en descenso a principios de 2018. Pero luego Bitcoin se recupera durante el primer trimestre de 2019, donde los precios ganan impulso. Ahora está volviendo a una nueva fase de acumulación.

Factores que Influyen en los Ciclos del Mercado de Criptomonedas

Algunos de los factores más prevalentes que influencian las fases que conforman los ciclos del mercado de criptomonedas se resumen a continuación.

Adopción y Tasas de Uso de Criptomonedas

La adopción de Blockchain y el aumento de las tasas de uso de criptomonedas influyen enormemente en los altibajos de los ciclos del mercado de criptomonedas. A medida que más personas comprenden la aplicabilidad de las tecnologías blockchain, esto ayudará a impulsar la aceptación con nuevas aplicaciones tecnológicas que continúan surgiendo.

Por ejemplo, el desarrollo de casos de uso como en instituciones financieras puede brindar acceso a servicios sin depender de plataformas bancarias centralizadas. Blockchain también puede resolver desafíos institucionales financieros como preocupaciones de privacidad, transferencias de activos ineficientes, aumento de tarifas de transacción y errores humanos.

Tensiones Geopolíticas y Sanciones Económicas

Las criptomonedas son extremadamente volátiles. Y los eventos económicos y políticos globales afectan enormemente cómo estos activos atraviesan sus ciclos de mercado.

Por ejemplo, la invasión rusa de Ucrania tuvo un impacto inmediato en los mercados de criptomonedas. Poco después de esta invasión, el mercado de criptomonedas experimentó una disminución inmediata del 10%. Sin embargo, después de este contratiempo inicial en los precios, las criptomonedas recuperaron gran parte de esas pérdidas.

Existen dos razones principales para esta recuperación. En primer lugar, el gobierno ucraniano hizo un llamamiento a la comunidad cripto para donar a su causa contra esta invasión. Y la comunidad cripto respondió rápidamente, con Ucrania recibiendo más de $100 millones en donaciones en criptomonedas.

En segundo lugar, este conflicto ha sido responsable de un aumento de la inflación a nivel global. A medida que la inflación sigue aumentando, muchos temen la aparente debilidad dentro de los sistemas bancarios nacionales. La confianza en las monedas nacionales y en estos sistemas financieros tradicionales está disminuyendo. Las criptomonedas ofrecen un vehículo de inversión alternativo y descentralizado y una "reserva de valor" frente a la moneda fiduciaria de una nación.

Cambios Regulatorios

Las criptomonedas han prosperado en un entorno no regulado. Y en los EE. UU., existe cierta confusión sobre qué agencia reguladora tiene la jurisdicción adecuada sobre esta industria floreciente. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) dice que las criptomonedas deben regularse como valores como acciones u bonos. Al mismo tiempo, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) dice que deben tratarse como materias primas como oro o plata.

Se requiere cierta clarificación regulatoria para permitir formas más fáciles de comerciar e invertir en criptomonedas. Sin embargo, si un organismo gubernamental cambia las reglas para desfavorecer la inversión en criptomonedas o su uso, tales regulaciones podrían afectar negativamente el sentimiento del mercado.

De hecho, la reciente represión de la SEC sobre el staking y su acuerdo de $30 millones con Kraken enviaron ondas a través del mercado cripto. Tanto Bitcoin como Ethereum cayeron alrededor del 5%, mientras que protocolos de staking líquido como Lido Finance y Rocket Pool avanzaron.

Cobertura Mediática y Percepción Pública

Las criptomonedas son extremadamente sensibles a noticias positivas o negativas, ya que, a diferencia de las monedas tradicionales, no están reguladas. Por lo tanto, cualquier sentimiento popular o punto de vista creado debido a una cobertura mediática positiva o negativa afecta directamente el sentimiento público y, por lo tanto, su valor. Incluso tweets individuales de celebridades como Elon Musk han demostrado mover los mercados de criptomonedas.

Competencia y Dominancia del Mercado de Criptomonedas

Los ciclos del mercado tienen una correlación directa con el movimiento de precios de ciertas criptomonedas dominantes, como Bitcoin. Por ejemplo, la Dominancia de Bitcoin es una medida de la fortaleza de la capitalización de mercado de Bitcoin dentro de la capitalización de mercado de todas las demás criptomonedas. Es una métrica utilizada para entender la interacción entre Bitcoin y las monedas alternativas. Esta ratio calculada ayuda a los inversores a comprender si el mercado de criptomonedas está experimentando una tendencia a la baja (fase de distribución) o una tendencia al alza (fase de aumento) contra Bitcoin.

Así es como se calcula la ratio de Dominancia de Bitcoin:

Dominancia de Bitcoin (BD) = (Capitalización de Mercado de Bitcoin / Capitalización de Mercado Total de Criptomonedas)

Cuando la Dominancia de Bitcoin aumenta, se espera que el mercado de criptomonedas en su conjunto pierda valor frente a Bitcoin. De manera similar, cuando la Dominancia de Bitcoin disminuye, se espera que el mercado de criptomonedas gane valor frente a Bitcoin.

Inversión e Involucración Institucional

El precio de Bitcoin depende en gran medida de las fluctuaciones de la oferta y la demanda, al igual que otras criptomonedas. Sin embargo, a diferencia del dinero fiduciario como el dólar estadounidense, el suministro de Bitcoin siempre tendrá un límite máximo de 21 millones.

Una mayor demanda de criptomonedas llevará a un aumento en su precio, especialmente cuando se involucran inversores institucionales. Por ejemplo, el precio de Bitcoin aumentó cuando empresas como Microstrategy y Tesla añadieron grandes cantidades de Bitcoin a sus balances. Lo mismo ocurrió cuando Morgan Stanley y Goldman Sachs comenzaron a invertir en Bitcoin. Esta involucración institucional creó una demanda que superó la tasa a la que se introducían nuevas monedas en el mercado, disminuyendo la oferta total disponible.

Disponibilidad y Accesibilidad de Intercambios/Mercados

La demanda de ETH continuará aumentando a medida que más proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) estén disponibles en la cadena de bloques de Ethereum. De manera similar, si se lanza un proyecto DeFi, su propio token se volverá más útil, aumentando así la demanda.

La mayoría de las criptomonedas con una alta capitalización de mercado, como Bitcoin, Ether y Tether, se negocian en múltiples intercambios. De hecho, la mayoría de las criptomonedas populares están disponibles en la mayoría de los intercambios de criptomonedas.

Si una criptomoneda se lista en más intercambios, puede aumentar el número de inversores dispuestos y capaces de comprarla, aumentando así la demanda y, por lo tanto, su precio generalmente tenderá al alza.

Ofertas de Tokens, Ofertas Iniciales de Monedas (ICOs) y Tendencias del Mercado

El mercado actual está inundado de miles de criptomonedas diferentes. Nuevos proyectos y tokens se lanzan a diario, ya que las barreras competitivas de entrada son relativamente bajas y prácticamente no existen restricciones regulatorias.

Una aplicación blockchain que promociona utilidad puede construir rápidamente impulso en el mercado, especialmente si mejora una aplicación competidora. Si un nuevo competidor gana impulso, quita valor a la competencia existente, enviando así el precio del titular hacia abajo a medida que el cripto del nuevo competidor ve cómo su precio sube.

Ciclos Económicos y Tendencias del Mercado

La recesión es un tema frecuente en los círculos actuales del mercado y la economía. Hay una serie de señales en las que se confía para determinar si la economía de una nación se encuentra en recesión. Estas señales incluyen una disminución en la confianza/gasto del consumidor, un aumento en el desempleo, un mercado de valores bajista, una curva de rendimiento de bonos invertida y múltiples disminuciones en el PIB.

Una recesión probablemente tendrá múltiples efectos en el mercado de criptomonedas. En primer lugar, los valores de las criptomonedas se deprecian. En segundo lugar, los inversores evitan proyectos riesgosos y buscan los menos riesgosos. En tercer lugar, las empresas cripto aumentan los despidos. Y en cuarto lugar, el mercado de criptomonedas experimenta un menor volumen y actividad comercial.

Utilizando los Ciclos del Mercado de Criptomonedas para Generar Ganancias

Los traders de criptomonedas efectivos poseen un sólido entendimiento de la naturaleza cíclica de los mercados de criptomonedas. Con este conocimiento, los traders utilizan varios métodos para cronometrar correctamente los puntos de entrada y salida de sus operaciones.

Análisis de Múltiples Marcos de Tiempo

Un método popular para tomar decisiones comerciales más acertadas implica el análisis de múltiples marcos de tiempo. El análisis de múltiples marcos de tiempo es el proceso de visualizar el movimiento de precios de una criptomoneda a través de diferentes marcos de tiempo para estudiar las tendencias a largo y corto plazo.

Esto permite identificar las diversas tendencias y fases que componen un ciclo del mercado de criptomonedas. Por ejemplo, los traders pueden depender de un gráfico de 1 hora para identificar tendencias a corto plazo, mientras utilizan un gráfico de 5 horas para confirmar el desarrollo de una fase específica del mercado.

Comprar en la Baja

Algunos traders centran sus esfuerzos comerciales en comprar cuando el precio de una criptomoneda experimenta una caída. Una baja o retroceso representa una disminución menor y a corto plazo en el precio de un activo.

Para algunos, los retrocesos del mercado representan una oportunidad comercial para generar ganancias, pero estos traders que compran en la baja se basan en algunas suposiciones. Primero, asumen que el precio de la criptomoneda ha caído desde un pico. Segundo, asumen que la baja es temporal y que el precio se recuperará en un futuro cercano o intermedio. Tener un entendimiento práctico de los ciclos generales del mercado ayudará a los traders a evaluar mejor la validez de estas suposiciones.

Promedio de Costo en Dólares

El promedio de costo en dólares (DCA) es una técnica que invierte pequeñas cantidades a intervalos regularmente programados. La estrategia utiliza cambios en el precio del mercado durante largos períodos de tiempo.

La elección del momento de entrada al mercado es quizás la tarea más desafiante para los traders e inversores. La variedad de señales de trading es tan extensa que, a veces, puede resultar confuso elegir el momento más oportuno para invertir. Incluso traders experimentados cometen errores al analizar el mercado. El DCA ayuda a mitigar estos riesgos.

Dado que el DCA implica la compra regular de un activo específico por un valor fijo en dólares, su principal objetivo es disminuir el impacto de un mercado volátil. Este método ayuda a suavizar el precio promedio cuando se realiza una compra, en lugar de realizar una inversión única en un solo momento.

Estrategia de Reversión a la Media

Esta estrategia se basa en la teoría de que un precio siempre volverá o transitará de regreso a su media o promedio. Parte del supuesto de que un precio que se aleja de un nivel promedio a largo plazo eventualmente volverá a este promedio. Esto implica que los compradores deben comprar a precios bajos y vender a precios altos.

En otras palabras, si se realiza una orden de compra larga cuando el precio del activo es bajo, por debajo de su media, el trader está anticipando que el precio eventualmente volverá a su promedio más alto. De manera similar, si se realiza una orden de venta corta cuando el precio del activo es alto, por encima de la media, el trader está anticipando que el precio volverá a su promedio más bajo.

Conclusión

No hay garantías al predecir los movimientos de precios de criptomonedas altamente volátiles y especulativas. Una forma de mantenerte a la vanguardia del juego de trading es reconocer que las criptomonedas se mueven en ciclos de mercado. Esto permite a los traders tomar decisiones educadas e informadas sobre futuros movimientos de precios, lo cual puede ser crucial para cronometrar los puntos de entrada y salida del mercado. Una estrategia óptima es aquella en la que la entrada ocurre durante la fase de acumulación cuando el mercado está temeroso. Luego, mantener durante la fase de aumento de precios. Los traders deben vender durante la fase de distribución cuando todos están felices y codiciosos, saliendo así antes de que el mercado se desplome durante la fase de disminución de precios.

Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan riesgos, y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o trading individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son completamente responsables de las decisiones de inversión que tomen. Tales decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.