Управление рисками в торговле

Что такое управление рисками?

Управление рисками является необходимым для каждого успешного трейдера. Торговля включает в себя принятие обоснованных рисков, и не редкость сталкиваться с убытками. Эффективное управление рисками включает в себя выявление, оценку и смягчение потенциальных рисков, связанных с торговой деятельностью.

Почему управление рисками важно?

Управление рисками является критически важным в торговле, поскольку помогает трейдерам защищать свой капитал, минимизировать убытки и максимизировать доходность. Эффективное управление рисками позволяет трейдерам выявлять и снижать потенциальные риски, связанные с их торговой деятельностью, такие как рыночная волатильность, неожиданные события и психология торговли. 

Стратегии управления рисками

Существует несколько стратегий, которые трейдеры могут использовать для управления своими торговыми рисками.

Диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля включает в себя распределение инвестиций по различным классам активов, секторам и регионам с целью минимизации влияния потерь и волатильности отдельных активов на общий портфель. Цель заключается в снижении общего риска путем создания баланса между высокорисковыми и низкорисковыми инвестициями.

Диверсификация работает за счет создания смеси активов, которые имеют низкую корреляцию между собой. Это означает, что когда один актив показывает плохие результаты, другие активы в портфеле могут компенсировать потери, уменьшая общее воздействие на портфель. Например, если портфель состоит только из акций технологических компаний, он будет сильно подвержен рыночной волатильности в технологической отрасли. Однако, если портфель диверсифицирован по различным секторам, таким как технологии, здравоохранение и энергетика, любые потери в технологическом секторе могут быть компенсированы прибылями в других секторах.

Диверсификация портфеля может быть достигнута путем инвестирования в смешанные классы активов, такие как акции, облигации, товары, недвижимость и наличные средства. Внутри каждого класса активов также можно достичь диверсификации, инвестируя в различные компании, сектора и регионы.

Хеджирование

Хеджирование включает в себя принятие позиции в активе или ценной бумаге для снижения риска убытков от неблагоприятных ценовых движений в другом активе или ценной бумаге. Цель хеджирования не в том, чтобы получить прибыль от торговли, а в том, чтобы защититься от потенциальных убытков.

Существует несколько типов стратегий хеджирования. Одной из распространенных стратегий является использование опционов. Опцион — это контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив по заранее установленной цене и в установленное время. Трейдеры могут использовать опционы для защиты своего портфеля от потенциальных убытков, покупая пут-опционы. Пут-опционы предоставляют инвесторам право продать актив по заранее установленной цене. Колл-опционы дают инвесторам право купить актив по заранее установленной цене.

Еще одной распространенной стратегией хеджирования является использование фьючерсных контрактов. Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже актива по заранее установленной цене и в установленное время. Трейдеры используют фьючерсные контракты для хеджирования потенциальных убытков, принимая позицию в противоположном направлении своей текущей позиции. Например, если трейдер имеет длинную позицию в акции, он может продать фьючерсные контракты, чтобы компенсировать риск падения цены акции.

Хеджирование также может быть достигнуто с помощью стратегий, основанных на корреляции. Это включает в себя принятие позиций в активах, которые имеют отрицательную корреляцию друг с другом. Например, если трейдер имеет длинную позицию в акции, которая сильно коррелирует с общим рынком, он может занять короткую позицию в активе, который негативно коррелирует с рынком, чтобы хеджировать потенциальные убытки.

Ограничение торгового капитала

Ограничение торгового капитала включает в себя установление максимальной суммы капитала, которую трейдер готов рискнуть в каждой сделке или в целом. Цель заключается в защите капитала трейдера и предотвращении потерь, превышающих его финансовые возможности.

Определение размера позиции — это одна из распространенных техник для ограничения торгового капитала. Эта техника сосредоточена на определении правильной суммы капитала для выделения на каждую сделку в зависимости от размера торгового счета трейдера и его толерантности к риску. Общее правило — рисковать не более чем 1-2% от торгового счета в каждой сделке. Ограничивая сумму капитала, выделяемого на каждую сделку, трейдеры могут ограничить свои потенциальные убытки и защитить свой торговый капитал.

Трейдеры также могут ограничить свой торговый капитал, установив максимальный лимит убытков. Убыток — это снижение стоимости счета трейдера от максимума до минимума. Установив максимальный лимит убытков, трейдеры могут ограничить свои потенциальные потери до заранее установленной суммы, что может помочь защитить их торговый капитал.

Избежание проскальзывания

Разница между ожидаемой ценой сделки и ее фактической ценой называется проскальзыванием. Оно происходит, когда существует задержка между моментом размещения заказа и моментом его исполнения или когда рынок движется быстро в промежутке. Проскальзывание может привести к увеличению транзакционных издержек и неблагоприятно сказаться на торговой эффективности. Поэтому трейдеры могут использовать несколько стратегий управления рисками, чтобы избежать или минимизировать проскальзывание.

Одной из распространенных стратегий для избегания проскальзывания является использование лимитных ордеров. Используя лимитные ордера, трейдеры могут гарантировать, что их сделки будут выполнены по целевой цене и избежать проскальзывания. Однако лимитные ордера могут не быть выполнены, если рынок движется от указанной цены.

Другой стратегией для избегания проскальзывания является использование рыночных ордеров. Рыночный ордер — это заказ, размещенный у брокера на покупку или продажу ценной бумаги по текущей рыночной цене. Рыночные ордера выполняются немедленно, что может помочь избежать проскальзывания. Однако рыночные ордера могут подвержены колебаниям цен, что может привести к увеличению транзакционных издержек.

Проскальзывание также можно избежать, мониторя рынок и корректируя заказы соответственно. Таким образом, трейдеры могут гарантировать, что их сделки будут выполнены по наилучшей возможной цене и минимизировать проскальзывание. Кроме того, трейдеры могут избегать торговли в периоды высокой волатильности или низкой ликвидности, что может увеличить риск проскальзывания.

Использование правильного размера позиции

Определение размера позиции включает в себя определение подходящей суммы капитала, которую следует выделить на каждую сделку. Правильное определение размера позиции помогает управлять рисками и защищать торговый капитал.

Чтобы определить подходящий размер позиции, трейдеры должны учитывать свою толерантность к риску, торговые цели и размер своего торгового счета. Общее правило — рисковать не более чем 1-2% от торгового счета в каждой сделке. Например, если у трейдера торговый счет в $100,000, он должен рисковать не более чем $1,000-$2,000 в каждой сделке.

Трейдеры могут использовать несколько методов для определения подходящего размера позиции для каждой сделки.

Например, метод фиксированной суммы включает в себя выделение фиксированной суммы денег для каждой сделки, независимо от размера торгового счета. Например, трейдер может решить выделить $1,000 на каждую сделку.

Метод фиксированного процента от торгового счета включает в себя выделение фиксированного процента от торгового счета для каждой сделки. Например, трейдер может решить рисковать 1% от своего торгового счета в каждой сделке.

А Критерий Келли рассчитывает процент торгового капитала, который следует выделить на сделку, чтобы максимизировать долгосрочные доходы при минимизации рисков. Критерий Келли может быть полезным инструментом для трейдеров, чтобы определить подходящий размер позиции для сделки, но его расчет может быть более сложным, чем у других методов определения размера позиции.

Использование стопов для ограничения убытков

Использование стопов для ограничения убытков включает в себя размещение заказа у брокера на автоматическую продажу ценной бумаги, если она достигнет определенной цены. Стопы часто используются для ограничения убытков по сделке и защиты торгового капитала.

Существует несколько типов стопов, которые могут использовать трейдеры.

Например, рыночный стоп — это заказ на продажу ценной бумаги по текущей рыночной цене после достижения указанной стоп-цены. Рыночные стопы выполняются немедленно и могут помочь ограничить убытки. Однако рыночные стопы могут подвержены проскальзыванию, что может привести к увеличению транзакционных издержек.

Лимитный стоп — это заказ на продажу ценной бумаги по указанной цене или по более выгодной цене после достижения стоп-цены. Лимитные стопы могут помочь гарантировать, что сделка будет выполнена по указанной цене или лучше, и могут помочь ограничить убытки. Однако лимитные стопы могут не быть выполнены, если рынок движется от указанной цены.

Трейлинг-стоп — это заказ на продажу ценной бумаги, если цена падает на указанное количество или процент от максимальной цены с момента размещения заказа. Трейлинг-стопы могут помочь защитить прибыль, позволяя трейдеру зафиксировать доходы, ограничивая потенциальные убытки. Трейлинг-стопы могут быть особенно полезны на трендовых рынках, где цены могут продолжать расти или падать в течение продолжительного времени.

Заключение

Применяя стратегии, такие как диверсификация портфеля, хеджирование, правильный размер позиций, стоп-ордеры и избегание проскальзывания, трейдеры могут ограничить свои убытки и защитить свой торговый капитал. Важно, чтобы трейдеры ставили управление рисками в приоритет в своей торговой деятельности и регулярно оценивали и корректировали свои стратегии при необходимости. В конечном итоге успешная торговля требует сочетания навыков, опыта и дисциплины, а обязательство соблюдать управление рисками является важной частью этого уравнения. 

Отказ от ответственности: Все инвестиции связаны с риском, и прошлые результаты ценной бумаги, отрасли, сектора, рынка, финансового продукта, торговой стратегии или торговли отдельного лица не гарантируют будущие результаты или доходность. Инвесторы несут полную ответственность за любые инвестиционные решения, которые они принимают. Такие решения должны основываться исключительно на оценке их финансового положения, инвестиционных целей, уровня приемлемого риска и потребностей в ликвидности. Этот пост не является инвестиционной рекомендацией.