Gestión del Riesgo en el Comercio

¿Qué es la Gestión de Riesgos?

La gestión de riesgos es esencial para cada trader exitoso. El trading implica asumir riesgos calculados, y no es raro experimentar pérdidas. Una gestión de riesgos efectiva implica identificar, evaluar y mitigar los riesgos potenciales asociados con las actividades de trading.

¿Por Qué Es Importante la Gestión de Riesgos?

La gestión de riesgos es fundamental en el trading porque ayuda a los traders a proteger su capital, minimizar pérdidas y maximizar rendimientos. Una gestión de riesgos efectiva permite a los traders identificar y mitigar los riesgos potenciales asociados con sus actividades de trading, tales como la volatilidad del mercado, eventos inesperados y la psicología del trading.

Estrategias de Gestión de Riesgos

Existen varias estrategias que los traders pueden emplear para gestionar sus riesgos en el trading. 

Diversificación de la Cartera

La diversificación de la cartera implica distribuir las inversiones en diferentes clases de activos, sectores y geografías para minimizar el impacto de las pérdidas individuales de activos y la volatilidad en la cartera general. El objetivo es reducir el riesgo total creando un equilibrio entre inversiones de alto riesgo y bajo riesgo.

La diversificación funciona creando una mezcla de activos que tienen una baja correlación entre sí. Esto significa que cuando un activo tiene un rendimiento deficiente, los otros activos en la cartera pueden compensar las pérdidas, reduciendo el impacto general en la cartera. Por ejemplo, si una cartera consiste únicamente en acciones tecnológicas, estaría altamente expuesta a la volatilidad del mercado en la industria tecnológica. Sin embargo, si la cartera está diversificada en diferentes sectores, como tecnología, salud y energía, cualquier pérdida en el sector tecnológico puede ser compensada por ganancias en otros sectores.

La diversificación de la cartera se puede lograr invirtiendo en una mezcla de clases de activos como acciones, bonos, materias primas, bienes raíces y efectivo. Dentro de cada clase de activo, también se puede lograr diversificación invirtiendo en diferentes empresas, sectores y geografías.

Cobertura

La cobertura implica tomar una posición en un activo o valor para reducir el riesgo de pérdidas por movimientos adversos en el precio de otro activo o valor. El objetivo de la cobertura no es obtener ganancias de la operación, sino protegerse contra pérdidas potenciales.

Existen varios tipos de estrategias de cobertura. Una estrategia común de cobertura es el uso de opciones. Una opción es un contrato que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio y tiempo predeterminados. Los traders pueden utilizar opciones para proteger su cartera contra pérdidas potenciales mediante la compra de opciones de venta. Las opciones de venta otorgan a los inversores el derecho a vender un activo a un precio predeterminado. Las opciones de compra otorgan a los inversores el derecho a comprar un activo a un precio predeterminado.

Otra estrategia común de cobertura es el uso de contratos de futuros. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio y tiempo predeterminados. Los traders utilizan contratos de futuros para cubrirse contra pérdidas potenciales al tomar una posición en la dirección opuesta a su posición actual. Por ejemplo, si un trader tiene una posición larga en una acción, puede vender contratos de futuros para compensar el riesgo de una caída en el precio de la acción.

La cobertura también se puede lograr utilizando estrategias basadas en la correlación. Esto implica tomar posiciones en activos que tienen una correlación negativa entre sí. Por ejemplo, si un trader tiene una posición larga en una acción que está altamente correlacionada con el mercado general, puede tomar una posición corta en un activo que esté negativamente correlacionado con el mercado para cubrirse contra pérdidas potenciales.

Limitación del Capital de Trading

Limitar el capital de trading implica establecer una cantidad máxima de capital que un trader está dispuesto a arriesgar en cada operación o en total. El objetivo es proteger el capital del trader y evitar que pierda más de lo que puede permitirse.

El tamaño de la posición es una técnica común para limitar el capital de trading. Esta técnica se centra en determinar la cantidad adecuada de capital a asignar a cada operación en función del tamaño de la cuenta de trading del trader y su tolerancia al riesgo. Una regla general es arriesgar no más del 1-2% de la cuenta de trading en cualquier operación. Al limitar la cantidad de capital asignada a cada operación, los traders pueden limitar sus pérdidas potenciales y proteger su capital de trading.

Los traders también pueden limitar su capital de trading estableciendo un límite de drawdown máximo. Un drawdown es la disminución del valor de la cuenta de un trader desde su pico hasta su punto más bajo. Al establecer un límite de drawdown máximo, los traders pueden limitar sus pérdidas potenciales a una cantidad predeterminada, lo que puede ayudar a proteger su capital de trading.

Evitando el Deslizamiento

La diferencia entre el precio esperado de una operación y su precio real se conoce como deslizamiento. Ocurre cuando hay un retraso entre el momento en que se realiza la orden y el momento en que se ejecuta, o cuando el mercado se mueve rápidamente en el período intermedio. El deslizamiento puede resultar en costos de transacción más altos y afectar negativamente el rendimiento del trading. Por lo tanto, los traders pueden utilizar varias estrategias de gestión de riesgos para evitar o minimizar el deslizamiento.

Una estrategia común para evitar el deslizamiento es utilizar órdenes límite. Al utilizar órdenes límite, los traders pueden asegurarse de que sus operaciones se ejecuten al precio objetivo y evitar el deslizamiento. Sin embargo, las órdenes límite pueden no ejecutarse si el mercado se mueve lejos del precio especificado.

Otra estrategia para evitar el deslizamiento es utilizar órdenes de mercado. Una orden de mercado es una orden colocada con un bróker para comprar o vender un valor al precio de mercado vigente. Las órdenes de mercado se ejecutan de inmediato, lo que puede ayudar a evitar el deslizamiento. Sin embargo, las órdenes de mercado pueden estar sujetas a fluctuaciones de precios, lo que puede resultar en un costo de transacción más alto.

El deslizamiento también se puede evitar monitoreando el mercado y ajustando las órdenes en consecuencia. De esta manera, los traders pueden asegurarse de que sus operaciones se ejecuten al mejor precio posible y minimizar el deslizamiento. Además, los traders pueden evitar operar durante momentos de alta volatilidad o baja liquidez, lo que puede aumentar el riesgo de deslizamiento.

Uso Adecuado del Tamaño de la Posición

El tamaño de la posición implica determinar la cantidad apropiada de capital a asignar a cada operación. Un tamaño adecuado de la posición ayuda a gestionar el riesgo y proteger el capital de trading.

Para determinar el tamaño de posición apropiado, los traders deben considerar su tolerancia al riesgo, objetivos de trading y el tamaño de su cuenta de trading. Una regla general es arriesgar no más del 1-2% de la cuenta de trading en cualquier operación. Por ejemplo, si un trader tiene una cuenta de trading de $100,000, no debería arriesgar más de $1,000-$2,000 en ninguna operación.

Los traders pueden utilizar varios métodos para determinar el tamaño de posición apropiado para cada operación.

Por ejemplo, el método de monto fijo en dólares implica asignar una cantidad fija de dólares a cada operación, independientemente del tamaño de la cuenta de trading. Por ejemplo, un trader puede decidir asignar $1,000 a cada operación.

El método de porcentaje fijo de la cuenta de trading implica asignar un porcentaje fijo de la cuenta de trading a cada operación. Por ejemplo, un trader puede decidir arriesgar el 1% de su cuenta de trading en cada operación.

Y el Criterio de Kelly calcula el porcentaje del capital de trading que debe ser asignado a la operación para maximizar los retornos a largo plazo mientras minimiza el riesgo. El Criterio de Kelly puede ser una herramienta útil para que los traders determinen el tamaño de posición apropiado para una operación, pero puede ser más complejo de calcular que otros métodos de tamaño de posición.

Uso de Stops para Limitar Pérdidas

El uso de stops para limitar pérdidas implica colocar una orden con un bróker para vender automáticamente un valor si alcanza un precio especificado. Los stops se utilizan comúnmente para limitar pérdidas en una operación y proteger el capital de trading.

Existen varios tipos de stops que los traders pueden utilizar.

Por ejemplo, un stop de mercado es una orden para vender un valor al precio de mercado vigente una vez que se alcanza el precio de stop especificado. Los stops de mercado se ejecutan de inmediato y pueden ayudar a limitar pérdidas. Sin embargo, los stops de mercado pueden estar sujetos a deslizamiento, lo que puede resultar en un costo de transacción más alto.

Un stop límite es una orden para vender un valor a un precio especificado o a un mejor precio una vez que se alcanza el precio de stop. Los stops límite pueden ayudar a asegurar que la operación se ejecute al precio especificado o mejor y pueden ayudar a limitar pérdidas. Sin embargo, los stops límite pueden no ejecutarse si el mercado se mueve lejos del precio especificado.

Un stop dinámico es una orden para vender un valor si el precio cae por un monto o porcentaje especificado desde el precio más alto desde que se colocó la orden. Los stops dinámicos pueden ayudar a proteger las ganancias al permitir que el trader capture ganancias mientras limita pérdidas potenciales. Los stops dinámicos pueden ser particularmente útiles en mercados en tendencia donde los precios pueden continuar subiendo o bajando durante un período prolongado.

Conclusión

Al implementar estrategias como la diversificación de portafolios, la cobertura, el tamaño adecuado de las posiciones, los stop-loss y la evitación de deslizamientos, los traders pueden limitar sus pérdidas y proteger su capital de trading. Es esencial que los traders prioricen la gestión de riesgos en sus actividades de trading y evalúen y ajusten regularmente sus estrategias según sea necesario. En última instancia, el trading exitoso requiere una combinación de habilidad, experiencia y disciplina, y un compromiso con la gestión de riesgos es una parte importante de esta ecuación. 

Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones implican riesgos, y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o las operaciones de un individuo no garantizan resultados o rendimientos futuros. Los inversores son completamente responsables de cualquier decisión de inversión que tomen. Dichas decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Este post no constituye asesoramiento de inversión.