Gestion des Risques dans le Trading

Qu'est-ce que la gestion des risques ?

La gestion des risques est essentielle pour tout trader réussi. Le trading implique de prendre des risques calculés, et il n'est pas rare de subir des pertes. Une gestion des risques efficace consiste à identifier, évaluer et atténuer les risques potentiels associés aux activités de trading.

Pourquoi la gestion des risques est-elle importante ?

La gestion des risques est essentielle dans le trading car elle aide les traders à protéger leur capital, à minimiser les pertes et à maximiser les rendements. Une gestion des risques efficace permet aux traders d'identifier et d'atténuer les risques potentiels associés à leurs activités de trading, tels que la volatilité du marché, les événements imprévus et la psychologie du trading.

Stratégies de Gestion des Risques

Il existe plusieurs stratégies que les traders peuvent employer pour gérer leurs risques de trading.

Diversification du Portefeuille

La diversification du portefeuille consiste à répartir les investissements sur différentes classes d'actifs, secteurs et zones géographiques afin de minimiser l'impact des pertes individuelles d'actifs et de la volatilité sur l'ensemble du portefeuille. L'objectif est de réduire le risque global en créant un équilibre entre des investissements à haut risque et à faible risque.

La diversification fonctionne en créant un mélange d'actifs ayant une faible corrélation entre eux. Cela signifie que lorsque un actif performe mal, les autres actifs du portefeuille peuvent compenser les pertes, réduisant ainsi l'impact global sur le portefeuille. Par exemple, si un portefeuille ne contient que des actions technologiques, il serait fortement exposé à la volatilité du marché dans le secteur technologique. Cependant, si le portefeuille est diversifié sur différents secteurs, tels que la technologie, la santé et l'énergie, les pertes dans le secteur technologique peuvent être compensées par des gains dans d'autres secteurs.

La diversification du portefeuille peut être réalisée en investissant dans un mélange de classes d'actifs telles que des actions, des obligations, des matières premières, de l'immobilier et des liquidités. Au sein de chaque classe d'actifs, la diversification peut également être atteinte en investissant dans différentes entreprises, secteurs et zones géographiques.

Couverture

La couverture consiste à prendre une position dans un actif ou un titre pour réduire le risque de pertes dues à des mouvements de prix défavorables dans un autre actif ou titre. L'objectif de la couverture n'est pas de réaliser un profit sur la transaction, mais de se protéger contre d'éventuelles pertes.

Il existe plusieurs types de stratégies de couverture. Une stratégie de couverture courante consiste à utiliser des options. Une option est un contrat qui donne au détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix et à une date prédéterminés. Les traders peuvent utiliser des options pour protéger leur portefeuille contre d'éventuelles pertes en achetant des options de vente. Les options de vente donnent aux investisseurs le droit de vendre un actif à un prix prédéterminé. Les options d'achat donnent aux investisseurs le droit d'acheter un actif à un prix prédéterminé.

Une autre stratégie de couverture courante consiste à utiliser des contrats à terme. Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif à un prix et à une date prédéterminés. Les traders utilisent des contrats à terme pour se couvrir contre d'éventuelles pertes en prenant une position dans la direction opposée à leur position actuelle. Par exemple, si un trader a une position longue sur une action, il peut vendre des contrats à terme pour compenser le risque d'une baisse du prix de l'action.

La couverture peut également être réalisée en utilisant des stratégies basées sur la corrélation. Cela consiste à prendre des positions dans des actifs ayant une corrélation négative entre eux. Par exemple, si un trader a une position longue sur une action qui est fortement corrélée au marché global, il peut prendre une position courte sur un actif qui est négativement corrélé au marché pour se couvrir contre d'éventuelles pertes.

Limitation du Capital de Trading

La limitation du capital de trading consiste à définir un montant maximum de capital que le trader est prêt à risquer sur chaque transaction ou au total. L'objectif est de protéger le capital du trader et de l'empêcher de perdre plus qu'il ne peut se permettre.

La taille des positions est une technique courante pour limiter le capital de trading. Cette technique consiste à déterminer le montant approprié de capital à allouer à chaque transaction en fonction de la taille du compte de trading du trader et de sa tolérance au risque. Une règle générale est de ne risquer pas plus de 1 à 2 % du compte de trading sur une seule transaction. En limitant le montant de capital alloué à chaque transaction, les traders peuvent limiter leurs pertes potentielles et protéger leur capital de trading.

Les traders peuvent également limiter leur capital de trading en fixant une limite de drawdown maximum. Un drawdown est la baisse du pic au creux de la valeur du compte d'un trader. En fixant une limite de drawdown maximum, les traders peuvent limiter leurs pertes potentielles à un montant prédéterminé, ce qui peut aider à protéger leur capital de trading.

Éviter le Glissement

La différence entre le prix attendu d'une transaction et son prix réel est connue sous le nom de glissement. Cela se produit lorsqu'il y a un délai entre le moment où l'ordre est passé et le moment où il est exécuté, ou lorsque le marché évolue rapidement pendant cette période. Le glissement peut entraîner des coûts de transaction plus élevés et peut affecter négativement la performance de trading. Par conséquent, les traders peuvent utiliser plusieurs stratégies de gestion des risques pour éviter ou minimiser le glissement.

Une stratégie courante pour éviter le glissement est d'utiliser des ordres à cours limité. En utilisant des ordres à cours limité, les traders peuvent s'assurer que leurs transactions sont exécutées au prix ciblé et éviter le glissement. Cependant, les ordres à cours limité peuvent ne pas être exécutés si le marché s'éloigne du prix spécifié.

Une autre stratégie pour éviter le glissement est d'utiliser des ordres au marché. Un ordre au marché est un ordre passé auprès d'un courtier pour acheter ou vendre un titre au prix du marché en vigueur. Les ordres au marché sont exécutés immédiatement, ce qui peut aider à éviter le glissement. Cependant, les ordres au marché peuvent être soumis à des fluctuations de prix, ce qui peut entraîner un coût de transaction plus élevé.

Le glissement peut également être évité en surveillant le marché et en ajustant les ordres en conséquence. De cette manière, les traders peuvent s'assurer que leurs transactions sont exécutées au meilleur prix possible et minimiser le glissement. De plus, les traders peuvent éviter de trader pendant des périodes de forte volatilité ou de faible liquidité, ce qui peut augmenter le risque de glissement.

Utilisation d'une Taille de Position Appropriée

La taille de position consiste à déterminer le montant approprié de capital à allouer à chaque transaction. Une taille de position appropriée aide à gérer le risque et à protéger le capital de trading.

Pour déterminer la taille de position appropriée, les traders doivent tenir compte de leur tolérance au risque, de leurs objectifs de trading et de la taille de leur compte de trading. Une règle générale est de ne risquer pas plus de 1 à 2 % du compte de trading sur une seule transaction. Par exemple, si un trader a un compte de trading de 100 000 $, il ne devrait pas risquer plus de 1 000 à 2 000 $ sur une seule transaction.

Les traders peuvent utiliser plusieurs méthodes pour déterminer la taille de position appropriée pour chaque transaction.

Par exemple, la méthode du montant fixe consiste à allouer un montant fixe à chaque transaction, quelle que soit la taille du compte de trading. Par exemple, un trader peut décider d'allouer 1 000 $ à chaque transaction.

La méthode du pourcentage fixe du compte de trading consiste à allouer un pourcentage fixe du compte de trading à chaque transaction. Par exemple, un trader peut décider de risquer 1 % de son compte de trading sur chaque transaction.

Et le Critère de Kelly calcule le pourcentage de capital de trading qui devrait être alloué à la transaction afin de maximiser les rendements à long terme tout en minimisant le risque. Le Critère de Kelly peut être un outil utile pour les traders afin de déterminer la taille de position appropriée pour une transaction, mais il peut être plus complexe à calculer que d'autres méthodes de taille de position.

Utilisation de Stop Loss pour Limiter les Pertes

L'utilisation de stop loss pour limiter les pertes consiste à passer un ordre auprès d'un courtier pour vendre automatiquement un titre s'il atteint un prix spécifié. Les stops sont couramment utilisés pour limiter les pertes sur une transaction et protéger le capital de trading.

Il existe plusieurs types de stops que les traders peuvent utiliser.

Par exemple, un stop au marché est un ordre de vendre un titre au prix du marché en vigueur une fois que le prix de stop spécifié est atteint. Les stops au marché sont exécutés immédiatement et peuvent aider à limiter les pertes. Cependant, les stops au marché peuvent être soumis au glissement, ce qui peut entraîner un coût de transaction plus élevé.

Un stop à cours limité est un ordre de vendre un titre à un prix spécifié ou à un meilleur prix une fois que le prix de stop est atteint. Les stops à cours limité peuvent aider à garantir que la transaction est exécutée au prix spécifié ou meilleur et peuvent aider à limiter les pertes. Cependant, les stops à cours limité peuvent ne pas être remplis si le marché s'éloigne du prix spécifié.

Un stop suiveur est un ordre de vendre un titre si le prix chute d'un montant ou d'un pourcentage spécifié par rapport au prix le plus élevé depuis que l'ordre a été passé. Les stops suiveurs peuvent aider à protéger les profits en permettant au trader de saisir des gains tout en limitant les pertes potentielles. Les stops suiveurs peuvent être particulièrement utiles sur les marchés en tendance où les prix peuvent continuer à augmenter ou à diminuer pendant une période prolongée.

Conclusion

En mettant en œuvre des stratégies telles que la diversification de portefeuille, la couverture, un dimensionnement approprié des positions, les ordres stop et l'évitement du slippage, les traders peuvent limiter leurs pertes et protéger leur capital de trading. Il est essentiel pour les traders de prioriser la gestion des risques dans leurs activités de trading et d'évaluer et d'ajuster régulièrement leurs stratégies si nécessaire. En fin de compte, le trading réussi nécessite une combinaison de compétences, d'expérience et de discipline, et un engagement envers la gestion des risques est une partie importante de cette équation. 

Avertissement : Tous les investissements comportent des risques, et les performances passées d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou du trading d'un individu ne garantissent pas des résultats ou des rendements futurs. Les investisseurs sont pleinement responsables de toute décision d'investissement qu'ils prennent. De telles décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en liquidité. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.