Все статьи 
от Ovidiu Popescu
Поделиться:
Содержание статьи
Эфириум, вероятно, является одной из крупнейших краудфандинговых инициатив, которые произошли, все это без Венчурных фондов, согласно известному бывшему партнеру фирмы a16z. Так что любой мог стать частью этого краудсейла, даже вы. В случае, если вы принимали в этом участие, вы теперь, вероятно, миллионер.
“Теперь любой может стать инвестором в одну из самых передовых технологических компаний. Все, что им нужно, - это подключение к Интернету и как минимум 0,01 биткоина.”
Руссо
Фактически, до сих пор Эфириум, возможно, проявил себя лучше Биткоина в некоторых аспектах. Даже появились веб-сайты, показывающие, что Майкл Сэйлор и его компания Micro Strategy сделали бы лучше, если бы купили Эфириум вместо Биткоина.
Тем не менее, мы не здесь, чтобы советовать вам покупать или не покупать Эфириум. Эта статья предназначена исключительно для образовательных целей. Мы постараемся дать вам хороший обзор Эфириума. Мы покажем прошлые достижения, его текущее положение и перспективы на будущее.
Также эта статья не является финансовым советом. Все инвестиции подвержены рискам, и прошлые результаты не гарантируют будущих. Возможно, в конце концов, мы все станем немного мудрее, или, по крайней мере, у вас будет еще одна тема для обсуждения на вашей следующей вечеринке.
Помните, когда речь идет об инвестициях, уверенность - это роскошь. Но понимание? Это цель, за которой стоит гнаться. Итак, без лишних церемоний, давайте начнем с обзора Эфириума.
Запущенный в 2015 году, Эфириум был основан командой разработчиков под руководством Виталика Бутерина, выдающейся фигуры в блокчейн-сообществе.
Основная цель Эфириума - предоставить децентрализованную платформу для создания приложений, организаций и проведения транзакций без привлечения центрального органа. Это означает, что пользователи могут сохранять контроль над своими личными данными и активами, не передавая их третьей стороне.
В то время как Биткоин представил концепцию цифровых валют, Эфириум идет дальше, позволяя пользователям создавать и развертывать децентрализованные приложения на своей сети. Это означает, что бизнесы и частные лица могут создавать собственные приложения на основе блокчейна, чтобы удовлетворить свои конкретные потребности.
Одним из ключевых компонентов сети Эфириума является его собственная криптовалюта, эфир (ETH). Эфир служит топливом для сети Эфириума и используется для оплаты вычислительной мощности, необходимой для каждого действия на платформе. Эта комиссия выплачивается в ETH, и, следовательно, пользователи должны держать хотя бы небольшое количество ETH для использования сети.
Одним из основных преимуществ Эфириума является его децентрализованный характер. В отличие от традиционных финансовых учреждений, которыми управляют централизованные организации, Эфириум управляется исключительно децентрализованным участием и сотрудничеством его сообщества. Это означает, что любой может принять участие в сети, запустив узел на компьютере с копией данных блокчейна Эфириума.
После успешного завершения "Слияния" Эфириум продолжает свой долгосрочный план по обновлению Эфириума и его более масштабному, безопасному и устойчивому развитию.
Вторая по капитализации на рынке после биткоина, Ethereum пережила несколько насыщенных лет. Давайте представим всесторонний анализ за последние 5 лет, с 2018 по 2023 год.
Волатильность: Ethereum, подобно другим криптовалютам, известен своей волатильностью. Это явно видно по колебаниям его цены: самое низкое падение было в декабре 2018 года и составило $82.83, в то время как его максимум достиг $4,780.73 в декабре 2021 года, демонстрируя поразительный рост более чем на 5674%.
Подъем с 2018 по 2021 год: Начиная с всего лишь $113.40 в декабре 2018 года, Ethereum пережил нестабильное движение, достигнув своего исторического максимума к декабрю 2021 года. Фактически, 2021 год был блестящим для Ethereum: его цена почти утроилась с января ($737.71) по декабрь ($4,623.68).
Препятствия в 2022 году: 2022 год оказался более сложным для Ethereum. Начав год сильно на отметке в $3,683.05 в январе, к июню он столкнулся с массовым падением до $1,067.30 – уменьшение более чем на 70%.
Восстановление и стабилизация в 2023 году: 2023 год пока что характеризуется стабилизацией. Цена Ethereum восстановилась после падения в 2022 году, начав с $1,196.71 в январе 2023 года и показав более устойчивую траекторию до сентября, когда она составляет $1,671.16.
Важные показатели:
Объем и капитализация рынка: Заметное явление – огромный всплеск торгового объема, с $2,358,360,234 в декабре 2018 года до гигантских $206,194,132,396 в июне 2023 года, что свидетельствует о растущей популярности и принятии Ethereum. Рыночная капитализация, соответственно, также выросла, подчеркивая увеличение доли рынка и значимость Ethereum.
С торговой точки зрения стоит отметить, что Ethereum и Bitcoin имеют сильную корреляцию около 90%, что означает, что их ценовые движения тесно связаны.
За последние пять лет Ethereum продемонстрировал как свою устойчивость, так и уязвимость. Его путь охватывает более широкий крипто-рассказ – невероятный потенциал, но не без препятствий. Для инвесторов это было ничем иным, как захватывающим. Что касается будущего?
Фундаментальные характеристики Ethereum, в сочетании с его адаптивностью, делают его монетой, за которой стоит присмотреться. Более того, это не просто валюта, но и технология, поэтому давайте рассмотрим технологические достижения, окружающие Ethereum.
С технологической точки зрения Ethereum укрепляет крипто-сферу в контексте того, что позволяет людям создавать "DApps". DApps - это децентрализованные приложения, которые являются основой крипто-сферы. У этих децентрализованных приложений почти бесконечное количество применений. Почти каждое технологическое приложение, которое вы используете сегодня, вероятно, может быть создано как крипто-приложение на Ethereum. В этом разделе мы кратко обсудим, что стало возможным благодаря Ethereum и что ждет Ethereum впереди.
Во-первых, в последние несколько лет произошло значительное событие: Ethereum перешел от реализации Proof-Of-Work к реализации Proof-Of-Stake. Слияние Ethereum было долгожданным и прошло безупречно в 2022 году. С этим изменением Ethereum смог потреблять на 99% меньше энергии.
По сравнению с другими сервисами, такими как YouTube или Центры обработки данных, Ethereum теперь потребляет крайне малое количество энергии. Это более низкое энергопотребление может сделать Ethereum более экологически чистым выбором в области цифровых сервисов и платформ.
Следующим улучшением, которое повлияло на это изменение, стало то, что владельцам Ethereum стейкинга, наконец, разрешили снимать свои заложенные ETH. Следует отметить, что 70% заложенных ETH находится на централизованных биржах в настоящее время, что не слишком способствует децентрализации. Однако с течением времени и усовершенствованиями план заключается в том, чтобы стать более децентрализованным, как покажет будущий план работ.
Кроме того, с внедрением Ethereum 2.0 цифровая экосистема значительно улучшила скорость транзакций и масштабируемость. Используя алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS) и шардинг, Ethereum 2.0 способен обрабатывать от 20 000 до 100 000 транзакций в секунду, что является значительным улучшением по сравнению с предыдущей скоростью 15-30 транзакций в секунду на сети Proof-of-Work. Этот экспоненциальный прирост скорости помог разгрузить сеть и снизить комиссии за газ. Это также отражено в дорожной карте Ethereum, которая направлена на повышение масштабируемости и эффективности. Так что, надеемся, все будущие реализации пройдут так же гладко, как последняя, но как обстоит дело на сегодняшний день? Как Ethereum проявляет себя согласно общим показателям?
Ежедневные активные пользователи (DAU), представляющие собой количество уникальных пользователей, взаимодействующих с сетью ежедневно, испытали снижение. DAU Ethereum сократились на 3% год к году (YoY). Хотя это отмечает падающий тренд, снижение значительно меньше по сравнению с предыдущими годовыми снижениями, которые составляли около 10%. Это замедление потерь DAU может быть положительным знаком стабильности вовлеченности пользователей.
Среднесуточные транзакции предлагают перспективу объема ежедневных операций. Сеть испытала снижение этого показателя на 4% год к году. Однако последовательно снижение было минимальным на 1% по сравнению с предыдущим кварталом. Такая стабилизация указывает на последовательность транзакционной активности, даже если есть небольшой спад. Однако следует отметить, что PoS-цепь Polygon в среднем совершает 2,4 миллиона транзакций в день. Если бы эти транзакции перешли на цепь Polygon zkEVM или другой уровень 2 Ethereum, это почти удвоило бы количество ежедневных транзакций в экосистеме Ethereum.
Общая заблокированная стоимость (TVL) служит индексом общих активов, замороженных в сети. Платформа Ethereum испытала значительное снижение TVL на 41% год к году (в расчете на ETH), что указывает на уменьшение капитальных вложений или возможную миграцию на другие платформы или решения уровня 2.
Говоря о решениях уровня 2 (L2), экосистема Ethereum была укреплена ростом L2, таких как Arbitrum, Optimism и других. Эти решения, разработанные для обеспечения более быстрых и дешевых транзакций, компенсировали статический рост DAU Ethereum. Удивительно, что в то время как DAU Ethereum застыли с 2021 года, более широкая экосистема Ethereum увидела удвоение своих DAU, выросших с 400 000 до 800 000 всего за год. Более того, совокупное среднесуточное количество транзакций от этих L2 добавило около 2 миллионов к ежедневным 1 миллиону Ethereum, утроив общее ежегодное количество транзакций.
Общие сборы, которые пользователи платят за выполнение транзакций, испытали годовое снижение на 17%. Однако в ярком контрасте произошел 56% последовательный рост, увеличивая прибыль Ethereum на целых 187%. Динамика сборов, в сочетании с механизмом сжигания токенов Ethereum, привела к тому, что 0,8% предложения токенов было сожжено, что значительно увеличило предыдущую ставку сжигания в 0,3%.
Основные выводы из этих данных подчеркивают ключевую роль L2 в поддержании и расширении экосистемы Ethereum. Кроме того, в то время как собственные показатели Ethereum замедляются, последующий рост сборов и механизм сжигания токенов представляют интересные динамики для будущей оценки отдельных токенов. Тонкое взаимодействие между собственными операциями Ethereum и его более широкой экосистемой, включая L2, вероятно, определит траекторию платформы.
В условиях сложной обстановки для криптовалют в США, Ethereum, как и другие цифровые активы, оказывается на непростом пути. Появились обвинения в “Операция Затруднение 2.0”, указывающие на то, что банки могут ограничивать услуги определенным секторам, включая криптоиндустрию. Это, вместе с юридической неопределенностью в отношении классификации различных криптоактивов, способствует неопределенности. В то время как усиливаются попытки четко разграничить ценные бумаги от товаров в сфере криптовалют, причем Биткоин часто упоминается как пример товара, путь вперед остается полон рисков.
Противоречивые регулятивные пейзажи по всему миру дополнительно усложняют ситуацию. Страны, такие как ОАЭ, выделяются как крипто-пристанища, поддерживающие инновации и привлекающие значительные инвестиции. В то же время некоторые страны приняли жесткий подход, вводя полные запреты на криптовалюты или налагая штрафы за их использование. Существует даже предположение о возможности того, что США действительно хотят начать войну против всех криптовалют.
Более того, важно понимать, что траектория Ethereum тесно связана с широким признанием криптовалют.
Источник: Google Trends для терминов ‘Крипто’ и ‘Биткоин’
В настоящее время в целом отрасль борется с нисходящим трендом в плане социальной адаптации, однако инвесторы могут рассматривать текущую ситуацию как потенциальную возможность, поскольку могут покупать по более низким ценам. Кроме того, с криптовалютами мы знаем, что общественный интерес может возрасти в течение недель и снова дать нам бычий рынок, как это было в прошлом.
Помимо текущих регулятивных и адаптационных факторов, которые могут сохраниться или исчезнуть и находятся вне зоны ответственности разработчиков, существует несколько других проблем, которые могут быть решены. Вероятно, основные проблемы, которые подтверждает сам Виталик, - это масштабируемость, комиссии и пользовательский опыт.
“Наряду с важной проблемой высоких комиссий за транзакции из-за недостаточно полного решения проблемы масштабирования, пользовательский опыт является ключевой причиной, почему многие пользователи Ethereum, особенно в Глобальном Юге, часто предпочитают централизованные решения вместо децентрализованных альтернатив, которые сохраняют власть в руках пользователя и его друзей, семьи или местного сообщества.”
Виталик Бутерин
Однако уже есть прогресс в этом направлении. Подобно тому, как строился интернет, технология адаптировалась и улучшалась вопреки всем прогнозам экспертов. Таким образом, Ethereum все еще находится в процессе развития, но в конечном итоге, надеемся, что он будет завершен.
“Пользовательский опыт сделал большой прогресс за годы - в частности, переход от среднего времени на включение транзакции в несколько минут до EIP-1559 к среднему времени на включение транзакции в несколько секунд после EIP-1559 и слияния, был ночью и днем по сравнению с тем, насколько приятно использовать Ethereum. Но все еще нужно проделать много работы.”
Виталик Бутерин
Помимо масштабируемости и технологической осуществимости, также стоит поиск применения. Например, во время саммита all-in произошел разговор между Брайаном Армстронгом, генеральным директором Coinbase, и Дэвидом Саксом, известным венчурным капиталистом. В ходе этого разговора г-н Сакс сомневался в амбициозном будущем "мирового компьютера" или Ethereum, и наличии у него реальных применений:
“Долгое время шла речь, особенно во время очень пузырчатого периода, о том, что будут все эти применения, например, запуск социальных сетей на мировом компьютере. Однако сейчас произошла коррекция. Люди понимают, что для многих приложений централизованная база данных будет эффективнее, чем блокчейны. Вопрос теперь в том, насколько мы продвинулись в плане доказанных применений помимо сохранения стоимости Bitcoin?”
Наконец, еще одной проблемой, которая всегда возникает, является безопасность. Приложения на Ethereum не редко становились жертвами взлома. Наиболее известным взломом был, вероятно, взлом DAO в 2016 году, когда было почти похищено $60 миллионов.
Хотя правда, что Ethereum столкнулся с серьезными проблемами безопасности, такими как взлом DAO в 2016 году, важно различать между врожденной безопасностью протокола Ethereum и уязвимостями в сторонних приложениях, построенных на его основе. Блокчейн и протокол Ethereum доказали свою высокую устойчивость и безопасность на протяжении многих лет. Большинство широко обсуждаемых «взломов» произошли из-за уязвимостей в коде смарт-контрактов или ошибок в сторонних приложениях, а не из-за недостатков в основной архитектуре Ethereum.
Более того, реакция сообщества Ethereum на проблемы безопасности часто была похвальной. После инцидента с DAO сообщество объединилось, чтобы осуществить хардфорк, создав то, что мы сейчас называем Ethereum, обеспечивая, чтобы похищенные средства не достались злоумышленнику. С тех пор экосистема значительно укрепилась.
По сравнению с другими проектами, стремящимися к достижению подобных целей, таких как Ethereum, Виталик сказал следующее:
«Они (Cardano) действительно делают упор на эти крупные академические доказательства для всего, в то время как Ethereum склонен больше к эвристическим аргументам, частично потому что он просто пытается делать больше, быстрее»
Виталик Бутерин
Это также действительно проявляется в реальном мире, поскольку до сих пор Ethereum определенно является лидером в развитии и принятии. Ethereum занимает второе место после Bitcoin по капитализации рынка. Согласно опросу, уровень осведомленности о Ethereum составил 19,49% по всему миру на 2021 год, с уровнем владения на уровне 2,38% среди опрошенных (владельцев и не владельцев криптовалюты). Однако уровень принятия увеличивается, когда вопрос ставится перед владельцами криптовалюты, примерно 25% владельцев криптовалюты держат токены ETH. Интересно, что в первые пять лет своего существования Ethereum имел более быстрый темп принятия и роста, чем Bitcoin, с адресами ETH в четыре раза превышающими адреса Bitcoin за этот период. Это было связано с бумом ICO, который привел к созданию тысяч приложений и блокчейн-экосистем, все зависящих от токенов ERC20.
В 2014 году Виталик предсказал три основных применения Ethereum в белой книге.
Первая категория включает финансовые приложения, которые направлены на то, чтобы дать пользователям возможность управлять и исполнять контракты с использованием их средств более эффективным образом. Сюда входит различные под-валюты, финансовые деривативы, защитные контракты, сейфы для сбережений, завещания и даже трудовые контракты.
Вторая категория, известная как полуфинансовые приложения, объединяет деньги в дополнение к немонетарным элементам, таким как самовыполняющиеся вознаграждения за решение сложных вычислительных задач.
Последняя категория включает немонетарные приложения, такие как онлайн-голосование и децентрализованное управление, которые демонстрируют гибкость и потенциал платформы Ethereum за пределами финансовых случаев использования. Существует много компаний, которые используют Ethereum для этих новых случаев использования, некоторые из них: MakerDAO для более умной валюты, Civic для цифровой идентичности, или даже Morpher для безболезненной торговли.
В своем обновленном посте в блоге Виталик перечислил несколько приложений, которые по-прежнему его вдохновляют в экосистеме Ethereum. Ключевая часть здесь заключается в том, что он утверждает, что исследовательская часть для Ethereum завершена, и он в восторге от приложений, которые уже доказали свою ценность и только укрепляются:
“Поэтому мое изменение взгляда: мое волнение относительно Ethereum теперь уже не основано на потенциале неизведанных неизвестных, а скорее на нескольких конкретных категориях приложений, которые уже доказали свою ценность и только укрепляются.”
Виталик Бутерин
1. Деньги: первое и по-прежнему наиболее важное приложение
2. DeFi: сохраняйте простоту
3. Экосистема идентификации: ENS, SIWE, PoH, POAPs, SBTs
4. DAOs
Из этих достижений и приложений очевидно, что Ethereum — это не просто криптовалюта, а целая экосистема, которая способствует новой волне децентрализованных приложений и финансовых систем.
Несмотря на значительные перспективы Эфириума и впечатляющий рост, к нему следует подходить как к части диверсифицированной инвестиционной стратегии. Это гарантирует, что даже если с Эфириумом возникнут непредвиденные проблемы, ваш портфель останется надежным. Для тех, кто положительно смотрит на будущее Эфириума, добавление стейкинга в вашу стратегию может принести дополнительную прибыль, однако и это следует сбалансировать с широким, диверсифицированным инвестиционным видением. По сути, диверсификация - это не просто стратегия, а защита от непредсказуемой природы рынков.
В заключение, мы надеемся, что этот материал показывает вам, что Ethereum выделяется не только как криптовалюта, но и как экосистема, готовая революционизировать цифровой ландшафт с децентрализованными приложениями и новыми системами сообщества. Сейчас, на текущем этапе рынка, возникают технологические и политические вызовы, которые повлияют на будущее Ethereum и криптовалют в целом. Только время покажет, как Ethereum выйдет из этих бурных времен.
Действительно, Ethereum будет продолжать быть основой для новых потрясающих компаний, подобных Morpher. Благодаря Ethereum Morpher может создать более качественный опыт торговли, чем традиционные инвестиционные платформы в почти каждом возможном измерении.
“Но те же творческие шаблоны, которые существовали в 2000-х годах, живут и по сей день, поддерживаемые энтузиастами, видящими возможности там, где другие этого не делают. Просто нужно знать, куда смотреть. Я верю, что лучшее место для этого - это криптовалюта и веб 3.”
Крис Диксон
Именно благодаря всем этим инновационным приложениям, созданным на основе Ethereum, многие считают, что инвестирование в ETH может быть разумным шагом с огромным потенциалом роста. Но прежде чем принимать решение вложить деньги, убедитесь, что понимаете, во что собираетесь вкладываться, и обратитесь за советом к финансовым специалистам перед принятием любых решений об инвестировании.
Отказ от ответственности: Все инвестиции несут риски, и прошлое исполнение ценных бумаг, отрасли, сектора, рынка, финансового продукта, торговой стратегии или индивидуальной торговли не гарантирует будущих результатов или доходов. Инвесторы полностью несут ответственность за любые инвестиционные решения, которые они принимают. Такие решения должны основываться исключительно на оценке их финансового положения, инвестиционных целей, уровня риска и потребностей в ликвидности. Этот пост не является инвестиционным советом.
Универсальная торговая платформа
Сотни рынков в одном месте - Apple, Bitcoin, золото, часы, NFT, кроссовки и многое другое.
Универсальная торговая платформа
Сотни рынков в одном месте - Apple, Bitcoin, золото, часы, NFT, кроссовки и многое другое.
