Торговля индексами: с чего начать

Торговля индексами становится методом управления сложными рыночными условиями, направляемым коллективным опытом. Когда вы инвестируете в индекс, вы покупаете несколько акций, которые вместе дают вам общий обзор того, как в целом развивается рынок. Это соответствует взглядам Бенджамина Грэма, известного своей философией ценового инвестирования, который проповедовал идею, что "Индексный фонд с низкими издержками - самое разумное акционерное инвестирование для подавляющего большинства инвесторов".

Венчурные капиталисты, часто связываемые с принятием повышенных рисков, также отстаивают осторожную стратегию. Например, Марк Андриссен, один из самых известных венчурных капиталистов на планете, заявил, что если бы он получил 100 000 долларов, то просто вложил бы их в индекс S&P 500. Его совет - "Не усложняйте". Этот совет о придерживании основ, таких как индекс S&P 500, популярен как среди обычных людей, так и среди крупных фондов пенсионных фондов и университетских фондов. Примечательные анекдоты даже шутят о простоте такого подхода, что ясно проявляется в юмористическом заголовке "Чем занимается управляющий фондом Невады на 35 миллиардов долларов весь день? Ничего", комментарий о фондах, сильно полагающихся на индексное распределение, казалось бы, незатейливую практику.

Истории управляющих деньгами, которые пытаются превзойти рынок, хорошо известны, но часто не могут постоянно показывать лучшие результаты, чем индекс. Исследования показывают, что это проблема как для обычных людей, так и для профессиональных инвесторов. Решение кажется простым: выбрать индексное инвестирование. Вместо того чтобы тратить много времени на выбор отдельных акций, легче и часто лучше просто воспользоваться индексным фондом. В мире, где все может быстро усложниться, придерживаться индексных фондов - это как иметь надежный компас, который помогает вам ориентироваться в волатильности инвестирования.

Что такое рыночные индексы?

Рыночные индексы - это своеобразные снимки фондового рынка, отражающие производительность группы компаний. Когда мы говорим об индексации, мы имеем в виду покупку всех компаний в рыночном индексе, таких как известный индекс Standard & Poor's 500 (S&P 500), в соответствии с их важностью в индексе. Этот подход заключается в удержании этих компаний без активной торговли. Удивительно, но менеджеры индексных фондов могут не изучать финансовые отчеты компаний, в которые они инвестируют, и даже не знать, чем эти компании занимаются.

Примеры крупных глобальных индексов

S&P 500: Этот индекс включает 500 крупных компаний из США. Это отличный способ понять, как работает фондовый рынок США.

NASDAQ: Известный своими технологическими компаниями, этот индекс включает в себя бизнесы, такие как Apple и Amazon. Это своего рода витрина технологий.

FTSE 100: Этот индекс из Великобритании включает топ-100 компаний Лондонской фондовой биржи. Он отражает, как работает рынок Великобритании.

Как рассчитываются и поддерживаются индексы:

Расчет индекса похож на нахождение среднего показателя производительности компаний. Представьте, что у вас есть группа друзей, и вы хотите узнать, насколько они счастливы в среднем. Вы сложите их уровни счастья и поделите на количество друзей. Аналогично индекс рассчитывает среднее значение цен акций компаний. Если некоторые компании показывают лучшие результаты, они оказывают большее влияние на индекс. Для поддержания справедливости индекс пересматривается со временем при изменениях компаний или изменении их стоимости. Вот как управляется индекс S&P 500:

1. Выбор компаний: Индекс включает 500 крупных компаний из различных отраслей США.

2. Взвешивание по рыночной капитализации: Каждая компания взвешивается в соответствии со своей рыночной стоимостью, при этом крупные компании оказывают большее влияние на индекс.

3. Расчет значения индекса: Используется формула, учитывающая как цены акций, так и рыночные капитализации, для определения значения индекса.

4. Регулярные обновления: Индекс периодически корректируется, либо ежеквартально, либо в ответ на конкретные корпоративные события, такие как разделение акций или банкротства.

5. Замена компаний: Компании, проходящие через значительные изменения или становящиеся неактуальными, заменяются для поддержания целостности индекса.

6. Версия с учетом общего дохода: Существует версия индекса, которая включает реинвестирование дивидендов, обеспечивая более полное представление о производительности.

Индекс S&P 500 управляется через структурированный процесс, который включает выбор компаний, их взвешивание в соответствии с рыночной стоимостью и применение расчетной формулы. Он регулярно обновляется и корректируется для соответствия текущим рыночным условиям, а версия с общим доходом включает реинвестирование дивидендов.

Привлекательность индексации

С течением времени многие крупные инвесторы испытывали трудности в превзойти рынок. Поскольку все инвесторы вместе владеют всем рынком, привлекательно сравнивать его. Индексация добавляет еще больше преимуществ, такие как очень низкие издержки, поскольку практически нет покупок и продаж, и низкие управленческие сборы, потому что не требуется много принятия решений.

Еще одной причиной роста популярности индексации является идея "гипотезы об эффективных рынках". Эта теория предполагает, что вся информация о ценных бумагах быстро распространяется и немедленно влияет на их цены. Поэтому попытки превзойти рынок могут оказаться неэффективными. Эта теория также подразумевает, что дополнительные исследования могут не приносить значительной ценности. Проще говоря, это как сказать, что одна акция так же хороша, как и любая другая, почему бы не иметь микс из разных?

Аргументы против индексного инвестирования

Критики индексации часто строят свои аргументы вокруг громкого успеха покупки индекса S&P 500, который продемонстрировал последовательный рост за время своего существования. Хотя этот совет может быть верным для американского рынка, он не всегда хорошо переносится на развивающиеся или развитые рынки, такие как Япония и Великобритания. Не углубляясь в детали ценных бумаг (ETF) и пассивного инвестирования, давайте сделаем это кратко.

Некоторые утверждают, что идея того, что рынок непобедим, привела многих инвесторов к тому, что они ограничиваются средними доходами, просто инвестируя в индексы. Для тех, кто обладает преданностью, временем и ресурсами, стремление превзойти рынок не должно рассматриваться как урегулирование; попытка превзойти рынок требует определенной доли смелости, что вполне приемлемо.

Другие утверждают, что индексация может стать контрпродуктивной, если ею начнут пользоваться слишком многие инвесторы. Хотя индексация опирается на эффективные рынки, если увеличивающийся процент всех инвесторов выберет путь индексации, рынки могут стать менее эффективными, потому что меньше людей будут заниматься исследованиями и фундаментальным анализом. В крайнем случае, когда все индексируют, цены акций практически не будут колебаться относительно друг друга, так как на них не будет влиять никакие активные силы.

Заметно, что Сет Кларман выразил скептицизм по отношению к индексации в своей известной книге "Margin of Safety". Он считал индексацию временным трендом и предполагал, что цены ценных бумаг, включенных в популярные индексы, скорее всего снизятся по сравнению с исключенными. Он отметил, что успех индексации укрепляет производительность индекса, создавая замкнутый круг. Однако этот тренд пока не материализовался, и индексация продолжает доказывать свою выигрышность. Хотя критики высказали обоснованные опасения, стратегия инвестирования в индексы сохранила свою эффективность в текущем инвестиционном ландшафте.

Как торговать индексами

1. Перейдите на сайт Morpher и зарегистрируйтесь (займет 2 минуты) 

2. Нажмите на "Индексы" слева. Вы увидите 4 индекса, которыми можно торговать: Индекс Амстердамской фондовой биржи, промышленный индекс Dow Jones, NASDAQ-100, индекс S&P500 

3. Нажмите на один из индексов, чтобы перейти на страницу торговли. Здесь просто нажмите "Купить" или "Продать" справа, и вуаля - вы совершили свою первую сделку! 

Почему торговать индексами с Morpher?

Прежде всего, Morpher часто называют простой в использовании торговой платформой, которая упрощает процесс торговли, что особенно подходит для людей, ищущих простой опыт торговли или для пассивных инвесторов. Она уже включает в себя простую идею Индексного Инвестирования. Как вы видели выше, всего за 3 шага вы уже настроены и инвестированы в Индекс, но есть еще множество других причин, почему индексное инвестирование на Morpher лучше.

Уникальной особенностью Morpher является возможность напрямую "покупать" или "продавать" любой индекс, что не всегда доступно на других платформах, где обычно требуется приобретение специфических опционов на пут. Например, если вы хотите эмулировать торговые стратегии людей, подобных Майклу Берри, который недавно взял позицию на продажу на сумму 1,6 миллиарда долларов против индексов S&P 500 и Nasdaq, Morpher устраняет необходимость в поиске точных контрактов ETF; простая команда "Продать" выполняет задачу.

Кроме того, Morpher предоставляет неограниченные варианты кредитного плеча. Эта функциональность особенно важна для тех, кто заинтересован в использовании кредитного плеча для ETF, таких как ProShares Ultra S&P500 (SPXU), который стремится получить в два раза больше ежедневной доходности S&P 500. Усиленные ETF часто показывают хорошие результаты во время бычьих рынков, а на Morpher возможность указать желаемый уровень кредитного плеча предлагает потенциально выгодную торговую стратегию, особенно в волатильных рыночных условиях.

Помимо фондовых индексов, таких как S&P 500, Morpher предоставляет доступ к разнообразному спектру из более чем 1000+ активов. Среди них не только фондовые индексы, но также вводятся криптовалютные индексы и товарные индексы. Кроме того, платформа планирует ввести торговлю специализированными субрыночными индексами, такими как ИИ или биотехнологические индексы, а также индекс Lux, который объединит редкие кроссовки, художественные произведения NFT и предметы роскоши - диверсифицированный портфель активов, который не предлагается большинством других платформ.

Наконец, Morpher устраняет торговые комиссии, что может быть особенно полезно для дневных трейдеров. Часто незначительные процентные колебания в индексах, таких как S&P 500, могут не оправдывать торговлю на платформах, которые взимают комиссии. На Morpher отсутствие таких комиссий облегчает торговлю с кредитным плечом на широком спектре индексов, что потенциально увеличивает прибыльность.

Какие стратегии являются лучшими для торговли индексами?

Успешная торговля индексами часто зависит от применяемой стратегии, и существует несколько методов, которые трейдеры могут рассмотреть. Эти методы в основном различаются в двух аспектах: "тип анализа" и "временной горизонт". Для типа анализа мы различаем между техническим и фундаментальным анализом. Для временного горизонта это может быть дневная торговля (краткосрочный горизонт) против удержания (долгосрочный горизонт).

Для типа анализа, то есть способа определения момента покупки и продажи, можно выбрать технический анализ или фундаментальный анализ. Естественно, многие трейдеры объединяют оба метода вместе, что дает более глобальное представление о рынке.

Технический анализ

Технический анализ - это метод, используемый на финансовых рынках для прогнозирования будущих ценовых движений на основе исторических данных. Этот подход опирается на графические образцы, индикаторы и другие статистические меры для выявления тенденций и потенциальных точек разворота.

Вот краткий пример торговли индексом S&P 500 с использованием только технического анализа. В этом случае мы используем полосы Боллинджера и RSI. Как видите, каждый раз, когда свечи находятся за пределами полос Боллинджера, а RSI находится за пределами фиолетовой рамки, что означает ниже 30 или выше 70, у вас была бы успешная сделка.

Полосы Боллинджера могут помочь оценить волатильность и определить 'перекупленные' или 'перепроданные' условия.

RSI: Значения выше 70 или ниже 30 часто сигнализируют, что актив перекуплен или перепродан.

Технический анализ индексов, вероятно, более подходит для стратегий дневной или краткосрочной торговли. Для этого можно использовать разнообразие индикаторов и техник построения графиков. Инструменты, такие как полосы Боллинджера, индекс относительной силы (RSI) и скользящие средние, могут быть полезны при определении потенциальных точек входа и выхода. Вот еще некоторые инструменты технического анализа, чтобы вас начать:

Скользящие средние: Сглаживают данные цен для формирования индикатора, следящего за трендом.

Паттерны свечей: Многие трейдеры используют свечные графики для выявления паттернов разворота, указывающих на возможное изменение направления индекса.

В общем, люди используют технический анализ по разным причинам. Он предоставляет структурированный способ анализа рыночных данных, предлагая количественные метрики для руководства торговыми или инвестиционными решениями. Метод универсален и применим к различным классам активов, включая акции, товары и валюты. Более того, технический анализ может использоваться для различных временных горизонтов, от дневной торговли до стратегий долгосрочного инвестирования.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ - это метод финансовой оценки, сосредоточенный на внутренней стоимости актива. Он исследует экономические показатели, финансовые отчеты и условия отрасли для оценки истинной стоимости актива. В отличие от технического анализа, который концентрируется на цене и объеме данных, фундаментальный анализ изучает факторы, такие как доход, прибыль и рыночная позиция (сюжет).

Инвесторы и трейдеры используют этот метод для выявления недооцененных или переоцененных активов. На рынке акций метрики, такие как отношение цены к прибыли, прибыль на акцию и дивидендные доходности, часто анализируются. В области фиксированного дохода ключевыми фокусными точками являются метрики, такие как доходность к погашению и кредитные рейтинги.

Целью фундаментального анализа является создание количественной оценки, которую можно сравнить с текущей рыночной ценой актива. Если внутренняя стоимость превышает рыночную цену, актив считается недооцененным, и наоборот.

Фундаментальный анализ, вероятно, более подходит для долгосрочных инвестиций. Для людей, которые не хотят заниматься ежедневной торговлей, но все же хотят понимать, когда был бы хороший момент для входа или выхода с рынка. Также не забывайте, что индексы разные, и для каждого индекса вам потребуется разный анализ.

Для S&P 500 вам, возможно, следует рассмотреть классические инструменты фундаментального анализа:

Экономические показатели: Рост ВВП, уровни инфляции и данные о занятости.

Корпоративная прибыль: Прогнозы по совокупной прибыли компаний в S&P 500.

Процентные ставки: Политика центрального банка может существенно повлиять на уровни индекса.

Для других индексов могут применяться различные стратегии; вот некоторые примеры:

Индекс искусственного интеллекта: Рассмотрите темпы технологических инноваций, объем финансирования в исследования по искусственному интеллекту и более широкие экономические тенденции, которые могут повлиять на принятие искусственного интеллекта. Высокие темпы инноваций и растущий венчурный капитал могут сделать индекс искусственного интеллекта покупкой на "Долгий" срок.

Криптоиндекс: Регулятивные новости, уровни массового принятия и технологические достижения, такие как решения масштабируемости, играют ключевую роль.

Биотехнологический индекс: Регулирование, пайплайны лекарств и научные достижения в областях, таких как генная терапия, могут быть показательными факторами.

У каждого индекса есть свой набор фундаментальных аспектов, влияющих на его производительность. Например, регулятивные изменения и технологические достижения будут сильно влиять на криптоиндекс. В отличие от этого, индекс искусственного интеллекта может зависеть больше от темпов технологических инноваций и финансирования научных исследований.

Дневная и краткосрочная торговля

Теперь давайте немного углубимся в временные горизонты. Если вы скорее думаете о торговле на коротком временном интервале, например, днях или неделях, Дневная торговля (Дни) или Торговля на волнах (Недели) могут быть вашими предпочтительными стратегиями.

Дневная торговля, иногда называемая дневной торговлей, представляет собой покупку и продажу акций или ценных бумаг с акцентом на получение мгновенной, краткосрочной прибыли. Дневные трейдеры пытаются использовать волатильность индекса вверх или вниз. Эти трейдеры получают прибыль (или теряют деньги), пытаясь предсказать краткосрочное движение цены индекса вверх или вниз.

Интересной стратегией для Дневных трейдеров может быть "Купить на спаде", так как за последние два десятилетия наиболее прибыльные дни были после значительного снижения. Это ясно показано на графике ниже, где видно, что доходы почти всегда положительны на следующий день после снижения.

Торговля на волнах - это гибридная стратегия, не такая краткосрочная, как дневная торговля, но короче, чем долгосрочные инвестиции. Тем не менее, трейдеры на волнах обычно зарабатывают более высокие маржи прибыли, выполняя меньше сделок, чем их дневные коллеги. Например, можно взять Марка Минервини, мирово известного трейдера акциями. Он настоятельно рекомендует торговлю на волнах, где он удерживает позиции на несколько дней или недель и использует короткосрочные движения цены. Методика Минервини по торговле на волнах уникальна и основана на его собственных методах выбора акций с наибольшим потенциалом к большим движениям.

Одной из его самых успешных сделок была в 1997 году, когда он продал короткую позицию в фонд индекса S&P 500 во время азиатского финансового кризиса. Минервини выявил уязвимость рынка и верил, что кризис распространится на Соединенные Штаты. Он принял крупную короткую позицию, и по мере падения рынка заработал состояние.

Сделка Минервини является отличным примером того, как торговля на волнах может быть очень прибыльной. Выявляя тенденции и паттерны на рынке, он смог сделать смелый шаг и заработать на краткосрочном падении рынка. Его успех показывает, что торговля на волнах - это не только о покупке дешево и продаже дорого, но и о понимании рынка и уверенности в принятии смелых решений.

Долгосрочные инвестиции в индексы

Прежде чем мы начнем этот раздел, мы хотим отметить, что главная идея индекса заключается в том, чтобы покупать и удерживать его очень долгое время, не пытаясь попасть во временной рынок или панически продавать. Всегда будут причины для продажи, и некоторые дневные и короткосрочные трейдеры могут предсказать эти падения с отличным техническим и фундаментальным анализом. Однако в большинстве случаев и для большинства людей проще просто купить и удерживать индекс, как показано на графике "Причины для продажи" ниже.

Заключение

В то время как некоторые инвесторы наслаждаются интеллектуальным упражнением исследования и выбора отдельных акций - занятие, которое предлагает постоянное обучение и углубляет наше понимание различных отраслей и мира в целом - другие могут обнаружить, что простота индексного инвестирования более по душе. Индексное инвестирование может не предлагать азарта или увлечения выбором отдельных акций, но это проверенный метод достижения долгосрочного инвестиционного успеха. Этот подход не обязательно должен быть скучным; диверсифицируясь по нескольким индексам или применяя плечо, вы можете внести динамику и увлечение в свой портфель.

Но в конечном итоге основная цель участия на финансовых рынках не в развлечениях; это генерация дохода. Исторически классическая стратегия индекса последовательно достигала этой цели, как видно из этой диаграммы ежегодной доходности S&P 500. Известный инвестор Джон Темплтон мудро заметил:

“Лучшее время для инвестирования - когда у вас есть деньги. Потому что история подсказывает, что не важен момент входа на рынок; важно время.”

Так что вы являетесь активным трейдером или пассивным инвестором, помните, что время на рынке часто превосходит попытки выбора момента на рынке. Дисциплинированный долгосрочный подход к индексному инвестированию многократно доказал свою ценность, по крайней мере, до сих пор.

Отказ от ответственности: Все инвестиции связаны с риском, и прошлый результат ценной бумаги, отрасли, сектора, рынка, финансового продукта, торговой стратегии или торговли отдельного лица не гарантирует будущих результатов или доходов. Инвесторы несут полную ответственность за любые принимаемые ими инвестиционные решения. Такие решения должны основываться исключительно на оценке их финансового положения, инвестиционных целей, уровня риска и потребностей в ликвидности. Этот пост не является инвестиционным советом.