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par Ovidiu Popescu
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Dans le monde des marchés cryptographiques, tout le monde veut rester en avance sur la courbe, surpasser les autres et prédire le prochain mouvement de la cryptomonnaie orange. Ici, chez Morpher, nous nous enorgueillissons de fournir des articles honnêtes, et dans ce cas, la réponse la plus honnête est simple : personne ne sait. Pourtant, les investisseurs et les lecteurs sont constamment à la recherche d'une formule magique garantissant le succès des investissements. Si seulement c'était si facile ! Bien que nous ne cédions pas à de telles pensées utopiques, nous souhaitons vous préparer pour la prochaine hausse.
Maintenant, ne vous attendez pas à ce que nous donnions des prédictions de prix ou à ce que nous prétendions savoir quand la prochaine hausse se produira. Ce n'est pas notre style. Au lieu de cela, notre objectif est de vous fournir des informations précieuses, des opinions diverses et des graphiques informatifs, vous permettant de vous forger votre propre opinion. Après tout, l'esprit du Bitcoin consiste à prendre le contrôle de son propre destin, et cela s'étend également à vos décisions d'investissement.
Dans cette revue complète et actualisée, nous explorerons les analogies historiques, présenterons le paysage actuel et discuterons des différentes perspectives futures. Alors, préparez-vous à plonger dans un voyage qui combine une analyse historique approfondie avec une perspective tournée vers l'avenir. Commençons cette exploration passionnante ensemble :
De plus, avant de plonger dans notre analyse, établissons trois conditions préalables essentielles que nous considérerons comme acquises tout au long de cet article.
Il est essentiel de comprendre que le marché des cryptomonnaies opère par cycles caractérisés par des périodes alternées de tendances haussières et baissières. La volatilité dans ce domaine est sans pareille par rapport aux marchés financiers traditionnels. Les prix peuvent monter en flèche pour atteindre des sommets astronomiques et chuter tout aussi rapidement. Une telle volatilité présente à la fois des opportunités et des risques pour les investisseurs, nécessitant une réflexion attentive et une approche calculée.
Il est indéniable que Bitcoin demeure la force motrice derrière le marché des cryptomonnaies. Bien que l'industrie compte une variété de coins divers avec des cas d'utilisation uniques, la corrélation globale est élevée. Ce phénomène peut être attribué à la taille relative et à la maturité des différents secteurs du marché. Comme la plupart des secteurs en sont encore à leurs débuts, les données fiables sur la corrélation sont rares. En conséquence, l'allocation de portefeuille au sein de l'industrie des cryptomonnaies pose des défis aux investisseurs.
Cependant, nous avons développé une matrice de corrélation pour éclairer les interdépendances entre les secteurs, nous permettant de suivre l'évolution de cette corrélation au fil du temps. Jusqu'alors, les investisseurs prudents doivent mener des due diligences approfondies sur les cryptomonnaies individuelles pour se positionner pour des profits lors des périodes de corrélation réduite. Vous pouvez constater qu'Ethereum (ETH) est corrélé à 87 %, et la plupart des autres secteurs, comme DeFI (DPI) ou Metaverse (MVI), sont corrélés à 75 %. Le Dollar Américain (USDT) et l'Or (PAXG) ne sont pas vraiment corrélés avec Bitcoin, cependant.
Il est crucial de reconnaître que la majorité des altcoins présentent des risques significatifs et peuvent finalement échouer. Dans une analyse convaincante de Willy Woo, il devient évident qu'il existe deux types d'altcoins : ceux qui perdent régulièrement de la valeur, alias les "Degens", et quelques "Oscillators" qui parviennent à suivre les gains de BTCUSD. Par conséquent, il est impératif de faire preuve de prudence et de comprendre que la plupart des altcoins ne représentent pas des décisions d'investissement à long terme judicieuses.
Dans le vaste et toujours changeant monde des cryptomonnaies, il est crucial de ne pas se laisser emporter par le tumulte quotidien des nouvelles et des opinions. Le paysage est rempli de milliers d'opinions contradictoires, allant des déclarations sur la disparition du Bitcoin aux revendications grandioses le voyant atteindre 1 000 000 $. Votre rôle en tant qu'investisseur n'est pas de réagir de manière impulsive à chaque tweet ou récit, mais de trier les informations sous-jacentes, de les analyser de manière critique et de prendre des décisions éclairées en conséquence. De plus, il est essentiel de se rappeler que les performances historiques ne sont pas un indicateur infaillible des résultats futurs. Évaluez toujours le statu quo actuel du marché et réévaluez les variables en jeu.
Alors que l'histoire ne se répète pas exactement, elle rime souvent. Examiner le comportement du marché des cryptomonnaies tout au long de son passé peut fournir des informations précieuses. Devenir un étudiant de l'histoire des marchés financiers peut grandement aider à évaluer les probabilités dans divers scénarios. Plongeons dans cela et examinons de près les précédentes hausses du marché des cryptomonnaies. Le graphique ci-dessous illustre le prix du Bitcoin en chandeliers Heikin Ashi, montrant les marchés haussiers et baissiers des cinq dernières années. Il est important de noter les mouvements de prix prononcés et éphémères évidents dans ces graphiques, contribuant à la réputation du marché pour sa forte volatilité - un Far West qui a créé des fortunes et semé le chaos pour beaucoup.
Comme le montre le graphique, même les récentes hausses du marché ont vu les prix du Bitcoin augmenter d'un facteur de 13 fois tout en subissant également des replis significatifs comme celui récent de -77 %.
Alors que la discussion précédente se concentre sur les cycles à long terme durant plus de 100 jours, il est également crucial de comprendre comment le marché se comporte au sein d'une phase haussière.
Franche vous, cela peut être assez contre-intuitif. Le marché reste extrêmement volatil, avec des ventes importantes intermittentes ne durant que quelques jours à quelques semaines. Cependant, il présente également des augmentations de prix substantielles, dépassant souvent la plage de 100% et plus. Par conséquent, même pendant une phase haussière évidente s'étendant sur des centaines de jours, le marché peut sembler incroyablement volatil et imprévisible. Par conséquent, prédire le début et la fin d'une phase haussière devient une tâche ardue.
Comprendre la dynamique des cycles à la fois à long terme et à court terme est essentiel pour naviguer efficacement sur le marché des cryptomonnaies. En gardant ces facteurs à l'esprit, vous serez mieux équipé pour analyser et réagir aux tendances du marché.
Alors que nous ne pouvons pas identifier exactement les facteurs ou les événements qui contribuent le plus à l'adoption des cryptomonnaies, il est évident que le prix du Bitcoin est principalement déterminé par l'interaction entre son offre et sa demande. Certains soutiennent que la valeur intrinsèque du Bitcoin réside dans sa combinaison unique de rareté, de propriétés cryptographiques et d'idéaux philosophiques.
L'adoption du Bitcoin par les institutions se distingue comme l'un des développements les plus significatifs sur le marché des cryptomonnaies ces derniers temps. Des entreprises notables comme Tesla, Square et PayPal ont soit ajouté du Bitcoin à leurs bilans, soit offert à leurs clients la possibilité de réaliser des transactions en Bitcoin. Cependant, malgré ces premiers adoptants, le Bitcoin reste principalement un actif de détail. Le marché des cryptomonnaies attend avec impatience une vague massive d'adoption institutionnelle, où de grands gestionnaires d'actifs et des institutions financières reconnaîtront le potentiel du Bitcoin comme couverture contre l'inflation et réserve de valeur. Une fois que l'adoption institutionnelle gagnera en momentum, nous pouvons nous attendre à un changement significatif dans la dynamique du marché du Bitcoin, avec d'importantes sommes de capital institutionnel affluant dans cette classe d'actifs.
Une caractéristique fondamentale qui influence le prix du Bitcoin est son offre limitée de 21 millions de pièces. Cette rareté est assurée par un calendrier d'émission préétabli qui est divisé approximativement par deux tous les quatre ans, connu sous le nom d'« événements de réduction de moitié du Bitcoin », le prochain étant prévu pour 2024.
Historiquement, chaque événement de réduction de moitié a déclenché une augmentation substantielle du prix du Bitcoin. Par exemple, après le premier événement de réduction de moitié en 2012, le Bitcoin a connu une augmentation de prix de plus de 8 000 %. De même, le deuxième événement de réduction de moitié en 2016 a entraîné une augmentation de prix de plus de 2 000 %, et le troisième événement de réduction de moitié en 2020 a précédé une tendance haussière qui a vu le prix de la cryptomonnaie quadrupler en l'espace d'un an.
Cette rareté prévisible et les événements de réduction périodiques agissent comme des garde-fous contre l'inflation, rassurant les utilisateurs du Bitcoin quant à sa proposition de valeur et stimulant la demande, augmentant ainsi le prix.
Le marché des cryptomonnaies est actuellement caractérisé par des progrès notables et des revers. D'une part, de nouveaux bâtisseurs rejoignent rapidement l'espace web3, la recherche académique progresse, et l'infrastructure cruciale s'améliore. La transition réussie d'Ethereum vers la preuve d'enjeu économe en énergie est une étape importante. D'autre part, des événements négatifs ont attiré l'attention, entraînant des échecs de projets, des pertes d'investisseurs, et un déclin des activités DeFi et NFT. Les cycles du marché dans l'espace crypto suivent une logique où les prix en hausse favorisent l'innovation. La réglementation évolue, avec des projets de loi proposés, des délibérations judiciaires et des actions de mise en application façonnant le paysage. Malgré les revers, il y a une opportunité de défendre les systèmes décentralisés comme une alternative résiliente aux modèles centralisés. L'avenir des technologies web3 est crucial pour l'évolution d'Internet.
Malgré la baisse actuelle des prix, l'industrie des cryptomonnaies connaît indéniablement une croissance substantielle. Pour avoir une vision d'ensemble, il vous suffit de regarder l'activité des développeurs et les lancements de produits, soulignant la trajectoire ascendante de l'industrie.
Divers indicateurs démontrent cette tendance à la hausse, y compris les adresses actives, les publications académiques et l'activité des développeurs. Ces indicateurs peuvent être consultés dans notre présentation ou un index de l'état des cryptos complet, offrant une vue d'ensemble de la progression de l'industrie.
Prendre du recul et considérer l'adoption plus large depuis 2016 peut aider à mettre les choses en perspective. Il est crucial de regarder au-delà des fluctuations de prix et de se concentrer sur d'autres indicateurs reflétant l'industrie dans son ensemble.
De plus, en comparant l'industrie crypto aux courbes d'adoption d'autres technologies innovantes, il convient de noter que les grandes transformations prennent souvent du temps. Tout comme Google est devenu une force dominante en une décennie, il peut falloir environ 20 ans pour que les cryptomonnaies s'établissent pleinement. Nous entrons maintenant dans la deuxième étape d'un cycle d'adoption massive de 20 ans. Il est donc important de reconnaître que nous sommes encore au début, avec un immense potentiel et des territoires inexplorés devant nous.
Penchons-nous sur le récit et le macro-jeu entourant le marché des cryptomonnaies, en particulier dans le contexte de crises financières potentielles.
Défaut des États-Unis : Pour pleinement comprendre l'importance, nous devons réfléchir aux origines du Bitcoin. Il est apparu en réponse à la crise financière de 2008, au cours de laquelle les gouvernements et les banques ont trahi la confiance du public. Aujourd'hui, nous nous trouvons à un autre carrefour critique, avec de multiples banques confrontées à des défauts et la possibilité imminente que les États-Unis fassent défaut sur leurs obligations de dette. Un tel événement impliquerait l'arrêt des paiements d'intérêts sur les bons du Trésor.
Dans un tel scénario, les gens sont susceptibles de chercher refuge dans des actifs tangibles comme l'or ou des alternatives numériques telles que les cryptomonnaies. Ce changement vers des actifs refuges pourrait potentiellement stimuler la croissance de la cryptoéconomie.
À l'inverse, si les États-Unis décident d'augmenter le plafond de la dette et d'injecter de l'argent dans l'économie, cela pourrait déclencher des pressions inflationnistes. En réponse, les individus pourraient chercher à préserver leur richesse en investissant dans des actifs comme les cryptomonnaies, menant ainsi à une croissance supplémentaire de la cryptoéconomie.
Indépendamment du résultat, qu'il s'agisse d'un défaut ou d'une augmentation de la masse monétaire, les perspectives à long terme pour la cryptoéconomie semblent optimistes. Elle sert de canot de sauvetage au milieu du chaos des effondrements financiers, offrant aux individus une voie pour protéger leurs actifs et participer à un système financier décentralisé.
Nous assistons à l'aube d'un monde multipolaire, où les dynamiques traditionnelles de puissance mondiale évoluent, et l'influence des États-Unis et des nations du G7 diminue. Cette transition s'accompagne d'un potentiel déclin de la domination du dollar américain en tant que principale devise de réserve mondiale. En fait, les pays BRICS ont déjà commencé à explorer des alternatives en réglant des transactions dans différentes devises ou matières premières.
Dans ce paysage en évolution, les nations plus petites cherchant une alternative non censurée et non dépendante peuvent se tourner vers le Bitcoin comme une option viable. Le Bitcoin, étant la monnaie native de l'internet, présente un attrait unique alors que l'internet lui-même est devenu la plus grande économie du monde.
Alors que le monde devient de plus en plus interconnecté, il existe un besoin croissant d'une couche neutre pour mener des échanges transfrontaliers qui transcende les limites des systèmes bancaires traditionnels. Les cryptomonnaies, avec leur nature décentralisée et leurs caractéristiques sans frontières, offrent une solution prometteuse. Elles permettent aux individus et aux entreprises de s'engager dans le commerce mondial sans dépendre d'intermédiaires financiers centralisés.
À mesure que cette tendance vers un monde plus connecté se poursuit, la demande de cryptomonnaies en tant que moyen d'échange et réserve de valeur devrait augmenter. L'économie des cryptomonnaies est amenée à bénéficier de cette transition mondiale, servant d'écosystème financier alternatif permettant des transactions internationales sans friction et résistantes à la censure.
L'indice de peur et de cupidité, actuellement autour de 50, offre des insights sur le sentiment du marché. Il mesure la peur ou la cupidité collective des investisseurs. Une valeur de 50 indique un sentiment neutre, équilibrant la prudence et l'optimisme. En tenant compte de la volatilité du marché, des volumes d'échanges, des enquêtes et du sentiment sur les réseaux sociaux, l'indice donne un aperçu du sentiment des investisseurs. Rappelez-vous, le sentiment du marché peut changer rapidement, il est donc important de combiner l'indice avec d'autres outils d'analyse.
Le Z-Score MVRV est un outil puissant pour identifier les cycles de marché dans l'espace des cryptomonnaies. Il a un solide historique de signalement lorsque la valeur de marché s'écarte considérablement de la valeur réalisée. Lorsque le z-score entre dans la zone rose, indiquant que la valeur de marché est anormalement élevée par rapport à la valeur réalisée, cela marque souvent le sommet des cycles de marché. En fait, l'analyse historique a montré que le Z-Score MVRV a prédit avec précision les pics de marché de chaque cycle dans un délai de deux semaines.
À l'inverse, lorsque le z-score entre dans la zone verte, signalant que la valeur de marché est bien en dessous de la valeur réalisée, il est temps opportun de considérer l'achat de Bitcoin. Les données historiques ont démontré que l'achat de Bitcoin pendant ces périodes de sous-évaluation a généralement abouti à des rendements substantiels
Pour comprendre les catalyseurs potentiels derrière la prochaine hausse des cryptomonnaies, il est essentiel d'examiner divers facteurs qui peuvent influencer significativement le marché. Des avancées technologiques et des dynamiques réglementaires au sentiment du marché et à la rareté, ces éléments jouent un rôle crucial dans la trajectoire des cryptomonnaies.
Explorons ces facteurs en détail :
Lorsqu'il s'agit de prédire les mouvements du marché et d'identifier des indicateurs précis, le succès constant reste un objectif insaisissable même pour les experts chevronnés. La complexité et la volatilité des marchés de cryptomonnaies rendent le timing précis difficile à atteindre. Comme l'a justement dit l'investisseur renommé Peter Lynch, "Des milliers d'experts étudient les indicateurs de surachat, les configurations en tête et épaules, les ratios put-call, la politique de la Fed en matière d'offre monétaire... et ils ne peuvent prédire les marchés avec une cohérence utile, pas plus que les liseurs de gésiers pouvaient dire aux empereurs romains quand les Huns attaqueraient."
Face à cette réalité, nous proposons une approche différente de l'investissement en cryptomonnaie - une approche qui adopte un état d'esprit d'investissement de valeur et met l'accent sur l'accumulation de positions pendant des conditions de marché favorables. Si nous supposons que la direction globale des moteurs du prochain marché haussier des cryptomonnaies est correcte, mais que nous ne connaissons pas l'instant exact où tous ces événements pourraient commencer, nous vous suggérons d'accumuler vos positions lorsque les indicateurs montrent des conditions favorables. Cette approche est semblable à l'investissement de valeur, où l'accent est mis sur l'identification d'opportunités lorsque les indicateurs de marché sont en phase avec des conditions d'achat favorables.
Outre les indicateurs discutés précédemment, il existe d'autres facteurs à prendre en compte pour avoir une idée globale de la direction du marché. En adoptant cette approche et en tenant compte d'une gamme d'indicateurs, nous pouvons naviguer sur le marché des cryptomonnaies avec une perspective plus informée, nous positionnant pour profiter des opportunités de marché favorables.
La surveillance des taux de financement fournit des informations sur le sentiment du marché et la position des traders. Des taux de financement extrêmement positifs ou négatifs peuvent suggérer des retournements potentiels du prix du Bitcoin. Au moment de la rédaction, les taux de financement pour le Bitcoin sont positifs, indiquant un intérêt plus élevé pour les positions longues parmi les traders.
Le Puell Multiple aide à identifier les périodes où l'émission quotidienne de Bitcoin dévie significativement des normes historiques. Reconnaître ces périodes peut être avantageux pour les investisseurs stratégiques en Bitcoin. Historiquement, les faibles valeurs du Puell Multiple (boîte verte) ont conduit à des rendements significatifs pour ceux qui ont acheté du Bitcoin, tandis que les valeurs élevées (boîte rouge) ont offert des opportunités de vente rentables. Le Puell Multiple, actuellement autour de 1, indique que l'émission quotidienne de Bitcoin se situe dans la fourchette des normes historiques. Cela suggère un approvisionnement relativement équilibré en nouvelles pièces minées entrant sur le marché, peut-être indiquant d'attendre.
Le Signal NVT avancé exploite l'activité des investisseurs sur la blockchain Bitcoin pour prédire les mouvements de prix. Lorsque l'indicateur atteint des extrêmes dans les limites supérieures rouges et inférieures vertes, il peut fournir des informations sur des augmentations ou des baisses de prix potentielles sur des délais moyens. Il sert d'outil pour prévoir le mouvement des prix du Bitcoin en fonction du comportement des investisseurs. Le Signal NVT, actuellement autour de 150, se situe dans une fourchette plutôt élevée, indiquant peut-être que le prix pourrait baisser davantage.
En plus des indicateurs mentionnés précédemment, il peut être judicieux de tenir compte des données des tendances Google pour évaluer l'élan en vue d'une éventuelle montée parabolique du Bitcoin. La surveillance de l'intérêt global et de l'engagement des recherches sur les médias sociaux liées au Bitcoin peut fournir des informations précieuses sur le sentiment et l'excitation entourant la cryptomonnaie. À mesure que le battage médiatique et l'intérêt augmentent, cela pourrait servir d'indicateur supplémentaire indiquant le début potentiel ou la reprise de l'essor haussier.
Se préparer et optimiser vos opportunités sur le marché des cryptomonnaies revient à perfectionner vos compétences dans un sport compétitif. Tout comme un joueur de tennis ne foulerait pas le court sans entraînement et un plan de jeu, vous ne devriez pas entrer sur le marché haussier sans être préparé. Il est essentiel de prendre des mesures proactives pour maximiser vos chances de réussite.
Commencez par définir des objectifs d'investissement clairs et établir des stratégies de gestion des risques efficaces. Déterminez votre style de trading et si vous préférez adopter une approche de conservation à long terme ou naviguer activement dans les hauts et les bas du marché. Cela vous aidera à rester concentré et à prendre des décisions éclairées en accord avec vos objectifs.
La diversification est un autre aspect clé de l'optimisation de votre portefeuille de cryptomonnaies. Alors que certains ne jurent que par les mérites du Bitcoin seul, explorer des altcoins prometteurs peut offrir des opportunités de rendements plus élevés. Cependant, faites preuve de prudence et menez des recherches approfondies. Méfiez-vous des projets soutenus uniquement par des influenceurs ou des célébrités, car leur implication ne garantit pas une viabilité à long terme. Recherchez des projets avec des fondamentaux solides, des avancées technologiques et une communauté soutenante.
Pendant la hausse, il est facile de se laisser emporter par l'excitation et de négliger l'importance de l'allocation du portefeuille. Ne vous laissez pas influencer par la tentation d'investir massivement dans un actif populaire. Au lieu de cela, prenez du recul et considérez votre stratégie d'allocation globale. Il est également sage d'avoir une stratégie de sortie en place ou de fixer des objectifs pour prendre des bénéfices. Cela vous aidera à sécuriser les gains et à atténuer les pertes potentielles.
Pour améliorer davantage votre approche, envisagez de mettre en œuvre la moyenne des coûts en dollars. Cette stratégie consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, quel que soit le prix de l'actif. Cela permet de lisser la volatilité et de réduire le risque de prendre des décisions émotionnelles et impulsives basées sur les fluctuations du marché à court terme.
Enfin, améliorez continuellement vos compétences en trading et en investissement. Tout comme les athlètes expérimentés affinent leurs techniques, les traders expérimentés peuvent identifier les points d'entrée et de sortie optimaux. En restant informé, en étudiant les tendances du marché et en tirant des leçons de vos expériences passées, vous serez mieux équipé pour saisir les opportunités et naviguer dans le paysage des cryptomonnaies en constante évolution.
En conclusion, armé d'une compréhension approfondie des précédents cycles haussiers, de l'état actuel du marché et des principaux indicateurs à surveiller, vous possédez désormais les connaissances nécessaires pour naviguer dans le prochain cycle haussier des crypto-monnaies. En examinant les schémas et les leçons tirées des cycles précédents, vous êtes bien préparé pour anticiper les changements de marché et tirer parti des opportunités à venir.
Tout au long de cet article, nous avons exploré divers indicateurs pouvant servir d'outils précieux pour évaluer les conditions du marché. De l'analyse des métriques on-chain telles que le score Z MVRV et le signal NVT à la prise en compte de facteurs tels que les taux de financement et les tendances Google, ces indicateurs fournissent des informations précieuses sur le sentiment du marché, l'élan et les points de retournement potentiels.
De plus, nous avons souligné l'importance des événements majeurs et des tendances qui pourraient avoir un impact significatif sur le paysage des crypto-monnaies. Qu'il s'agisse des avancées technologiques, des changements réglementaires, de l'adoption institutionnelle ou des changements de sentiment du public, être conscient de ces facteurs vous permet d'affiner vos stratégies et de vous adapter aux dynamiques du marché en évolution.
N'oubliez pas, un aspect clé de l'optimisation de vos opportunités dans le prochain cycle haussier est une allocation prudente de votre portefeuille et une gestion des risques. Définir des objectifs d'investissement clairs, diversifier vos avoirs sur la base d'une recherche approfondie et utiliser des stratégies telles que la moyenne des coûts en dollars sont des étapes essentielles pour maximiser vos rendements potentiels tout en minimisant les risques.
Tirez parti des leçons apprises, saisissez l'instant et profitez du prochain cycle haussier des crypto-monnaies.
Avis de non-responsabilité : Tous les investissements comportent des risques, et les performances passées d'une valeur mobilière, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou d'un individu ne garantissent pas les résultats ou rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables de toutes les décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en liquidités. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.
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