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por Ovidiu Popescu
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Contenido del artículo
En el mundo de los mercados de criptomonedas, todos desean estar un paso adelante, superar a los demás y predecir el próximo movimiento de la moneda naranja. Aquí en Morpher, nos enorgullece ofrecer artículos honestos, y en este caso, la respuesta más honesta es simple: nadie sabe. Aún así, inversores y lectores están constantemente en busca de una fórmula mágica que garantice el éxito de la inversión. ¡Si tan solo fuera tan fácil! Aunque no nos daremos a tales pensamientos ilusorios, sí queremos prepararte para la próxima racha alcista.
Ahora, no esperes que hagamos predicciones de precios o finjamos saber cuándo llegará la próxima racha alcista. Ese no es nuestro estilo. En cambio, nuestro objetivo es proporcionarte ideas valiosas, opiniones diversas y gráficos informativos, capacitándote para formar tu propia opinión. Después de todo, el espíritu de Bitcoin trata sobre tomar el control de tu propio destino, y eso se extiende también a tus decisiones de inversión.
En esta revisión exhaustiva y actualizada, exploraremos analogías históricas, presentaremos el panorama actual y discutiremos varios panoramas futuros. Así que prepárate para sumergirte en un viaje que combina un análisis histórico profundo con una perspectiva visionaria. Comencemos juntos esta emocionante exploración:
Además, antes de adentrarnos en nuestro análisis, establezcamos tres requisitos clave que daremos por sentados a lo largo de este artículo.
Es esencial comprender que el mercado de criptomonedas opera en ciclos caracterizados por períodos alternantes de tendencias alcistas y bajistas. La volatilidad en este ámbito es diferente a cualquier otra encontrada en los mercados financieros tradicionales. Los precios pueden dispararse a alturas astronómicas y caer igual de rápidamente. Esta volatilidad presenta tanto oportunidades como riesgos para los inversores, requiriendo una consideración cuidadosa y un enfoque calculado.
Es innegable que Bitcoin sigue siendo la fuerza impulsora detrás del mercado de criptomonedas. Si bien la industria cuenta con una variedad de monedas diversas con casos de uso únicos, la correlación general es alta. Este fenómeno se puede atribuir al tamaño relativo y a la madurez de los diferentes sectores dentro del mercado. Dado que la mayoría de los sectores aún están en sus etapas iniciales, los datos confiables sobre la correlación son escasos. Como resultado, la asignación de cartera dentro de la industria de criptomonedas plantea desafíos para los inversores.
Sin embargo, hemos desarrollado una matriz de correlación para arrojar luz sobre las interdependencias entre los sectores, lo que nos permite monitorear cómo evoluciona esta correlación con el tiempo. Hasta entonces, los inversores prudentes deben realizar una debida diligencia exhaustiva sobre las criptomonedas individuales para posicionarse para obtener ganancias durante períodos de correlación reducida. Se puede observar que Ethereum (ETH) tiene una correlación del 87%, y la mayoría de los otros sectores, como DeFI (DPI) o Metaverso (MVI), tienen una correlación del 75%. El Dólar Estadounidense (USDT) y el Oro (PAXG) no están realmente correlacionados con Bitcoin, sin embargo.
Es crucial reconocer que la mayoría de las altcoins enfrentan riesgos significativos y pueden fallar en última instancia. En un análisis convincente realizado por Willy Woo, se hace evidente que existen dos tipos de altcoins: aquellas que pierden valor de manera constante, también conocidas como "Degens", y unas pocas "Osciladoras" que logran mantenerse al ritmo de las ganancias de BTCUSD. Por lo tanto, es imprescindible ejercer precaución y comprender que la mayoría de las altcoins no representan decisiones de inversión sólidas a largo plazo.
En el vasto y siempre cambiante mundo de las criptomonedas, es crucial no dejarse llevar por la tormenta diaria de noticias y opiniones. El panorama está lleno de miles de puntos de vista contradictorios, que van desde proclamaciones sobre la muerte de Bitcoin hasta grandiosas afirmaciones de que llegará a $1,000,000. Tu papel como inversor no es reaccionar impulsivamente a cada tweet o narrativa, sino filtrar la información subyacente, analizarla críticamente y tomar decisiones informadas en consecuencia. Además, es esencial recordar que el rendimiento histórico no es un indicador infalible de resultados futuros. Siempre evalúa el estado actual del mercado y reevalúa las variables en juego.
Aunque la historia no se repite exactamente, a menudo rima. Examinar el comportamiento del mercado de criptomonedas a lo largo de su pasado puede proporcionar valiosas perspectivas. Convertirse en un estudiante de la historia de los mercados financieros puede ayudar significativamente en la evaluación de probabilidades en varios escenarios. Sumergámonos en eso y examinemos de cerca las anteriores oleadas alcistas de criptomonedas dentro del mercado de criptomonedas. El gráfico a continuación muestra el precio de Bitcoin en velas Heikin Ashi, mostrando los mercados alcistas y bajistas durante los últimos cinco años. Es importante notar los movimientos de precios pronunciados y de corta duración evidentes en estos gráficos, contribuyendo a la reputación del mercado por su alta volatilidad, un oeste salvaje que ha creado fortunas y causado estragos para muchos.
Como ilustra el gráfico, incluso las recientes oleadas alcistas han visto los precios de Bitcoin dispararse por un factor de 13 veces, experimentando también retrocesos significativos como el reciente de -77%.
Aunque la discusión anterior se centra en ciclos a largo plazo que duran más de 100 días, también es crucial entender cómo se comporta el mercado dentro de una fase alcista.
Francamente hablando, puede ser bastante contraintuitivo. El mercado sigue siendo altamente volátil, con ventas significativas intermitentes que duran apenas unos días a un par de semanas. Sin embargo, también muestra aumentos de precios sustanciales, a menudo superando el rango del 100%+. Por lo tanto, incluso durante una clara fase alcista que abarca cientos de días, el mercado puede parecer increíblemente volátil e impredecible. En consecuencia, predecir el inicio y fin de una fase alcista se convierte en una tarea ardua.
Comprender la dinámica tanto de los ciclos a largo plazo como de los ciclos a corto plazo es vital para navegar efectivamente en el mercado de criptomonedas. Manteniendo estos factores en mente, estarás mejor equipado para analizar y responder a las tendencias del mercado.
Aunque no podemos señalar los factores o eventos exactos que contribuyen más a la adopción de criptomonedas, es evidente que el precio de Bitcoin se determina principalmente por la interacción entre su oferta y demanda. Algunos argumentan que el valor intrínseco de Bitcoin radica en su combinación única de escasez, propiedades criptográficas e ideales filosóficos.
La adopción de Bitcoin por instituciones destaca como uno de los desarrollos más significativos en el mercado de criptomonedas reciente. Empresas destacadas como Tesla, Square y PayPal han añadido Bitcoin a sus balances o han ofrecido a sus clientes la posibilidad de realizar transacciones en Bitcoin. Sin embargo, a pesar de estos primeros adoptantes, Bitcoin sigue siendo predominantemente un activo minorista. El mercado de criptomonedas espera ansiosamente una gran ola de adopción institucional, donde grandes gestores de activos e instituciones financieras reconozcan el potencial de Bitcoin como cobertura contra la inflación y reserva de valor. Una vez que la adopción institucional gane impulso, podemos esperar un cambio significativo en la dinámica del mercado de Bitcoin a medida que fluyan cantidades sustanciales de capital institucional a esta clase de activos.
Una característica fundamental que influye en el precio de Bitcoin es su oferta limitada de 21 millones de monedas. Esta escasez está garantizada por un calendario de emisión predeterminado que se reduce aproximadamente a la mitad cada cuatro años, conocido como "eventos de reducción a la mitad de Bitcoin," con la próxima reducción a la mitad programada para 2024.
Históricamente, cada evento de reducción a la mitad ha desencadenado un aumento sustancial en el precio de Bitcoin. Por ejemplo, después del primer evento de reducción a la mitad en 2012, Bitcoin experimentó un aumento de precio de más del 8,000%. De manera similar, el segundo evento de reducción a la mitad en 2016 resultó en un aumento de precio de más del 2,000%, y el tercer evento de reducción a la mitad en 2020 precedió a una tendencia alcista que hizo que el precio de la criptomoneda se cuadruplicara en un año.
Esta escasez predecible y los eventos de reducción a la mitad periódicos actúan como salvaguardas contra la inflación, asegurando a los usuarios de Bitcoin su propuesta de valor y aumentando la demanda, y en consecuencia, incrementando el precio.
El mercado de criptomonedas actualmente se caracteriza por un notable progreso y contratiempos. Por un lado, nuevos desarrolladores se están uniendo rápidamente al espacio web3, la investigación académica avanza y la infraestructura crucial se está mejorando. La exitosa transición de Ethereum a una prueba de participación que ahorra energía es un hito significativo. Por otro lado, eventos negativos han llamado la atención, lo que ha llevado a fracasos de proyectos, pérdidas de inversores y una disminución en la actividad de DeFi y NFT. Los ciclos de mercado en el espacio cripto siguen una lógica donde los precios en alza impulsan la innovación. La regulación está evolucionando, con proyectos de ley propuestos, deliberaciones judiciales y acciones de cumplimiento que dan forma al panorama. A pesar de los contratiempos, hay una oportunidad para promover sistemas descentralizados como una alternativa resistente a los modelos centralizados. El futuro de las tecnologías web3 es crucial para la evolución de internet.
A pesar de la actual disminución de los precios, la industria de las criptomonedas está experimentando un crecimiento sustancial. Para comprender el panorama general, todo lo que tienes que hacer es observar la actividad de los desarrolladores y los lanzamientos de productos, destacando la trayectoria ascendente de la industria.
Varios indicadores demuestran esta tendencia alcista, incluyendo direcciones activas, publicaciones académicas y actividad de desarrolladores. Estos indicadores se pueden ver en nuestra presentación o en un completo índice del estado de las criptomonedas, que ofrece una visión integral del progreso de la industria.
Dar un paso atrás y considerar la adopción más amplia desde 2016 puede ayudar a poner las cosas en perspectiva. Es crucial mirar más allá de las fluctuaciones de precios y enfocarse en otros indicadores que reflejan la industria en su conjunto.
Además, al comparar la industria cripto con las curvas de adopción de otras tecnologías innovadoras, vale la pena señalar que las transformaciones importantes a menudo llevan tiempo. Al igual que Google emergió como una fuerza dominante en una década, puede tomar aproximadamente 20 años para que las criptomonedas se establezcan completamente. Ahora estamos entrando en la segunda etapa de un ciclo de adopción masiva de 20 años. Por lo tanto, es importante reconocer que todavía estamos en los primeros días, con un inmenso potencial y fronteras inexploradas por delante.
Adentrémonos en la narrativa y el juego macro que rodea al mercado de criptomonedas, especialmente en el contexto de posibles crisis financieras.
Incumplimiento de EE. UU.: Para comprender plenamente la importancia, es necesario reflexionar sobre los orígenes de Bitcoin. Surgió como respuesta a la crisis financiera de 2008, durante la cual los gobiernos y los bancos traicionaron la confianza pública. Hoy nos encontramos en otro momento crítico, con múltiples bancos enfrentando incumplimientos y la posibilidad inminente de que EE. UU. no cumpla con sus obligaciones de deuda. Un evento así implicaría detener los pagos de intereses sobre bonos del Tesoro.
En un escenario así, es probable que las personas busquen refugio en activos seguros como el oro o alternativas digitales como las criptomonedas. Este cambio hacia activos refugio podría alimentar el crecimiento de la criptoeconomía.
Por otro lado, si EE. UU. decide aumentar el techo de deuda y ampliar la oferta de dinero, podría desencadenar presiones inflacionarias. En respuesta, las personas pueden buscar preservar su riqueza invirtiendo en activos como las criptomonedas, lo que conduciría a un mayor crecimiento en la criptoeconomía.
Independientemente del resultado, ya sea un incumplimiento o un aumento en la impresión de dinero, las perspectivas a largo plazo para la criptoeconomía parecen alcistas. Sirve como un bote salvavidas en medio del caos de los colapsos financieros, proporcionando a las personas una vía para proteger sus activos y participar en un sistema financiero descentralizado.
Estamos presenciando el amanecer de un mundo multipolar, donde las dinámicas de poder globales tradicionales están cambiando, y la influencia de Estados Unidos y las naciones del G7 está disminuyendo. Esta transición viene acompañada de un posible declive en la dominancia del dólar estadounidense como la principal moneda de reserva mundial. De hecho, los países BRICS ya han comenzado a explorar alternativas liquidando transacciones en diferentes monedas o materias primas.
En este panorama en evolución, las naciones más pequeñas que buscan una alternativa no censurada y no dependiente pueden recurrir a Bitcoin como una opción viable. Bitcoin, siendo la moneda nativa de internet, tiene un atractivo único ya que internet en sí mismo se ha convertido en la economía más grande del mundo.
A medida que el mundo se vuelve cada vez más interconectado, hay una creciente necesidad de una capa neutral para llevar a cabo el comercio transfronterizo que trascienda las limitaciones de los sistemas bancarios tradicionales. Las criptomonedas, con su naturaleza descentralizada y características sin fronteras, ofrecen una solución prometedora. Proporcionan un medio para que individuos y empresas participen en el comercio global sin depender de intermediarios financieros centralizados.
A medida que esta tendencia hacia un mundo más conectado continúa, se espera que la demanda de criptomonedas como medio de intercambio y reserva de valor aumente. La economía de las criptomonedas se beneficiará de este cambio global, sirviendo como un ecosistema financiero alternativo que permite transacciones internacionales sin fricciones y resistente a la censura.
El Índice de Miedo y Avaricia, actualmente alrededor de 50, proporciona información sobre el sentimiento del mercado. Mide el miedo colectivo o la avaricia de los inversores. Un valor de 50 indica un sentimiento neutral, equilibrando la precaución y el optimismo. Al considerar la volatilidad del mercado, los volúmenes de negociación, encuestas y el sentimiento en redes sociales, el índice ofrece una instantánea del sentimiento de los inversores. Recuerda que el sentimiento del mercado puede cambiar rápidamente, por lo que es importante combinar el índice con otras herramientas de análisis.
El Z-Score MVRV es una herramienta poderosa para identificar los ciclos de mercado en el espacio de las criptomonedas. Tiene un historial sólido de señalar cuándo el valor de mercado se desvía significativamente del valor realizado. Cuando el z-score entra en el recuadro rosa, indicando que el valor de mercado está inusualmente alto por encima del valor realizado, a menudo marca el punto máximo de los ciclos de mercado. De hecho, el análisis histórico ha demostrado que el Z-Score MVRV predijo con precisión los máximos del mercado de cada ciclo en un período de dos semanas.
Por otro lado, cuando el z-score entra en el recuadro verde, señalando que el valor de mercado está muy por debajo del valor realizado, es un momento oportuno para considerar comprar Bitcoin. Los datos históricos han demostrado que comprar Bitcoin durante estos períodos de infravaloración ha resultado históricamente en ganancias sustanciales.
El Z-Score MVRV, en el momento de escribir esto, se encuentra aproximadamente en 0.43, lo que sugiere que el valor de mercado actual es moderadamente superior al promedio histórico. Recientemente, el Z-Score MVRV ha caído por debajo de 0, lo que solo ha ocurrido un par de veces antes de importantes mercados alcistas.
Para comprender los posibles catalizadores detrás de la próxima subida del cripto mercado, es esencial examinar varios factores que pueden influir significativamente en el mercado. Desde avances tecnológicos y dinámicas regulatorias hasta el sentimiento del mercado y la escasez, estos elementos desempeñan un papel fundamental en dar forma a la trayectoria de las criptomonedas.
Exploremos estos factores en detalle:
Cuando se trata de predecir movimientos del mercado e identificar indicadores precisos, lograr un éxito consistente sigue siendo un objetivo esquivo incluso para expertos experimentados. La complejidad y volatilidad de los mercados de criptomonedas hacen que el timing preciso sea un desafío. Como bien dijo el renombrado inversor Peter Lynch, "Miles de expertos estudian indicadores de sobrecompra, patrones de cabeza y hombros, ratios de put-call, la política de la Reserva Federal sobre la oferta monetaria... y no pueden predecir los mercados con ninguna consistencia útil, igual que los sajaduras de buches no podían decir a los emperadores romanos cuándo atacarían los Hunos."
A la luz de esta realidad, proponemos un enfoque diferente para invertir en criptomonedas, uno que abrace una mentalidad de inversión en valor y que enfatice la acumulación de posiciones durante condiciones favorables del mercado. Si asumimos que la dirección general de los impulsores del próximo mercado alcista de las criptomonedas es correcta, pero no sabemos exactamente cuándo podrían comenzar todos estos eventos, sugerimos acumular posiciones cuando los indicadores muestren condiciones favorables. Este enfoque es similar a la inversión en valor, donde el foco está en identificar oportunidades cuando los indicadores de mercado se alinean con condiciones favorables de compra.
Además de los indicadores mencionados anteriormente, hay otros factores que vale la pena considerar para obtener una idea general de la dirección del mercado. Al adoptar este enfoque y considerar una gama de indicadores, podemos navegar el mercado de criptomonedas con una perspectiva más informada, posicionándonos para aprovechar oportunidades favorables en el mercado.
Monitorear las tasas de financiación proporciona información sobre el sentimiento del mercado y la posición de los traders. Tasas de financiación extremadamente positivas o negativas pueden sugerir posibles reversos en el precio de Bitcoin. En el momento de escribir esto, las tasas de financiación para Bitcoin son positivas, lo que indica un mayor interés en posiciones largas entre los traders.
El Puell Múltiple ayuda a identificar períodos en los que la emisión diaria de Bitcoin se desvía significativamente de las normas históricas. Reconocer estos períodos puede ser ventajoso para los inversores estratégicos de Bitcoin. Históricamente, valores bajos del Puell Múltiple (cuadro verde) han llevado a retornos significativos para aquellos que compraron Bitcoin, mientras que valores altos (cuadro rojo) han presentado oportunidades para vender de forma rentable. El Puell Múltiple, actualmente alrededor de 1, indica que la emisión diaria de Bitcoin está dentro del rango de las normas históricas. Esto sugiere un suministro relativamente equilibrado de monedas recién minadas que ingresan al mercado, quizás indicando esperar.
La Señal NVT Avanzada aprovecha la actividad de los inversores en la cadena de bloques de Bitcoin para predecir movimientos de precio. Cuando el indicador alcanza extremos dentro de los límites superiores rojos e inferiores verdes, puede proporcionar información sobre posibles aumentos o descensos de precio en marcos temporales medios. Sirve como una herramienta para pronosticar el movimiento del precio de Bitcoin basado en el comportamiento de los inversores. La Señal NVT, actualmente alrededor de 150, se sitúa dentro de un rango bastante alto, lo que posiblemente indique que el precio podría caer aún más.
Además de los indicadores mencionados anteriormente, puede ser revelador considerar los datos de las Tendencias de Google para evaluar el impulso que se está construyendo para una posible corrida parabólica de Bitcoin. Monitorear el interés general y la participación de las búsquedas en redes sociales relacionadas con Bitcoin puede proporcionar valiosos conocimientos sobre el sentimiento y la emoción que rodea a la criptomoneda. A medida que aumenta la publicidad e interés, esto podría servir como un indicador adicional de que la corrida alcista potencialmente está comenzando o ganando tracción una vez más.
Preparar y optimizar tus oportunidades en el mercado de criptomonedas es similar a perfeccionar tus habilidades en un deporte competitivo. Así como un jugador de tenis no pisaría la cancha sin practicar y tener un plan de juego, no deberías ingresar al mercado alcista desprevenido. Es esencial tomar medidas proactivas para maximizar tus posibilidades de éxito.
Comienza por establecer objetivos claros de inversión y establecer estrategias efectivas de gestión de riesgos. Determina tu estilo de trading y si prefieres adoptar un enfoque de retención a largo plazo o navegar activamente por las subidas y bajadas del mercado. Esto te ayudará a mantenerte enfocado y tomar decisiones informadas alineadas con tus objetivos.
La diversificación es otro aspecto clave para optimizar tu cartera de criptomonedas. Mientras algunos pueden jurar por los méritos de Bitcoin solo, explorar altcoins prometedores puede ofrecer oportunidades de mayores rendimientos. Sin embargo, ten precaución y realiza una investigación exhaustiva. Desconfía de proyectos respaldados únicamente por influencers o celebridades, ya que su participación no garantiza viabilidad a largo plazo. Busca proyectos con fundamentos sólidos, avances tecnológicos y una comunidad de apoyo.
Durante la subida del mercado alcista, es fácil dejarse llevar por la emoción y pasar por alto la importancia de la asignación de la cartera. No te dejes influenciar por la tentación de invertir fuertemente en cualquier activo de moda. En su lugar, retrocede y considera tu estrategia general de asignación. También es sabio tener una estrategia de salida en su lugar o establecer objetivos para la toma de beneficios. Esto te ayudará a asegurar ganancias y mitigar posibles pérdidas.
Para mejorar aún más tu enfoque, considera implementar el promedio de costos en dólares. Esta estrategia implica invertir una cantidad fija a intervalos regulares, independientemente del precio del activo. Ayuda a suavizar la volatilidad y reduce el riesgo de tomar decisiones emocionales e impulsivas basadas en fluctuaciones del mercado a corto plazo.
Por último, mejora continuamente tus habilidades de trading e inversión. Así como los atletas experimentados perfeccionan sus técnicas, los traders experimentados pueden identificar puntos óptimos de entrada y salida. Mantente informado, estudia las tendencias del mercado y aprende de experiencias pasadas, estarás mejor preparado para aprovechar oportunidades y navegar por el siempre cambiante panorama de las criptomonedas.
En conclusión, armado con una comprensión exhaustiva de las corridas alcistas históricas, el estado actual del mercado y los indicadores clave a tener en cuenta, ahora posee el conocimiento necesario para navegar la próxima corrida alcista de criptomonedas. Al revisar los patrones y lecciones aprendidas de ciclos anteriores, está bien preparado para anticipar cambios en el mercado y aprovechar las oportunidades que se presenten.
A lo largo de este artículo, hemos explorado varios indicadores que pueden servir como herramientas valiosas para evaluar las condiciones del mercado. Desde analizar métricas on-chain como el Z-Score de MVRV y la Señal NVT hasta considerar factores como las tasas de financiamiento y las tendencias de Google, estos indicadores ofrecen información valiosa sobre el sentimiento del mercado, el impulso y posibles puntos de inflexión.
Además, hemos resaltado la importancia de eventos y tendencias importantes que podrían impactar significativamente el panorama de las criptomonedas. Ya sea avances tecnológicos, cambios regulatorios, adopción institucional o cambios en el sentimiento público, estar al tanto de estos factores le permite ajustar sus estrategias y adaptarse a las dinámicas del mercado en evolución.
Recuerde, un aspecto clave para optimizar sus oportunidades en la próxima corrida alcista es la asignación cuidadosa de su cartera y la gestión del riesgo. Establecer objetivos de inversión claros, diversificar sus tenencias en base a una investigación exhaustiva y emplear estrategias como el promedio de costos en dólares son pasos esenciales para maximizar sus posibles rendimientos mientras se minimizan los riesgos.
Aproveche las lecciones aprendidas, aproveche el momento y capitalice en la próxima corrida alcista de criptomonedas.
Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan riesgos y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o la operativa individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son totalmente responsables de las decisiones de inversión que tomen. Tales decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.
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