Stratégies de Mean Reversion

Il existe de nombreuses approches différentes que les traders peuvent utiliser pour essayer de prédire les mouvements de prix futurs. L'une de ces approches est la théorie de la réversion à la moyenne, qui suggère que les prix des actifs ont tendance à se rapprocher de leur moyenne au fil du temps. Dans cet article, nous expliquerons ce qu'est la théorie de la réversion à la moyenne et nous vous fournirons trois stratégies différentes que vous pouvez essayer. À la fin de cet article, vous devriez avoir une compréhension solide de la réversion à la moyenne et quelques outils pratiques que vous pouvez utiliser pour mettre en pratique cette théorie.

Qu'est-ce que le Trading de Réversion à la Moyenne ?

La réversion à la moyenne est une stratégie de trading visant à tirer parti de la tendance des prix des actifs à revenir à leurs moyennes historiques. En essence, les traders de réversion à la moyenne achètent des actifs lorsqu'ils sont bon marché et les vendent lorsqu'ils sont chers, en supposant que les prix finiront par revenir à leurs niveaux moyens. Dans cet article, nous expliquerons les concepts de base de la réversion à la moyenne, son application en finance, ainsi que ses hypothèses et limites clés.

Concepts de Base de la Réversion à la Moyenne

La réversion à la moyenne est basée sur le concept statistique de la régression vers la moyenne, qui fait référence à la dispersion des points autour d'une ligne de régression linéaire. En d'autres termes, cela décrit dans quelle mesure les valeurs prédites basées sur une équation pour la ligne correspondent aux valeurs réelles à partir desquelles la ligne a été dérivée.

Pour illustrer ce concept, prenons l'exemple de Sir Francis Galton, qui a étudié les influences génétiques sur la taille en comparant les pères et les fils. Galton s'attendait à ce que la taille des pères prédise celle de leurs fils. Cependant, il a découvert que les pères plus grands avaient des fils plus petits et que les pères plus petits avaient des fils plus grands. Galton a commis une erreur logique en supposant que la taille "allait régresser vers la médiocrité" au fil des générations, sans tenir compte du fait que la génétique des mères joue un rôle tout aussi important dans la détermination de la taille de leurs enfants. L'erreur de Galton a donné lieu au terme "régression vers la moyenne", qui est mal utilisé dans ce contexte.

En trading, la réversion à la moyenne fait référence à l'idée que lorsque le prix d'un actif est extrêmement élevé ou bas, il reviendra à son niveau moyen. Cependant, il ne s'agit pas d'un processus constant d'un point à l'autre dans le temps. La réversion à la moyenne est également considérée comme un "échec des attentes" en théorie statistique, car une ligne de régression est utilisée pour faire des prédictions qui peuvent ne pas répondre aux attentes en raison de corrélations imparfaites entre les variables prédictives et les critères.

Réversion à la Moyenne en Finance

La réversion à la moyenne est une stratégie de trading populaire en finance qui vise à tirer profit de la tendance des prix des actifs à revenir à leurs moyennes historiques. Cette stratégie est basée sur l'hypothèse que la "vraie" valeur d'un actif est la même à différents moments, et que le prix actuellement affiché ne reflète pas précisément cette valeur en raison de facteurs aléatoires.

Par exemple, le prix d'une action peut artificiellement augmenter en raison d'une mauvaise information, qui est un effet aléatoire. À un moment donné, les masses peuvent devenir "enjouées", entraînant un changement aléatoire d'humeur qui peut se dissiper avec le temps, faisant ressortir la "vraie" valeur de l'action et la faisant "revenir à la normale".

Cependant, la réversion à la moyenne n'est pas toujours pertinente en finance. Les prix des actions peuvent être basés sur les fondamentaux d'une entreprise, qui peuvent changer ou non, et sur l'opinion populaire, qui peut changer et rester stable à long terme. Dans la mesure où l'un de ces facteurs explique le changement de prix entre deux moments, la réversion à la moyenne peut ne pas se produire.

Hypothèses et Limitations Clés

Trois hypothèses sont faites lors de l'utilisation du concept de régression vers la moyenne pour comprendre les prix des actions :

(1) la "vraie" valeur de l'action est exactement la même à différents moments

(2) le prix actuellement affiché ne reflète pas précisément la "vraie" valeur de l'action

(3) la disparité entre le prix affiché à différents moments est entièrement due à des facteurs aléatoires

Alors que les deux premières hypothèses sont souvent respectées en finance, la troisième hypothèse peut ne pas toujours être vraie. Les prix des actions sont quelque peu basés sur les fondamentaux de l'entreprise, qui peuvent changer ou non, et sur l'opinion populaire, qui peut changer et rester stable à long terme.

Idées de stratégies de réversion à la moyenne

1. Indicateur MACD

Une stratégie de trading implique l'utilisation de la moyenne mobile rapide et lente ainsi que de l'indicateur MACD. Dans cette stratégie, la moyenne mobile rapide est fixée à 12 jours, tandis que la moyenne mobile lente est fixée à 26 jours. La Convergence Divergence de Moyenne Mobile (MACD) est utilisée pour identifier les changements de momentum dans les prix des actions. Le MACD se compose de deux lignes : la ligne MACD (bleue) et la ligne de signal (orange).

Pour calculer la ligne MACD, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 26 périodes est soustraite de l'EMA sur 12 périodes. La ligne de signal est une EMA sur 9 périodes de la ligne MACD. Un signal haussier est généré lorsque la ligne MACD croise au-dessus de la ligne de signal, indiquant que le prix de l'action est susceptible d'augmenter. Inversement, un signal baissier est généré lorsque la ligne MACD croise en dessous de la ligne de signal, indiquant que le prix de l'action est susceptible de baisser.

Lorsque la moyenne mobile rapide augmente à un rythme plus rapide que la moyenne mobile lente, la différence entre les deux augmente, et une opportunité potentielle de vente à découvert se présente selon la stratégie de réversion à la moyenne. On croit que la tendance à court terme s'ajustera à la tendance à long terme. Les bougies d'information sont utilisées pour montrer les plus grandes différences dans les moyennes mobiles. Par exemple, la plus grande baisse de prix était d'environ 100, tandis que la plus grande hausse de prix était d'environ 150. Une fois que la différence commence à approcher ces niveaux, un retournement de prix peut être imminent.

En résumé, la stratégie de réversion à la moyenne avec le MACD suppose que la tendance à court terme reviendra toujours vers la moyenne. Si le MACD devient trop élevé ou trop bas, une position peut être prise. La position est clôturée une fois que la tendance à court terme croise de l'autre côté de la tendance à long terme.

Règles de Trading :

1. Augmentation de la différence entre les moyennes mobiles rapide et lente
2. Valeur élevée ou basse du MACD
3. Le MACD tombe en dessous du Signal MACD, lorsque le MACD est supérieur à un certain niveau
4. Le MACD monte au-dessus du Signal MACD, lorsque le MACD est inférieur à un certain niveau
5. Position courte ou longue.

2. Indicateur des bandes de Bollinger et indice du canal de matières premières (CCI)

La deuxième stratégie de trading implique l'utilisation des bandes de Bollinger et de l'indice du canal de matières premières (CCI). Cette stratégie est particulièrement utile pour le trading intraday car elle peut fournir des indicateurs de momentum utiles pour les stratégies de réversion à la moyenne.

Les bandes de Bollinger sont un outil d'analyse technique composé d'une moyenne mobile (généralement sur 20 périodes) et de deux lignes d'écart-type au-dessus et en dessous. Ces bandes peuvent aider les traders à identifier les retournements de prix potentiels en indiquant quand le prix est suracheté ou survendu. Si le prix sort des bandes, cela est considéré comme un mouvement extrême, et les traders peuvent rechercher une réversion à la moyenne vers la moyenne mobile.

L'indice du canal de matières premières (CCI) est un autre outil d'analyse technique qui mesure la différence entre le prix actuel et son prix moyen sur une période donnée. Les valeurs supérieures à 100 indiquent une forte tendance à la hausse, tandis que les valeurs inférieures à -100 indiquent une forte tendance à la baisse. Les valeurs entre -100 et 100 indiquent un marché en range. Le CCI peut aider les traders à identifier les retournements de tendance potentiels.

Pour utiliser cette stratégie, les traders peuvent combiner les bandes de Bollinger et le CCI pour identifier les retournements de prix potentiels. Si le prix sort des bandes de Bollinger et que le CCI indique une condition de surachat ou de survente, les traders peuvent rechercher une réversion à la moyenne vers la moyenne mobile. En revanche, si le prix évolue à l'intérieur des bandes de Bollinger et que le CCI indique un marché en tendance, les traders peuvent rechercher une continuation de la tendance.

Pour exécuter cette stratégie, les traders doivent rechercher des chandeliers se fermant au-dessus ou en dessous des bandes de Bollinger et confirmer que le CCI est supérieur à 100 ou inférieur à -100 avant d'entrer en position longue ou courte. Les traders doivent sortir de la position lorsque le prix revient vers le milieu des bandes de Bollinger.

Règles de trading

1. Rechercher des chandeliers en dehors des bandes de Bollinger
2. Confirmer que le CCI est supérieur à 100 ou inférieur à -100
3. Entrer en position courte ou longue
4. Sortir lorsque le prix croise la bande médiane de Bollinger

3. Indicateur RSI

L'indicateur RSI peut être utilisé pour le trading de réversion à la moyenne en identifiant les conditions de surachat et de survente. Le RSI compare les gains et les pertes moyens d'un actif sur une période de temps spécifiée et fournit une lecture entre 0 et 100. Une lecture supérieure à 70 indique des conditions de surachat, tandis qu'une lecture inférieure à 30 indique des conditions de survente.

Pour utiliser le RSI pour le trading de réversion à la moyenne, recherchez des signaux indiquant des conditions de surachat ou de survente, puis prenez une position dans la direction opposée, en supposant que le prix reviendra éventuellement à sa valeur moyenne. Lorsque vous tradez le graphique de Cardano, nous utilisons cette stratégie en prenant une position lorsque le RSI est supérieur à 70 ou inférieur à 30. Nous clôturons la position une fois que le prix revient à la moyenne mobile et que le RSI est autour de 50, indiquant une position neutre sur le marché.

Dans l'exemple du graphique de Cardano, nous pouvons voir trois positions d'entrée réussies lorsque le RSI est soit supérieur à 70, soit inférieur à 30. De plus, lorsque le RSI franchit la barre des 70 en temps réel, nous pouvons potentiellement prendre une position courte, à condition d'identifier également un modèle de chandelier fiable pour confirmer le trade.

Règles de Trading

1. Recherchez des valeurs de RSI inférieures à 30 ou supérieures à 70 pour identifier des conditions de survente ou de surachat, respectivement.
2. Une fois que vous avez confirmé le signal de retournement, prenez une position dans la direction opposée de la tendance actuelle.
3. Une fois que le prix atteint un point autour de la valeur moyenne ou montre des signes d'un retournement de tendance, recherchez une valeur de RSI autour de 50 et clôturez la position pour prendre des bénéfices.

Remarque : Cette stratégie de réversion à la moyenne peut être utilisée en combinaison avec d'autres indicateurs techniques ou une analyse fondamentale pour améliorer sa précision et augmenter la probabilité de trades rentables.

Limitations de la stratégie de trading de réversion à la moyenne

La stratégie de trading de réversion à la moyenne a également ses limites, car aucune stratégie de trading n'est infaillible. Bien qu'elle puisse être efficace dans certaines conditions de marché, elle peut ne pas bien fonctionner dans d'autres. Le succès du trading de réversion à la moyenne dépend également de divers facteurs, tels que les règles spécifiques établies pour l'entrée et la sortie, l'actif négocié et la volatilité du marché. Comme pour toute stratégie de trading, il est important de faire preuve de prudence et de ne pas se fier uniquement au trading de réversion à la moyenne pour toutes les décisions de trading. Le backtesting et la recherche sont essentiels pour déterminer l'efficacité de la stratégie dans différentes conditions de marché, et la diversification est essentielle pour gérer l'exposition au risque.

Conclusion

En conclusion, les stratégies de réversion à la moyenne peuvent être un outil précieux dans votre arsenal. Elles reposent sur le principe selon lequel les mouvements de prix surévalués ont tendance à revenir à leur valeur moyenne, permettant aux traders de tirer profit de la tendance naturelle du marché à s'auto-corriger.

Bien que le concept de réversion à la moyenne ne soit pas nouveau, il existe encore de nombreuses façons de le mettre en œuvre, des moyennes mobiles simples aux indicateurs plus complexes comme les bandes de Bollinger, le CCI et le RSI. Il est important de se rappeler qu'aucune stratégie n'est infaillible et que les performances passées ne garantissent pas le succès futur. Par conséquent, des tests approfondis et une gestion prudente des risques sont cruciaux pour toute stratégie de trading réussie. En tenant compte de ces considérations, les stratégies de réversion à la moyenne peuvent être un ajout précieux à votre boîte à outils.

Avis de non-responsabilité : Tous les investissements comportent des risques, et les performances passées d'un titre, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou des opérations de trading d'un individu ne garantissent pas les résultats ou rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables de toutes les décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins de liquidité. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.