Mean-Reversion-Strategien

Es gibt viele verschiedene Ansätze, die Trader nutzen können, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen. Ein solcher Ansatz ist die Mean-Reversion-Theorie, die besagt, dass die Preise von Vermögenswerten im Laufe der Zeit tendenziell zu ihrem Durchschnittswert zurückkehren. In diesem Artikel werden wir erklären, was die Mean-Reversion-Theorie ist und Ihnen drei verschiedene Strategien vorstellen, die sie ausprobieren können. Am Ende dieses Artikels sollten sie ein solides Verständnis für Mean-Reversion haben und einige praktische Werkzeuge kennen, die sie nutzen können, um diese Theorie in die Praxis umzusetzen.

Was ist das Trading mit Mean Reversion?

Mean Reversion ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, die Tendenz von Vermögenspreisen auszunutzen, auf ihre historischen Durchschnittswerte zurückzukehren. Im Wesentlichen kaufen Mean Reversion-Trader Vermögenswerte, wenn sie billig sind, und verkaufen sie, wenn sie teuer sind, in der Annahme, dass die Preise letztendlich auf ihre Durchschnittswerte zurückkehren werden. In diesem Artikel werden wir die grundlegenden Konzepte der Mean Reversion, deren Anwendung in der Finanzwelt sowie deren wichtigsten Annahmen und Einschränkungen erläutern.

Grundlegende Konzepte der Mean Reversion

Mean Reversion basiert auf dem statistischen Konzept der Regression zum Mittelwert, das beschreibt, wie Punkte um eine lineare Regressionslinie verteilt sind. Mit anderen Worten beschreibt es, wie gut vorhergesagte Werte basierend auf einer Gleichung für die Linie mit den tatsächlichen Werten übereinstimmen, aus denen die Linie abgeleitet wurde.

Zur Veranschaulichung dieses Konzepts betrachten sie das Beispiel von Sir Francis Galton, der die genetischen Einflüsse auf die Körpergröße untersuchte, indem er Väter und Söhne verglich. Galton erwartete, dass die Größe der Väter die Größe ihrer Söhne vorhersagen würde. Er fand jedoch heraus, dass größere Väter kürzere Söhne hatten und kleinere Väter größere Söhne hatten. Galton machte einen logischen Fehler, indem er annahm, dass die Größe über Generationen hinweg zum "Durchschnitt" zurückkehren würde, ohne zu berücksichtigen, dass die Genetik der Mütter eine ebenso wichtige Rolle bei der Bestimmung der Größe ihrer Kinder spielt. Galtons Fehler führte zum Begriff "Regression zum Mittelwert", der in diesem Zusammenhang ein Trugschluss ist.

Im Handel bezieht sich Mean Reversion darauf, dass der Preis eines Vermögenswerts extrem hoch oder niedrig ist und sich auf sein mittleres Niveau zurückentwickeln wird. Dies ist jedoch kein konsistenter Prozess von einem Zeitpunkt zum nächsten. Mean Reversion wird auch als "Nichterfüllung von Erwartungen" in der statistischen Theorie betrachtet, da eine Regressionslinie verwendet wird, um Vorhersagen zu treffen, die aufgrund unvollkommener Korrelationen zwischen Prädiktor- und Kriteriumsvariablen möglicherweise nicht den Erwartungen entsprechen.

Mean Reversion in der Finanzwelt

Mean Reversion ist eine beliebte Handelsstrategie in der Finanzwelt, die darauf abzielt, von der Tendenz der Vermögenspreise zu profitieren, auf ihre historischen Durchschnittswerte zurückzukehren. Diese Strategie basiert auf der Annahme, dass der "wahre" Wert eines Vermögenswerts zu verschiedenen Zeitpunkten gleich ist und dass der aktuelle angegebene Preis aufgrund zufälliger Faktoren keine genaue Reflexion dieses Werts ist.

Zum Beispiel kann der Aktienkurs künstlich aufgrund schlechter Informationen steigen, was ein zufälliger Effekt ist. Zu einem bestimmten Zeitpunkt können sich die Massen "begeistern", was zu einer zufälligen Stimmungsänderung führen kann, die im Laufe der Zeit abklingt, sodass der "wahre" Wert der Aktie zum Vorschein kommt und "zur Normalität zurückkehrt".

Mean Reversion ist jedoch nicht immer relevant in der Finanzwelt. Aktienkurse können auf den Fundamentaldaten eines Unternehmens basieren, die sich ändern können oder auch nicht, und auf der öffentlichen Meinung, die sich ändern kann und langfristig stabil bleiben kann. Soweit einer dieser Faktoren die Preisänderung zwischen zwei Zeitpunkten erklärt, kann keine Mean Reversion stattfinden.

Wichtige Annahmen und Einschränkungen

Es werden drei Annahmen getroffen, wenn man das Konzept der Regression zum Mittelwert verwendet, um Aktienkurse zu verstehen:

(1) Der "wahre" Wert der Aktie ist zu verschiedenen Zeitpunkten genau gleich

(2) Der aktuelle angegebene Preis spiegelt nicht den "wahren" Wert der Aktie wider

(3) Die Diskrepanz zwischen dem angegebenen Preis zu verschiedenen Zeitpunkten ist ausschließlich auf zufällige Faktoren zurückzuführen

Während die ersten beiden Annahmen in der Finanzwelt oft erfüllt sind, trifft die dritte Annahme möglicherweise nicht immer zu. Die Preise von Aktien basieren zum Teil auf den Fundamentaldaten des Unternehmens, die sich ändern können oder auch nicht, und auf der öffentlichen Meinung, die sich ändern kann und langfristig stabil bleiben kann.

Ideen für die Mean Reversion Strategie

1. MACD-Indikator

Eine Handelsstrategie beinhaltet die Verwendung des schnellen und langsamen gleitenden Durchschnitts sowie des MACD-Indikators. Bei dieser Strategie wird der schnelle gleitende Durchschnitt auf 12 Tage und der langsame gleitende Durchschnitt auf 26 Tage festgelegt. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) wird verwendet, um Verschiebungen im Momentum der Aktienkurse zu identifizieren. Der MACD besteht aus zwei Linien: der MACD-Linie (blau) und der Signallinie (orange).

Zur Berechnung der MACD-Linie wird der 26-Tage exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) vom 12-Tage EMA subtrahiert. Die Signallinie ist ein 9-Tage EMA der MACD-Linie. Ein bullishes Signal wird erzeugt, wenn die MACD-Linie die Signallinie nach oben kreuzt, was darauf hinweist, dass der Aktienkurs wahrscheinlich steigen wird. Umgekehrt wird ein bärisches Signal erzeugt, wenn die MACD-Linie die Signallinie nach unten kreuzt, was darauf hinweist, dass der Aktienkurs wahrscheinlich fallen wird.

Wenn der schnelle gleitende Durchschnitt schneller steigt als der langsame gleitende Durchschnitt, nimmt der Unterschied zwischen den beiden zu, und gemäß der Mean-Reversion-Strategie ergibt sich eine potenzielle Short-Gelegenheit. Die Annahme ist, dass der kurzfristige Trend sich an den langfristigen Trend anpassen wird. Die Informationskerzen werden verwendet, um die größten Unterschiede in den gleitenden Durchschnitten anzuzeigen. Zum Beispiel betrug der größte Preisrückgang etwa 100, während der größte Preisanstieg etwa 150 betrug. Sobald der Unterschied diese Niveaus zu erreichen beginnt, könnte eine Preiserholung unmittelbar bevorstehen.

Zusammenfassend geht die Mean-Reversion-Strategie mit dem MACD davon aus, dass der kurzfristige Trend immer zum Mittelwert zurückkehren wird. Wenn der MACD zu hoch oder zu niedrig wird, kann eine Position eingegangen werden. Die Position wird verlassen, sobald der kurzfristige Trend auf die andere Seite des langfristigen Trends übergeht.

Handelsregeln:

1. Zunahme des Unterschieds zwischen schnellem und langsamem gleitenden Durchschnitt
2. Hoher oder niedriger MACD-Wert
3. MACD fällt unter MACD-Signal, wenn der MACD höher als ein bestimmtes Niveau ist
4. MACD steigt über MACD-Signal, wenn der MACD niedriger als ein bestimmtes Niveau ist
5. Short- oder Long-Position.

2. Bollinger-Bänder-Indikator und Commodity Channel Index (CCI)

Die zweite Handelsstrategie beinhaltet die Verwendung von Bollinger-Bändern und dem Commodity Channel Index (CCI). Diese Strategie ist besonders nützlich für das Daytrading, da sie nützliche Momentum-Indikatoren für Mean-Reversion-Strategien liefern kann.

Bollinger-Bänder sind ein technisches Analysewerkzeug, das aus einem gleitenden Durchschnitt (normalerweise 20 Perioden) und zwei Standardabweichungslinien darüber und darunter besteht. Diese Bänder können Händlern helfen, potenzielle Preiskorrekturen zu identifizieren, indem sie anzeigen, wann der Preis überkauft oder überverkauft ist. Wenn der Preis außerhalb der Bänder liegt, wird dies als extreme Bewegung betrachtet, und die Händler können eine Mean-Reversion zurück zum gleitenden Durchschnitt suchen.

Der Commodity Channel Index (CCI) ist ein weiteres technisches Analysewerkzeug, das den Unterschied zwischen dem aktuellen Preis und seinem Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum misst. Werte über 100 deuten auf einen starken Aufwärtstrend hin, während Werte unter -100 auf einen starken Abwärtstrend hinweisen. Werte zwischen -100 und 100 deuten auf einen seitwärts gerichteten Markt hin. Der CCI kann Händlern helfen, potenzielle Trendumkehrungen zu identifizieren.

Um diese Strategie anzuwenden, können Händler Bollinger-Bänder und CCI kombinieren, um potenzielle Preiskorrekturen zu identifizieren. Wenn der Preis außerhalb der Bollinger-Bänder liegt und der CCI eine überkaufte oder überverkaufte Situation anzeigt, können die Händler nach einer Mean-Reversion zurück zum gleitenden Durchschnitt suchen. Umgekehrt, wenn der Preis innerhalb der Bollinger-Bänder gehandelt wird und der CCI einen Trendmarkt anzeigt, können die Händler eine Fortsetzung des Trends suchen.

Um diese Strategie umzusetzen, sollten Händler nach Kerzen suchen, die über oder unter den Bollinger-Bändern schließen, und bestätigen, dass der CCI über 100 oder unter -100 liegt, bevor sie eine Long- oder Short-Position eingehen. Die Händler sollten die Position verlassen, wenn der Preis zur Mitte der Bollinger-Bänder zurückkehrt.

Handelsregeln

1. Suchen Sie nach Kerzen außerhalb der Bollinger-Bänder
2. Bestätigen Sie, dass der CCI über 100 oder unter -100 liegt
3. Gehen Sie in eine Short- oder Long-Position
4. Verlassen Sie die Position, wenn der Preis die mittlere Bollinger-Band kreuzt

3. RSI-Indikator

Der RSI-Indikator kann für das Handeln mit Mean Reversion verwendet werden, indem er überkaufte und überverkaufte Bedingungen identifiziert. Der RSI vergleicht die durchschnittlichen Gewinne und Verluste eines Vermögenswerts über einen festgelegten Zeitraum und liefert einen Wert zwischen 0 und 100. Ein Wert über 70 deutet auf überkaufte Bedingungen hin, während ein Wert unter 30 auf überverkaufte Bedingungen hinweist.

Um den RSI für das Handeln mit Mean Reversion zu nutzen, suchen sie nach Signalen, die überkaufte oder überverkaufte Bedingungen anzeigen, und geben Sie dann eine Position in die entgegengesetzte Richtung ein, in der Annahme, dass der Preis letztendlich auf seinen Mittelwert zurückkehren wird. Beim Handeln des Cardano Charts verwenden wir diese Strategie, indem wir eine Position eingeben, wenn der RSI über 70 oder unter 30 liegt. Wir verlassen die Position, sobald der Preis auf den gleitenden Durchschnitt zurückkehrt und der RSI bei etwa 50 liegt, was auf eine neutrale Marktposition hinweist.

In dem Cardano-Chart-Beispiel sehen sie drei erfolgreiche Einstiegspositionen, wenn der RSI entweder über 70 oder unter 30 liegt. Darüber hinaus können sie, wenn der RSI in Echtzeit die Marke von 70 überschreitet, potenziell eine Short-Position eingehen, vorausgesetzt, dass sie auch ein zuverlässiges Kerzenmuster identifizieren, um den Handel zu bestätigen.

Handelsregeln

1. Suchen sie nach RSI-Werten unter 30 oder über 70, um überverkaufte oder überkaufte Bedingungen zu identifizieren.
2. Sobald sie das Umkehrsignal bestätigt haben, geben sie eine Position in die entgegengesetzte Richtung des aktuellen Trends ein.
3. Wenn der Preis einen Punkt um den Mittelwert erreicht oder Anzeichen einer Trendumkehr zeigt, suchen sie nach einem RSI-Wert um 50 und verlassen sie die Position, um Gewinne zu erzielen.

Hinweis: Diese Mean Reversion Strategie kann in Kombination mit anderen technischen Indikatoren oder Fundamentalanalysen verwendet werden, um ihre Genauigkeit zu verbessern und die Wahrscheinlichkeit profitabler Trades zu erhöhen.

Grenzen des Mean Reversion Handels

Der Mean Reversion Handel hat auch seine Grenzen, da keine Handelsstrategie narrensicher ist. Während sie in bestimmten Marktbedingungen effektiv sein kann, funktioniert sie möglicherweise nicht gut in anderen. Der Erfolg des Mean Reversion Handels hängt auch von verschiedenen Faktoren ab, wie den spezifischen Regeln für Ein- und Ausstieg, dem gehandelten Vermögenswert und der Marktvolatilität. Wie bei jeder Handelsstrategie ist es wichtig, Vorsicht walten zu lassen und sich nicht ausschließlich auf den Mean Reversion Handel für alle Handelsentscheidungen zu verlassen. Backtesting und Forschung sind entscheidend, um die Wirksamkeit der Strategie in verschiedenen Marktbedingungen zu bestimmen, und Diversifizierung ist der Schlüssel zur Risikosteuerung.

Fazit

Zusammenfassend können Mean-Reversion-Strategien ein wertvolles Werkzeug in ihrem Arsenal sein. Sie beruhen auf der Annahme, dass überzogene Preisbewegungen dazu neigen, sich auf ihren Mittelwert zurückzuentwickeln, was es Händlern ermöglicht, von der natürlichen Tendenz des Marktes zur Selbstkorrektur zu profitieren.

Obwohl das Konzept der Mean Reversion nicht neu ist, gibt es immer noch viele Möglichkeiten, es umzusetzen, von einfachen gleitenden Durchschnitten bis hin zu komplexeren Indikatoren wie Bollinger-Bändern, CCI und RSI. Es ist wichtig zu bedenken, dass keine Strategie narrensicher ist und dass die vergangene Performance keine zukünftigen Erfolge garantiert. Daher sind gründliche Backtests und eine sorgfältige Risikomanagement entscheidend für jede erfolgreiche Handelsstrategie. Mit diesen Überlegungen im Hinterkopf können Mean-Reversion-Strategien eine wertvolle Ergänzung zu ihrem Werkzeugkasten sein.

Haftungsausschluss: Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden, und die vergangene Performance einer Wertpapier, Branche, Sektors, Markts, Finanzprodukts, Handelsstrategie oder einer individuellen Handelstätigkeit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Renditen. Anleger sind vollständig verantwortlich für alle Investitionsentscheidungen, die sie treffen. Solche Entscheidungen sollten ausschließlich auf einer Bewertung ihrer finanziellen Verhältnisse, Anlageziele, Risikotoleranz und Liquiditätsbedürfnisse beruhen. Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar.