4 Marchés à surveiller de près en 2020

C'était une année exceptionnelle pour les marchés boursiers en 2019. Avec le S&P 500 à des niveaux record, il est temps de commencer à se préparer à ce que les marchés financiers mondiaux apporteront dans cette nouvelle décennie. En ce moment, chaque investisseur à travers le monde examine ses stratégies de portefeuille, recherchant des catalyseurs potentiels, des menaces et des opportunités. Voici les quatre marchés qui promettent de se démarquer en 2020 avec des percées à l'horizon.

1. Prix du Bitcoin & Régulation des Cryptomonnaies

Malgré le recul du Bitcoin sous le seuil des 10 000 $, le Bitcoin a tout de même bondi de 4 000 $ à 7 200 $ depuis le début de l'année. Cependant, les passionnés de cryptomonnaies restent déçus. Le mouvement de cet actif est loin de l'action sur les prix permettant d'acheter une Lamborghini qu'il exhibait autrefois tout au long du marché haussier de 2014-2015, et les autorités réglementaires continuent de scruter l'utilisation des cryptomonnaies. En 2019, le monde a vu des entreprises se regrouper pour inaugurer une nouvelle ère des cryptomonnaies avec la cryptomonnaie Libra de Facebook, et l'association de surveillance Libra. Cependant, le projet a été mal accueilli par les banques et les régulateurs financiers, entraînant le retrait de plusieurs membres de l'organisation. Alors que certains représentants d'institutions financières internationales sont restés ouverts d'esprit, de nombreux ont rapidement exprimé leur opposition.

Malgré la pression apparemment énorme sur le marché des cryptomonnaies de la part de la plupart des régulateurs, certaines autorités réglementaires - en particulier dans la région DACH en Europe - ont fait des progrès en reconnaissant la demande publique pour des actifs décentralisés, et en rencontrant les entrepreneurs et innovateurs à mi-chemin. L'Allemagne a récemment adopté une loi qui permettra aux banques de distribuer librement du Bitcoin à leurs clients.

En 2020, nous espérons voir une nouvelle catégorie de cryptomonnaies, les stablecoins ; des cryptomonnaies adossées à des monnaies fiduciaires, classées comme des valeurs mobilières conformément aux lois existantes. De plus, il est non seulement important que des projets comme Libra soient reconnus par les autorités réglementaires, mais il est également important qu'ils puissent rester conformes, sans porter atteinte à leur propre valeur.

Idée de Trade: Long Bitcoin / Short Ethereum

Cela semble étrange car cela l'est. Cependant, cette paire contraire s'inscrit dans l'esprit d'une stratégie non conventionnelle que plusieurs traders ont utilisée sur la bourse américaine ; acheter des actions Nasdaq et vendre à découvert l'indice S&P 500. Certains estiment que cela offre un meilleur rendement ajusté en fonction du risque.

2. Brexit et la Livre Sterling

Il est difficile de croire que cela fait presque 3 ans et demi depuis le référendum de juin 2016 et le début d'un processus de négociation ardu sur le retrait du Royaume-Uni de l'Union européenne. Après le départ de Theresa May cette année, Boris Johnson est devenu le troisième Premier ministre britannique, confirmé lors des élections d'hiver. Il semble que le Royaume-Uni quittera l'UE le 31 janvier, ce qui aura d'énormes implications pour la Livre Sterling, qui a atteint des niveaux historiquement bas en juillet.

Une Livre Sterling bon marché bénéficie à l'industrie, mais seulement dans la mesure des exportations moins chères et d'un pouvoir d'achat plus élevé, mais le Royaume-Uni est une économie basée sur les services. En raison des épreuves et des tribulations entourant le Brexit, sans parler des coûts énormes, l'indice UK FTSE 100 n'a rapporté que 6%. Avec les élections de la semaine prochaine, ce léger gain pourrait être entièrement effacé.

En 2020, nous attendons une décision finale concernant le Brexit et examinerons les effets réels du processus sur l'économie britannique et la performance des marchés financiers.

Idée de Trading : Acheter la Livre Sterling

S'il y a une chose certaine sur l'état de l'économie britannique, c'est que tout le monde a des opinions contradictoires. Le Brexit n'a pas d'implications positives à court terme, cependant il y a un argument fondamental en faveur de la capacité du Royaume-Uni à résister et à embrasser la volatilité à venir. Nous pourrions voir la Livre Sterling se négocier à des taux attractifs en 2020, ce qui plaide en faveur d'une position longue.

3. Les Élections Américaines

Il est de nouveau temps pour les États-Unis de se préparer à une autre saison électorale passionnante. Le président Donald J. Trump se présente à sa réélection au milieu d'une procédure de destitution scandaleuse, tandis que Michael Bloomberg s'est lancé dans la course et établit des records en termes de dépenses. Le mandat du président Trump n'a pas été de tout repos, et avec les tensions commerciales à leur comble, il n'a jamais été aussi important de comprendre qui prendra la place de Trump en tant que commandant en chef. La position de Trump dans la réélection et les implications de sa présidence sur la guerre commerciale sont particulièrement pertinentes. Trump se présente fréquemment comme le meilleur négociateur de l'Amérique, affirmant constamment être sur le point de trouver une solution.

En même temps, la politique commerciale de Trump va de pair avec une politique monétaire accommodante et une critique constante de la Réserve fédérale. Donald J. Trump est un fervent défenseur de la baisse des taux d'intérêt, pour plusieurs raisons ; les implications d'un coût d'emprunt plus bas dans les secteurs industriels à forte intensité capitalistique affectés par la guerre commerciale (constituants de l'indice Dow Jones), et le renforcement de la parité de pouvoir d'achat attribuable à un dollar plus faible comme facteur d'exportation. Cependant, il y a également d'énormes inconvénients à des taux plus bas. Les consommateurs seront touchés par des taux d'épargne plus bas et une diminution à long terme du pouvoir d'achat. Les géants bancaires américains, tels que JP Morgan, Goldman Sachs et Bank of America, se préparent également à un ralentissement. En tenant compte de la perspective de taux plus bas, de nombreux économistes ont envisagé la possibilité de taux d'intérêt négatifs éventuels (peu probables en 2020). Sous la direction de Mario Draghi, la Banque centrale européenne était un fervent partisan de la politique de taux d'intérêt négatifs. Les taux d'intérêt négatifs signifient que les banques vous factureront des dépôts, affectant considérablement la propension des consommateurs à l'épargne, tout en encourageant l'emprunt. Le stimulus s'est avéré efficace dans des pays comme la Suède, où la Sveriges Riksbank est devenue la première banque centrale de l'histoire à adopter une politique de taux d'intérêt négatif dans le sillage de la crise financière mondiale. Malheureusement, en affectant l'épargne des consommateurs, la BCE a contribué à une sortie de fonds hors de l'Union européenne, et principalement des États-Unis.

Idée de Trading : Suivre le Dow

La baisse des taux d'intérêt et les vents favorables d'une guerre commerciale (espérons-le) arrivant à sa fin annonceraient une grande victoire pour l'industrie, cependant si la guerre commerciale s'intensifiait pour une raison quelconque, cela pourrait envoyer les marchés dans une spirale descendante. Alors que le marché a atteint des sommets historiques en 2019, les attentes restent haussières en 2020, et les indices américains offriraient aux investisseurs une exposition adéquate.

4. La promotion en bourse de 2020

Les introductions en bourse ont été un sujet de discussion majeur en 2019, avec de nombreuses émissions peu spectaculaires telles que Lyft, Uber et Peloton. Les offres potentielles de sociétés "licornes" ont captivé l'intérêt de nombreux analystes et investisseurs, et ce sentiment perdure en 2020. Les introductions en bourse les plus attendues comprennent Airbnb, Robinhood et Gitlab. L'introduction en bourse de Saudi Aramco mérite une mention honorable, établissant des records en tant que l'introduction en bourse la mieux valorisée de l'histoire, avec un prix maximal de 32 riyals, et ayant levé 25 milliards de dollars à une valorisation de marché dépassant 1,7 trillion de dollars.

L'introduction en bourse de Saudi Aramco revêt une grande importance pour les marchés pétroliers et boursiers. En fait, l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) sera affectée, car l'entreprise (qui est contrôlée par le gouvernement saoudien) pourrait être incitée par les valorisations des prix à prendre des mesures coercitives envers les membres de l'OPEP pour réduire la production - certains analystes le suggèrent. L'introduction en bourse représente également un bon outil de gestion des risques, car on estime que les mouvements de prix seront fortement influencés par le prix du pétrole sur le marché, car il alimente directement les revenus de l'entreprise. Une cotation internationale pourrait suivre plus tard dans l'année, mais aucun détail n'a encore été révélé.

Idée de trade : Vendre à découvert les licornes

Vous pouvez vous attendre à ce que nous couvrions et mettions en avant les sociétés nouvellement introduites en bourse en 2020, cependant, voici une idée : vendre à découvert. Nous avons vu des introductions en bourse décevantes qui indiquent quelques intérêts mal alignés à Wall Street. Achetez pendant les premiers 90 jours (période de verrouillage pour les vendeurs), puis changez de cap et vendez à découvert pour capturer les vraies valorisations du marché.

Les années 20 semblent déjà pleines de nouvelles passionnantes, avec de nombreux catalyseurs commerciaux déjà à l'horizon. Vous pouvez vous attendre à ce que nous vous tenions informés des événements les plus importants et à vous fournir les meilleurs outils de trading possibles pour tirer parti de chaque instant.

Avertissement : Tous les investissements comportent des risques et les performances passées d'un titre, d'un secteur, d'un marché, d'un produit financier, d'une stratégie de trading ou des transactions d'un individu ne garantissent pas les résultats ou les rendements futurs. Les investisseurs sont entièrement responsables de toutes les décisions d'investissement qu'ils prennent. Ces décisions doivent être basées uniquement sur une évaluation de leur situation financière, de leurs objectifs d'investissement, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en liquidités. Ce post ne constitue pas un conseil en investissement.