4 Mercados para Observar de Cerca en 2020

Fue un año excepcional para los mercados de valores en 2019. Con el S&P 500 en máximos históricos, necesitamos empezar a prepararnos para lo que traerán los mercados financieros globales en la nueva década. En estos momentos, cada inversor en todo el mundo está examinando sus estrategias de cartera, buscando posibles catalizadores, amenazas y oportunidades. Aquí están los cuatro mercados que prometen destacarse en 2020 con posibles avances en el horizonte.

1. Precio de Bitcoin y Regulación de Criptomonedas

A pesar de la caída de Bitcoin por debajo del nivel de $10,000, Bitcoin aún se ha recuperado desde $4000 a $7200 en lo que va del año. Sin embargo, los entusiastas de las criptomonedas siguen decepcionados. El movimiento del activo está lejos de la acción de precios que una vez exhibió durante el mercado alcista de '14-'15, y las autoridades reguladoras continúan examinando el uso de las criptomonedas. Especialmente en 2019, el mundo vio a corporaciones unirse para inaugurar una nueva era de criptomonedas con la criptomoneda Libra de Facebook y la supervisora Asociación Libra. Sin embargo, el proyecto fue mal recibido por los bancos y los reguladores financieros, lo que llevó a varios miembros a retirarse de la organización. Mientras algunos representantes de Instituciones Financieras Internacionales se mantuvieron de mente abierta, muchos se manifestaron expresando su oposición de manera pronta.

A pesar de la aparentemente enorme presión en el mercado de criptomonedas por parte de la mayoría de los reguladores, ciertas autoridades regulatorias, especialmente dentro de la región DACH en Europa, han avanzado en reconocer la demanda pública de los activos descentralizados y en reunirse con emprendedores e innovadores a medio camino. Recientemente, Alemania aprobó una ley que permitirá a los bancos distribuir Bitcoin libremente a sus clientes.

En 2020 esperamos ver una nueva clase de criptomonedas, las stable-coins; criptomonedas vinculadas al fiat, clasificadas como valores de acuerdo con las leyes existentes. Además, no solo es importante que proyectos como Libra sean reconocidos por las autoridades reguladoras, sino que también es importante que puedan mantenerse cumpliendo con las regulaciones, sin infringir en su propio valor.

Idea de Trading: Largo en Bitcoin / Corto en Ethereum

Suena extraño porque lo es. Sin embargo, esta pareja contraria está en el espíritu de una estrategia no convencional que varios traders han estado utilizando en la bolsa de valores de EE. UU.; apostando al alza en Nasdaq y a la baja en el S&P 500. Algunos creen que proporciona un mejor retorno ajustado al riesgo.

2. Brexit y la Libra Esterlina

Es difícil de creer que han pasado casi 3 ½ años desde el referéndum de junio de 2016 y el inicio de un arduo proceso de negociación en la retirada del Reino Unido de la Unión Europea. Después de la salida de Theresa May este año, Boris Johnson se convirtió en el tercer Primer Ministro de Gran Bretaña, lo cual fue confirmado en las elecciones de invierno. Parece que Gran Bretaña saldrá de la UE el 31 de enero, lo que tendrá grandes implicaciones para la Libra Esterlina, que alcanzó mínimos históricos en julio.

Una libra esterlina barata beneficia a la industria, pero solo hasta el punto de exportaciones más baratas y mayor paridad de poder adquisitivo, pero el Reino Unido es una economía basada en servicios. Debido a las dificultades que rodean a Brexit, sin mencionar los enormes costos, el índice FTSE 100 del Reino Unido solo ha tenido un rendimiento del 6%. Con las elecciones de la próxima semana, es posible que esa pequeña ganancia sea totalmente borrada.

En 2020 estaremos atentos a una decisión final sobre Brexit, y examinaremos los efectos reales que el proceso tenga en la economía del Reino Unido y en el rendimiento del mercado financiero.

Idea de Trading: Comprar la Libra

Si hay algo cierto sobre el estado de la economía británica, es que todos tienen opiniones contradictorias. Brexit no tiene implicaciones positivas a corto plazo, sin embargo, hay un argumento fundamental sobre la capacidad del Reino Unido para resistir y abrazar la volatilidad que se avecina. Podríamos ver a la libra esterlina cotizando a tipos atractivos en 2020, lo que hace un sólido argumento para abrir posiciones largas.

3. Las Elecciones en Estados Unidos

Es momento nuevamente para que Estados Unidos se prepare para otra emocionante temporada electoral. El Presidente Donald J. Trump se postula para la reelección en medio de un escandaloso procedimiento de destitución, mientras que Michael Bloomberg ha ingresado en la contienda y está batiendo récords en gastos. El tiempo de Trump en el cargo estuvo lejos de ser tranquilo, y con las tensiones comerciales en aumento, nunca ha sido tan importante entender quién tomará el lugar de Trump como comandante en jefe. Es particularmente relevante el papel de Trump en la reelección y las implicaciones que su presidencia tiene en la guerra comercial. Trump frecuentemente se presenta como el mejor negociador de América, afirmando constantemente estar al borde de alcanzar una solución.

Al mismo tiempo, la política comercial de Trump va de la mano con una política monetaria laxa y críticas constantes a la Reserva Federal. Donald J. Trump aboga fuertemente por tasas de interés más bajas, por varias razones; las implicaciones de un menor costo de endeudamiento en los sectores industriales de alto gasto de capital afectados por la guerra comercial (constituyentes del índice Dow Jones), y el aumento de la paridad de poder adquisitivo atribuible a un dólar más débil como factor en las exportaciones. Sin embargo, también existen desventajas inmensas en tasas más bajas. Los consumidores se verán afectados por tasas de ahorro más bajas y una disminución a largo plazo en el poder adquisitivo. Gigantes bancarios de Estados Unidos, como JP Morgan, Goldman Sachs y Bank of America, también se están preparando para una desaceleración. Teniendo en cuenta la perspectiva de tasas más bajas, muchos economistas han considerado la posibilidad de tasas de interés negativas eventualmente (poco probable en 2020). Bajo el liderazgo de Mario Draghi, el Banco Central Europeo fue un gran defensor de la política de intereses negativos. Las tasas de interés negativas significan que los bancos te cobrarán por los depósitos, afectando en gran medida la predisposición del consumidor al ahorro, mientras que fomentan el endeudamiento. El estímulo ha demostrado ser efectivo en países como Suecia, donde el Sveriges Riksbank se convirtió en el primer banco central en la historia en adoptar una política de tasa de interés negativa en medio de la crisis financiera global. Desafortunadamente, al afectar los ahorros de los consumidores, el BCE contribuyó a una salida de fondos fuera de la Unión Europea, y principalmente, hacia Estados Unidos.

Idea de Trading: Observar el Dow

La disminución de las tasas de interés y los vientos favorables de una guerra comercial (con suerte) llegando a su fin serían una gran victoria para la industria, sin embargo, si la guerra comercial se intensifica por alguna razón, esto podría enviar a los mercados en una espiral descendente. Mientras que el mercado se disparó a máximos históricos en 2019, las expectativas siguen siendo alcistas en 2020, y los índices estadounidenses ofrecerían a los inversores una exposición adecuada.

4. La Clase de IPO de 2020

Las Ofertas Públicas Iniciales (IPOs) han sido un tema importante en 2019, con muchas emisiones no tan espectaculares que incluyen a Lyft, Uber y Peloton. Las ofertas de posibles empresas "unicornio" han captado el interés de innumerables analistas e inversores, y el sentimiento persiste en 2020. Las IPOs más esperadas incluyen Airbnb, Robinhood y Gitlab. La IPO de Saudi Aramco merece una mención especial, estableciendo récords como la IPO de mayor valor en la historia, con un precio máximo de 32 riales, y recaudando 25 mil millones de dólares con una valoración de mercado que supera los 1.7 billones de dólares.

La IPO de Saudi Aramco es de gran importancia para los mercados del petróleo y de acciones. De hecho, la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) se verá afectada, ya que la empresa (que es propiedad controlada por el gobierno saudí) podría ser incentivada por las valoraciones de la acción de precios para presionar a los Miembros de la OPEP a reducir la producción, según sugieren algunos analistas. La IPO también representa una buena herramienta para la gestión del riesgo, ya que se estima que la acción de precios será fuertemente influenciada por el precio de mercado del petróleo, ya que este impulsa directamente los ingresos de la empresa. Es posible que más adelante en el año se realice una cotización internacional, pero hasta el momento no se han revelado detalles al respecto.

Idea de Trading: Vender en Corto a los Unicornios

Puedes esperar que cubramos y destaquemos las empresas recién IPOed en 2020, sin embargo, aquí tienes una idea; vender en corto. Hemos visto IPOs decepcionantes que apuntan a algunos intereses desalineados en Wall Street. Ir en largo durante los primeros 90 días (período de bloqueo para los vendedores), y luego cambiar de parecer y vender en corto para capturar las verdaderas valoraciones del mercado.

Los años 20 parecen estar llenos de noticias emocionantes, con muchos catalizadores comerciales ya en el horizonte. Puedes esperar que te mantengamos informado sobre los eventos más importantes y te proporcionemos las mejores herramientas de trading posibles para aprovechar cada momento.

Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan riesgos y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o trading individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son totalmente responsables de cualquier decisión de inversión que tomen. Tales decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.