¿Es seguro el staking de criptomonedas? Cómo ganar un 11% APY

¿Cómo Funciona el Staking de Criptomonedas? 

El staking de criptomonedas, a un nivel alto, es cuando un usuario bloquea sus fondos en un contrato inteligente a cambio de recompensas de la red. Este proceso es necesario porque las blockchains operan de manera diferente a los sistemas financieros centralizados. La descentralización exige que los usuarios distribuyan la carga de trabajo, y las blockchains necesitan añadir bloques de datos a la red utilizando un mecanismo de consenso.

Las blockchains que utilizan el mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS) dependen de que los usuarios bloqueen sus activos para ayudar a validar y asegurar la red. Un ejemplo clásico sería Ethereum o Polygon. Hay dos grupos de participantes: validadores y delegadores. Los validadores ejecutan un nodo, lo que requiere conocimientos técnicos y un aporte inicial significativo. Los delegadores asignan sus activos a un validador de su elección.

Siempre que una blockchain desea añadir nuevos datos al libro mayor, estos datos deben ser validados primero, y los nodos deben alcanzar un consenso. Los participantes que han bloqueado sus activos en el contrato inteligente de staking tienen la oportunidad de validar la información. El validador seleccionado por el algoritmo de la blockchain recibe una recompensa por validar los datos correctamente. De manera similar, los validadores que aprueban transacciones inválidas corren el riesgo de slashing. El slashing es un desincentivo financiero que fomenta un comportamiento honesto por parte de los validadores, quienes, al comportarse de manera deshonesta, pierden parte o la totalidad de su participación inicial. 

En términos simples, el staking implica bloquear criptomonedas para ayudar a asegurar la red, y la red paga a los participantes por su contribución a la seguridad.

¿Vale la pena hacer staking de criptomonedas? 

El staking de criptomonedas ha sido muy popular entre los inversores por varias razones, incluyendo incentivos financieros y alineación filosófica. El staking es un modelo novedoso de incentivos basado en teorías financieras y de juegos introducido por las blockchains, sin un equivalente en las finanzas tradicionales (TradFi). 

Ingresos Pasivos

El staking presenta una fuente de ingresos pasivos de bajo esfuerzo. Los inversores no tienen que preocuparse por pérdidas impermanentes, ya que el staking es una exposición unilateral. Los inversores hacen staking del token X y reciben el token X de la red. No necesitan monitorear sus activos y obtienen pagos de seguridad de la red, lo que convierte al staking en una de las formas más sencillas de hacer crecer su portafolio, especialmente con un activo en el que tienen convicción. El staking pone los activos del inversor a trabajar en su nombre. Si una red ofrece recompensas por staking, típicamente inflacionarias, el suministro total del inversor se diluye constantemente si no hace staking, otro mecanismo de teoría de juegos que subyace al staking. 

Apoyando la Red

Al hacer staking de su criptomoneda, los inversores contribuyen al funcionamiento esencial de la red blockchain que han elegido. Cuanta más criptomoneda se haga staking en una blockchain PoS, más segura se vuelve la red, ya que se vuelve más difícil para los atacantes controlar una porción significativa de los activos de la red.

El staking proporciona ingresos pasivos a los que realizan staking, pero en su esencia, el staking apoya el funcionamiento de la blockchain validando transacciones y asegurando la red.

Aumentando la Seguridad 

El staking es un proceso crucial que mejora la seguridad y descentralización de las redes blockchain. Una de las mayores amenazas para las blockchains es un ataque del 51%. Un ataque del 51% implica que un grupo o entidad maliciosa obtenga el control del 51% del poder de minado y validación. Con PoS, los actores maliciosos tendrían que adquirir el 51% de todos los tokens en staking, y este ataque sería increíblemente costoso. PoS forma un escudo de capital, y más stakers significa mayor protección. 

Riesgos Potenciales del Staking de Criptomonedas 

El staking no está exento de riesgos. Sin embargo, la mayoría de los riesgos asociados al staking provienen de la selección del activo que eligen los inversores y de la plataforma en la que deciden realizar el staking.

Volatilidad del Mercado 

Los mercados de criptomonedas son volátiles. Esta volatilidad atrae a los inversores hacia las criptomonedas, pero es una espada de doble filo. Las recompensas del staking están denominadas en el activo en staking; por lo tanto, el precio del activo determina las recompensas de staking en términos de dólares. Los inversores enfrentarán una gran pérdida si un activo ofrece un 400% de APY en recompensas de staking pero su precio disminuye en un 90%. Sin embargo, la mayor ventaja del staking es la falta de riesgo en comparación con otras estrategias de rendimiento en DeFi. Los inversores deben seleccionar un token en el que tengan una convicción a largo plazo, lo que les ayudará a ignorar el ruido a corto plazo. 

Períodos de Bloqueo 

La mayoría de los procesos de staking implican un período de desbloqueo o bloqueo que varía de dos días a treinta días, dependiendo del activo. Los inversores que utilizan intercambios centralizados pueden tener que seleccionar un período de bloqueo que varía de semanas a un año y deben comprender que no podrán acceder a sus activos una vez que hayan aceptado el período de bloqueo. Los peligros de los períodos de bloqueo van de la mano con la volatilidad. Un fenómeno común del verano de DeFi en 2020 fueron los bloqueos de tokens a cambio de mayores recompensas de staking. Esto reduce la oferta circulante y permite una acción de precios más dramática. Pero, también significa que los tokens de los inversores son ilíquidos, y no pueden acceder a ellos ni venderlos en caso de que el precio del token comience a colapsar. Por lo tanto, intente evitar los períodos de bloqueo y utilice la billetera de criptomonedas adecuada al hacer staking para que no se enfrente al problema de “no son tus llaves, no son tus monedas.”

Riesgos Técnicos 

Este sector se aplica más directamente a los validadores que a los delegadores. Los validadores deben asegurarse de que su nodo esté funcionando constantemente y tenga las actualizaciones adecuadas; de lo contrario, enfrentarán el riesgo de slashing y perderán parte o la totalidad de su staking inicial. Esta presenta una de las mayores ventajas de hacer staking a través de un proveedor centralizado. El proveedor será responsable de ejecutar el nodo. Dada la naturaleza capitalizada de los intercambios y el conocimiento técnico de su personal, el riesgo de slashing se reduce considerablemente, y los inversores no tienen que preocuparse por estas penalizaciones técnicas. Sin embargo, los inversores deben pagar una tarifa por este servicio. Sin embargo, a menudo es negligible y proviene de las recompensas de staking, lo que significa que un inversor no paga nada por adelantado. 

Formas de Mitigar Riesgos

El mejor enfoque para mitigar el riesgo es que los inversores dediquen tiempo a entender el activo subyacente. Los inversores deberían estar menos enfocados en el APY/ APR ofrecido y más interesados en la longevidad del activo en staking.

Investigación de Proyectos

Los inversores utilizan el término DYOR en Crypto Twitter, pero ¿qué significa? Antes de entrar en cualquier inversión, un inversor debería ser capaz de dar un breve resumen del proyecto, describir el proyecto en una frase, delinear su propuesta de valor, entender la tecnología central, conocer el nicho y el mercado objetivo, el calendario de desbloqueo de tokens y los futuros catalizadores para el crecimiento. ¿El token tiene mecanismos de acumulación de valor? ¿Cómo son los tokenomics? Para los inversores más familiarizados con la inversión tradicional, inmediatamente establecerán un paralelismo entre el análisis fundamental y el DYOR.

Las recompensas por staking deberían ser siempre un bono, nunca la única razón para poseer un token. Si el único valor que proporciona es el rendimiento inflacionario, eventualmente, la presión de venta hará que el token se deprecie, y ningún APY/ APR podrá salvar a un inversor si el token pierde el 90% de su valor.

Diversificación de Inversiones

Hablando de manera más amplia sobre cómo los inversores pueden mitigar el riesgo, la diversificación debería ser un hábito arraigado. El portafolio de un inversor debería incluir protocolos que aborden diferentes verticales del mercado, y la diversificación se mueve en ambas direcciones. Además de proteger al inversor, les permite una mayor exposición al mercado y aumenta las posibilidades de aprovechar una marea ascendente en un sector específico. El nivel de diversificación dependerá del inversor y su tolerancia al riesgo. Un porcentaje de su portafolio podría ser asignado a activos de primera línea, un porcentaje menor a proyectos de menor capitalización y un porcentaje aún menor a proyectos de microcapitalización.

Ejemplos de Proyectos de Staking Buenos y Malos

Los dos ejemplos a continuación destacan la diferencia entre la calidad de los proyectos de staking. Un proyecto utiliza el staking para validar la red y fortalecer la descentralización con incentivos económicos fundamentados; el otro ofrece un rendimiento de staking altamente inflacionario y insostenible.

Ethereum: El Estándar de Oro del Staking 

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, recientemente realizó la transición a un mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS) a través de su actualización Ethereum 2.0 el 15 de septiembre de 2022. Este movimiento ha sido celebrado como un hito significativo para la industria blockchain, ya que Ethereum es una de las blockchains más utilizadas y reconocidas en el mundo.

Los retiros de staking aún no se han habilitado, pero los usuarios pueden apostar 32 ETH directamente en el contrato de staking de Ethereum o utilizar una solución de staking descentralizada. 

El mecanismo de staking de Ethereum ha sido ampliamente elogiado como un estándar de oro para los proyectos de staking. Promueve la descentralización y proporciona incentivos económicos sostenibles a los validadores, asegurando la viabilidad a largo plazo de la red.

Wonderland (TIME): Ponzinomía 

Sin duda, el fork más popular de Olympus DAO y un protocolo que epitomiza perfectamente una señal de alto y lo efervescente que se había vuelto el mercado de criptomonedas a finales de 2021. Wonderland tenía como objetivo crear un protocolo de moneda reserva descentralizada y respaldar el valor de TIME con activos mantenidos en el tesorería. 

Wonderland ofrecía inicialmente un APY superior al 80,000%; cabe destacar que el APY toma en cuenta el poder del interés compuesto. Estos rendimientos altamente inflacionarios eran económicamente insostenibles, y los inversores verán lo que sucedió con el precio de TIME en el gráfico a continuación.

Precio TIME/WAVAX Dexscreener

No solo se invirtieron las condiciones del mercado, uno de los líderes del proyecto resultó ser un delincuente convicto y el proyecto estaba sobreapalancado. Wonderland actúa como una advertencia para los inversores atraídos por APYs de staking elevados. 

Staking MPH en Morpher (11% APY)

Otro buen ejemplo de un proyecto de staking es Morpher. Se trata de una plataforma de trading única que permite a los usuarios operar con acciones, criptomonedas, divisas y mercados únicos, como los NFTs, sin comisiones ni tarifas. Fundada en 2018 por Martin Froehler y Denis Bykov, la plataforma ha recibido hasta ahora $8.5 millones en financiamiento y cuenta con el respaldo de inversores reconocidos como Tim Draper.

Todas las operaciones en Morpher se liquidan en MPH (el token nativo de Morpher). Los usuarios pueden realizar apuestas en mercados como Apple, Tesla o Bitcoin y ganar o perder MPH en proporción al cambio de precio del mercado.

Lo que realmente distingue a Morpher de otras plataformas de trading es su combinación de características, como cero comisiones, liquidez infinita, posibilidad de vender en corto, liquidaciones instantáneas de operaciones y ausencia de contrapartes. Este enfoque ofrece a los traders completa libertad y flexibilidad en sus decisiones de trading, alineándose con la misión de Morpher de democratizar el trading a nivel global a través de la tecnología blockchain.

El staking es otra característica de la plataforma Morpher que permite a los usuarios generar ingresos al bloquear sus tokens MPH en la Billetera Morpher por un mínimo de 30 días y ganar un interés diario del 0.03% (11% anual).

Para retirar (desbloquear) sus fondos del pool de staking, se requiere un período de espera de 30 días después de cada stake. Esto significa que cada vez que realice un nuevo stake, el período de bloqueo de 30 días se aplicará nuevamente a sus fondos. Sin embargo, una vez que hayan transcurrido 30 días desde su último depósito (stake), puede retirar sus fondos en cualquier momento.

Actualmente, las recompensas de MPH son inflacionarias, una parte natural de la distribución de tokens. Pero con el tiempo, la tasa de staking convergerá con la tasa de interés de margen (la tarifa pagada por los usuarios que operan con apalancamiento en la plataforma), que sustenta el modelo económico del staking en Morpher. 

Dado que todas las operaciones en Morpher se denominan en MPH, una mayor actividad de trading significa una mayor demanda de MPH. Esto representa una gran fuente natural de presión de compra para MPH, y a medida que Morpher ve aumentar su volumen de trading, desde un punto de vista probabilístico, es probable que el MPH aprecie su valor.

Conclusión

El staking es una excelente manera para que los inversores hagan trabajar sus activos de una manera de bajo contacto, y el staking refuerza el núcleo de la ética que sustenta los activos digitales: la autonomía financiera. Los inversores pueden controlar sus activos y decidir cómo utilizarlos. Típicamente en Finanzas Tradicionales, los inversores enfrentan la opción de obtener rendimiento pagado por un banco a partir de sus operaciones de préstamo o rendimientos de un fondo índice pasivo. Los activos digitales han descentralizado el proceso de generación de rendimiento, permitiendo que participantes del mercado regular accedan a servicios financieros que típicamente solo estaban disponibles para individuos con alto patrimonio neto, y han creado nuevas formas de generación de ingresos, como el staking.

El staking ayuda a asegurar redes o proporcionar liquidez, facilitando el funcionamiento fluido de los servicios. Los inversores siempre deben entender de dónde provienen las recompensas y centrarse en el activo que eligen para hacer staking, en lugar de en el APR/APY ofrecido.

Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones implican riesgo, y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o el trading de un individuo no garantiza resultados o retornos futuros. Los inversores son completamente responsables de cualquier decisión de inversión que tomen. Tales decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.