Mercado al contado vs Futuros: Comprendiendo las Diferencias

Cuando se trata de operar, saber cómo y cuándo aplicar la estrategia adecuada es importante. El comercio al contado y el comercio de futuros pueden parecer similares, pero ofrecen caminos muy diferentes hacia el éxito. Cada uno tiene su propio conjunto de ventajas, riesgos y aplicaciones prácticas que pueden impactar significativamente en los resultados de su inversión.

En este artículo, exploraremos los pormenores de ambos mercados, destacaremos sus diferencias clave y le proporcionaremos información práctica para ayudarle a aprovechar al máximo cada uno. Ya sea que busque ganancias inmediatas o desee protegerse contra riesgos futuros, comprender cómo funciona el comercio al contado y el comercio de futuros agudizará su ventaja en cualquier mercado.

¿Qué es un Mercado al Contado?

El mercado al contado es donde se compran y venden instrumentos financieros, como acciones, commodities o criptomonedas, para entrega inmediata. Esto significa que cuando realizas una transacción en el mercado al contado, el activo se intercambia de inmediato, a su precio de mercado actual.

El término “al contado” proviene de la inmediatez de la transacción: estás comprando o vendiendo el activo “en el acto.” Los precios en los mercados al contado son determinados por las fuerzas de oferta y demanda, lo que hace que los precios al contado sean un reflejo directo del valor en tiempo real del activo.

Ejemplo de Mercado al Contado (Compra de Bitcoin)

Tomemos como ejemplo el Bitcoin. Si compraste 1 Bitcoin en el mercado al contado en diciembre de 2017 cuando el precio alcanzó los $19,000, la transacción se liquidó de inmediato y te convertiste en el propietario de ese Bitcoin a ese precio.

Ahora, si el precio de Bitcoin aumentó a $63,770 unos años más tarde, podrías venderlo al precio al contado actual y obtener ganancias de la diferencia. El comercio al contado en este caso te permitió capitalizar la apreciación del precio del Bitcoin a lo largo del tiempo, sin necesidad de contratos a futuro o apalancamiento.

Cómo Funcionan los Mercados al Contado

Los mercados al contado operan con el concepto de transacciones en tiempo real. Compradores y vendedores acuerdan el precio actual del activo y el intercambio se lleva a cabo casi de inmediato. El período de liquidación típicamente varía desde el mismo día hasta dos días hábiles, dependiendo del activo y la plataforma utilizada.

Características Clave de los Mercados al Contado

• Precios en tiempo real: Los precios fluctúan según las condiciones del mercado inmediatas.
• Propiedad inmediata: Posees el activo justo después de que se completa la transacción.
• Menor riesgo: Dado que no hay obligación futura, los riesgos están principalmente ligados al rendimiento presente del activo.

Esto hace que los mercados al contado sean ideales para los traders intradía e inversores a corto plazo que desean acceso inmediato a sus activos.

¿Qué es un Mercado de Futuros?

El mercado de futuros implica el comercio de contratos que acuerdan comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica. En lugar de poseer el activo de inmediato, usted acepta recibirlo (o liquidar el contrato en efectivo) en algún momento en el futuro. Esto permite a los operadores especular sobre los movimientos futuros de precios de un activo.

Los contratos de futuros son ampliamente utilizados para la especulación y cobertura. Los operadores pueden beneficiarse de los cambios de precios sin poseer realmente el activo hasta la fecha de vencimiento del contrato.

Ejemplo del Mercado de Futuros (Colapso del Precio del Petróleo en 2020)

Una de las instancias más notables del comercio de futuros ocurrió durante el colapso del precio del petróleo en 2020. Debido a una caída significativa en la demanda causada por la pandemia de COVID-19, los precios de futuros del petróleo se desplomaron, llegando incluso a ser negativos brevemente en abril de 2020.

Por ejemplo, el contrato de futuros de mayo para el West Texas Intermediate (WTI) petróleo crudo cayó a un sorprendente -$37.63 por barril. Los operadores que tenían contratos para recibir petróleo en ese momento tuvieron que pagar a otros para que se hicieran cargo de los contratos debido a la falta de almacenamiento disponible para el petróleo físico.

Este evento sin precedentes destacó los riesgos potenciales y las complejidades del comercio de futuros, especialmente cuando el activo subyacente, en este caso, el petróleo, enfrenta circunstancias imprevistas. En contraste, los operadores en el mercado al contado no enfrentaron una situación tan extrema porque los precios al contado, aunque bajos, nunca se volvieron negativos.

Cómo Funcionan los Mercados de Futuros

Los contratos de futuros especifican el precio al que se comprará o venderá el activo, así como la fecha de vencimiento en la que se realizará la transacción. En la mayoría de los casos, los operadores no toman realmente posesión del activo; en su lugar, cierran el contrato antes de la fecha de vencimiento para asegurar ganancias o evitar pérdidas.

Características Clave de los Mercados de Futuros

• Apalancamiento: El comercio de futuros le permite controlar una gran posición con una pequeña cantidad de capital.
• Fechas de vencimiento: Cada contrato tiene una fecha de vencimiento específica, después de la cual se liquida.
• Cobertura y especulación: Los futuros se utilizan comúnmente para gestionar riesgos o para apostar sobre movimientos de precios.

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Mercados Spot vs Futuros: Principales Diferencias

Ahora que entendemos lo básico, exploremos las principales diferencias entre los mercados spot y futuros.

Mecanismo de Precios

Mercado Spot: Los precios se determinan en tiempo real por la demanda y oferta actuales del activo.
Mercado de Futuros: Los precios se basan en el precio spot actual, tasas de interés, dividendos y el tiempo restante hasta que el contrato venza.

Propiedad y Liquidación

Mercado Spot: Cuando compras en el mercado spot, posees el activo de inmediato y la transacción se liquida en un corto período.
Mercado de Futuros: La propiedad se basa en un contrato de entrega futura, lo que significa que no posees el activo hasta que el contrato venza o se cierre.

Riesgo y Apalancamiento

Mercado Spot: El riesgo está limitado al valor en tiempo real del activo. No hay apalancamiento, lo que significa que necesitas aportar el capital completo para el activo.
Mercado de Futuros: Los futuros permiten a los traders apalancar su posición, lo que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. Sin embargo, esto también introduce mayores riesgos, incluidos llamados de margen si el mercado se mueve en contra de tu posición.

Ventajas y Desventajas del Mercado Spot y de Futuros

Los mercados spot y de futuros tienen cada uno su propio conjunto de ventajas y desventajas a considerar.

¿Spot o Futuros: ¿Cuál Deberías Elegir?

Tu decisión de operar en mercados al contado o de futuros depende de tus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y experiencia en trading.

Para Principiantes: El trading al contado es más simple y seguro, ya que no implica apalancamiento ni contratos a futuro. Es ideal para traders a corto plazo que buscan transacciones directas.

Para Traders Experimentados: El trading de futuros puede ser una herramienta poderosa para la cobertura y la especulación, ofreciendo la posibilidad de altos rendimientos. Sin embargo, requiere una comprensión más profunda del apalancamiento, margen y dinámicas del mercado.

Factores a Considerar:
Tolerancia al riesgo: Si eres averso al riesgo, el trading al contado puede ser más adecuado. Si te sientes cómodo con un alto riesgo y volatilidad, el trading de futuros podría ofrecer mejores oportunidades.
Capital: El trading al contado requiere el capital total por adelantado, mientras que los futuros permiten operar con una fracción del valor del activo.
Estrategia de mercado: El trading al contado suele ser mejor para traders diarios y inversores a corto plazo, mientras que el trading de futuros es más apropiado para aquellos que cubren riesgos y aquellos que especulan sobre tendencias a largo plazo.

Ejemplo: Trading de Oro al Contado vs Futuros

El oro es un activo popular tanto para el trading al contado como para el de futuros. En el mercado al contado, si compraste una onza de oro en 2019 cuando estaba valorada en alrededor de $1,300, tendrías la propiedad inmediata del activo físico o su equivalente.

Sin embargo, los traders de futuros a menudo compran contratos de oro especulando que los precios subirán. Por ejemplo, si compraste un contrato de futuros de oro a principios de 2020, prediciendo un aumento debido a la incertidumbre económica global, te habrías beneficiado cuando los precios del oro se dispararon a más de $2,000 por onza durante la pandemia. Esto muestra cómo los contratos de futuros permiten a los traders beneficiarse de cambios significativos en los precios sin poseer el activo real en el momento de la compra.

Mercados Spot vs Futuros: Preguntas Frecuentes

¿Qué son los mercados spot y futuros?

Los mercados spot implican la compra y venta inmediata de activos al precio de mercado actual, mientras que los mercados de futuros involucran el comercio de contratos para la entrega futura de un activo a un precio predeterminado.

¿Cuáles son las principales diferencias entre los mercados spot y futuros?

Los mercados spot ofrecen liquidación inmediata, mientras que los mercados de futuros tienen fechas de liquidación y entrega predeterminadas. Los precios spot se determinan por la oferta y la demanda en tiempo real, mientras que los precios de futuros reflejan diversos factores, incluyendo el precio spot actual y el tiempo restante hasta la expiración del contrato.

¿Cuál es mejor, el comercio spot o el comercio de futuros?

La elección entre el comercio spot y el comercio de futuros depende de sus objetivos de inversión, horizonte temporal, tolerancia al riesgo y capital disponible. Ambos tienen sus propias ventajas y desventajas, por lo que es importante considerar cuidadosamente estos factores antes de tomar una decisión.

¿Cómo contribuyen los mercados spot y futuros al ecosistema del mercado financiero?

Los mercados spot influyen en los precios actuales del mercado y proporcionan la base para la fijación de precios de futuros, mientras que los mercados de futuros contribuyen a la liquidez y facilitan un descubrimiento de precios efectivo.

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Descargo de responsabilidad: Todas las inversiones conllevan riesgos y el rendimiento pasado de un valor, industria, sector, mercado, producto financiero, estrategia de trading o trading individual no garantiza resultados o rendimientos futuros. Los inversores son totalmente responsables de cualquier decisión de inversión que tomen. Tales decisiones deben basarse únicamente en una evaluación de sus circunstancias financieras, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Esta publicación no constituye asesoramiento de inversión.