Стандартные фьючерсы против перпетуальных фьючерсов

В мире финансов и инвестиций фьючерсные контракты являются популярным инструментом для хеджирования и спекуляций по поводу будущих ценовых движений различных активов. Два распространенных типа фьючерсных контрактов - это стандартные фьючерсы и перпетуальные фьючерсы. В этом обширном сравнении мы рассмотрим различия и сходства между этими двумя типами контрактов, изучая их определения, ключевые характеристики, механизмы ценообразования, факторы риска и многое другое.

Понимание фьючерсов

Фьючерсные контракты - это финансовые соглашения, в рамках которых две стороны соглашаются купить или продать определенный актив по заранее определенной цене и дате в будущем. Эти контракты играют важную роль в управлении рисками и обнаружении цен в различных рынках, включая сбалансирование рисков и определение цен в таких рынках, как товары, валюты и индексы акций.

Инвесторы и трейдеры используют фьючерсные контракты для различных целей, таких как защита от колебаний цен, спекуляции на будущие ценовые движения и диверсификация портфеля. Вступая в фьючерсный контракт, стороны могут зафиксировать цену сегодня на актив, который будет поставлен или куплен в будущем, обеспечивая стабильность и предсказуемость на волатильных рынках.

Определение стандартных фьючерсов

Стандартные фьючерсные контракты имеют фиксированную дату истечения, обычно происходящую через определенные интервалы в течение года. Они торгуются на регулируемых биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME), и имеют стандартизированные характеристики контрактов, включая размер контракта, шаг цены и месяц экспирации.

Стандартные фьючерсные контракты используются на традиционных рынках, таких как товары, валюты и акционные индексы. Эти контракты следуют строгим правилам, установленным регулирующими органами, чтобы обеспечить прозрачность, ликвидность и справедливую практику торговли. Участники рынка полагаются на стандартные фьючерсные контракты для управления рисками, установления ценовых ориентиров и обеспечения эффективного обнаружения цен.

Определение перпетуальных фьючерсов

Перпетуальные фьючерсные контракты, в отличие от стандартных фьючерсов, не имеют фиксированной даты истечения. Они созданы для отражения цены базового актива и торгуются на криптовалютных биржах. Перпетуальные фьючерсные контракты популярны на криптовалютном рынке, позволяя трейдерам спекулировать на движения цен криптовалют, не владея ими на самом деле.

В отличие от стандартных фьючерсных контрактов, в перпетуальных фьючерсах не требуется физическая поставка базового актива. Вместо этого эти контракты используют механизм финансирования, чтобы гарантировать, что цена контракта соответствует рыночной цене актива. Трейдеры на криптовалютном рынке используют перпетуальные фьючерсы для трейдинга с плечом, позволяя им увеличить свои позиции и потенциально увеличить прибыль в волатильных рыночных условиях.

Основные характеристики стандартных и перпетуальных фьючерсов

У стандартных и перпетуальных фьючерсов есть свои уникальные особенности и преимущества.

Что касается стандартных фьючерсов, они предлагают точные даты истечения, что может быть полезно для трейдеров, стремящихся заниматься краткосрочной торговлей или осуществлять стратегии управления рисками. Эти контракты закрываются либо физической поставкой базового актива, либо денежным расчетом, обеспечивая трейдерам гибкость в выборе способа выполнения своих обязательств. Стандартные фьючерсы являются неотъемлемой частью традиционных финансовых рынков, известны своей прозрачностью, ликвидностью и соблюдением установленных регуляторных рамок, которые помогают обеспечить справедливые практики торговли.

Особенности стандартных фьючерсов

Стандартные фьючерсы предлагают точные даты истечения, что делает их подходящими для краткосрочной торговли и стратегий управления рисками. Эти контракты закрываются либо физической поставкой базового актива, либо денежным расчетом. Стандартные фьючерсы широко используются на традиционных финансовых рынках, предлагая прозрачность, ликвидность и установленные регуляторные рамки.

С другой стороны, перпетуальные фьючерсы выделяются своим особым подходом к датам истечения. В отличие от стандартных фьючерсов, у перпетуальных нет фиксированных дат истечения. Вместо этого они используют механизм, известный как ставки финансирования, чтобы гарантировать, что цена контракта тесно соответствует текущей цене базового актива. Эта инновационная особенность помогает предотвращать расхождения цен и обеспечивает непрерывные возможности торговли круглосуточно. Перпетуальные фьючерсы получили значительное признание на волатильном рынке криптовалют, где их гибкость и безупречные возможности торговли сделали их предпочтительным выбором среди трейдеров.

Особенности перпетуальных фьючерсов

Перпетуальные фьючерсы, как уже упоминалось, не имеют фиксированных дат истечения. Вместо этого они используют уникальный механизм, называемый ставками финансирования, чтобы гарантировать, что цена контракта тесно отслеживает текущую цену базового актива. Этот механизм помогает избежать расхождений цен и обеспечивает непрерывную торговлю круглосуточно. Перпетуальные фьючерсы особенно популярны на высоковолатильном рынке криптовалют благодаря их гибкости и безупречным возможностям торговли.

Механизмы ценообразования на фьючерсной торговле

Механизмы ценообразования для стандартных и бесконечных фьючерсов немного отличаются.

Ценообразование в стандартных фьючерсах

В стандартных фьючерсных контрактах цена определяется комбинацией факторов, включая текущую цену базового актива, процентные ставки, затраты на хранение и дивидендные доходы. Цена фьючерса обычно сходится с текущей ценой по мере приближения к дате истечения контракта благодаря процессу арбитража.

Ценообразование в бесконечных фьючерсах

Бесконечные фьючерсные контракты используют механизм ставки финансирования для поддержания близких отношений с текущей ценой базового актива. Ставка финансирования - это периодический платеж, обмениваемый между длинными и короткими позициями для обеспечения тесного отслеживания цены контракта текущей ценой. Если цена контракта выше текущей цены, длинные позиции выплачивают финансирование коротким позициям, и наоборот. Этот механизм помогает устранить влияние манипуляций ценами и поддерживать справедливые условия торговли.

Факторы риска и управление ими

Как и в случае с любыми инвестициями, торговля как стандартными, так и перманентными фьючерсными контрактами сопряжена с определенными рисками.

Риски торговли стандартными фьючерсами

Один из основных рисков при торговле стандартными фьючерсными контрактами - это ценовая волатильность, которая может привести к существенным прибылям или убыткам. Более того, плечо усиливает как прибыль, так и убытки, делая управление рисками критически важным. Трейдерам также необходимо учитывать потенциальное манипулирование рынком, риски дефолта контрагента и изменения в регулировании, которые могут повлиять на производительность контракта.

Риски торговли перманентными фьючерсами

Перманентные фьючерсные контракты в криптовалютной сфере имеют свой набор рисков. Криптовалютный рынок характеризуется высокой волатильностью, и резкие движения цен могут привести к значительным прибылям или убыткам. Кроме того, механизм финансирования ставок вносит элемент риска, поскольку это может повлечь за собой существенные расходы на поддержание длинных или коротких позиций на продолжительные сроки. Для трейдеров важно тщательно контролировать ставки финансирования и соответственно корректировать свои стратегии.

Плюсы и минусы стандартных и перпетуальных фьючерсов

Давайте изучим преимущества и недостатки стандартных и перпетуальных фьючерсов.

Преимущества стандартных фьючерсов

Стандартные фьючерсы обеспечивают регулируемую и прозрачную торговую среду, что делает их привлекательными для институциональных инвесторов и традиционных участников рынка. Эти контракты также обладают отличной ликвидностью, что позволяет осуществлять эффективное исполнение ордеров. Кроме того, фиксированные даты истечения срока стандартных фьючерсов делают их подходящими для конкретных целей хеджирования и стратегий краткосрочной торговли.

Недостатки стандартных фьючерсов

Одним из недостатков стандартных фьючерсов является требование физической поставки базового актива по истечении контракта. Это может создавать логистические проблемы и дополнительные расходы для трейдеров, которые не желают принимать физическое владение активом. Более того, стандартизированные спецификации контрактов могут не идеально соответствовать потребностям всех трейдеров.

Преимущества перпетуальных фьючерсов

Перпетуальные фьючерсы предлагают круглосуточную торговлю, обеспечивая гибкость для трейдеров в разных часовых поясах. Отсутствие фиксированных дат истечения устраняет необходимость в обновлении контрактов, что упрощает торговые стратегии. Кроме того, механизм финансирования в перпетуальных фьючерсах помогает поддерживать справедливый и эффективный рынок, минимизируя риски манипулирования рынком и обеспечивая близкое следование цены контракта рыночной цене.

Недостатки перпетуальных фьючерсов

Перпетуальные фьючерсы в сфере криптовалют подвержены волатильности и непредсказуемости рынка. Быстрые изменения цен могут привести к значительным прибылям или убыткам, что делает управление рисками критическим фактором. Механизм финансирования также может привести к расходам на поддержание позиций, особенно в периоды повышенной волатильности. Трейдерам необходимо тщательно оценить эти факторы перед участием в торговле перпетуальными фьючерсами.

Часто задаваемые вопросы

Вот некоторые часто задаваемые вопросы о стандартных и перманентных фьючерсах:

1. 1. Каковы основные различия между стандартными и перманентными фьючерсами?

Основные различия заключаются в их датах истечения, торговых площадках и базовых активах. Стандартные фьючерсы имеют фиксированные даты истечения и торгуются на регулируемых биржах, в то время как перманентные фьючерсы не имеют фиксированных дат истечения и в основном торгуются на криптовалютных биржах.

1. 1. Какой тип фьючерсного контракта более подходит для краткосрочной торговли?

Стандартные фьючерсные контракты обычно более подходят для краткосрочной торговли из-за своих фиксированных дат истечения и хорошо установленной ликвидности.

1. 1. Перманентные фьючерсы более подходят для долгосрочных инвесторов?

Перманентные фьючерсы могут использоваться долгосрочными инвесторами для получения экспозиции к криптовалютам без приобретения базовых активов. Однако важно учитывать уникальные риски, связанные с рынком криптовалют.

1. 1. Каковы механизмы ценообразования в стандартных и перманентных фьючерсах?

Цены стандартных фьючерсов влияются такими факторами, как текущая цена актива, процентные ставки, затраты на хранение и дивидендные доходы. Перманентные фьючерсы используют механизм ставки финансирования для поддержания тесной корреляции с текущей ценой базового актива.

1. 1. Какие риски связаны с торговлей обоими типами фьючерсных контрактов?

И стандартные, и перманентные фьючерсные контракты несут риски, включая волатильность цен, риски маржинального кредита, риски манипулирования рынком и регуляторные риски. Трейдерам следует тщательно оценивать эти факторы и применять соответствующие стратегии управления рисками.

В заключение, стандартные фьючерсы и перманентные фьючерсы имеют свои собственные сильные и слабые стороны, удовлетворяя различным предпочтениям торговли и аппетитам к риску. Для трейдеров важно тщательно понимать характеристики, механизмы ценообразования и факторы риска, связанные с каждым типом фьючерсного контракта, прежде чем заниматься торговыми действиями. Благодаря информированности и применению надежных стратегий управления рисками трейдеры могут использовать потенциал фьючерсных контрактов для улучшения своих инвестиционных портфелей.

Хотите поднять свою торговлю на новый уровень с платформой, которая так же инновационна, как ваши стратегии? Откройте для себя Morpher, революционную торговую платформу, использующую технологию блокчейн для предложения нулевых комиссий, бесконечной ликвидности и уникального опыта торговли по множеству классов активов. Независимо от того, заинтересованы ли вы в традиционных рынках или хотите погрузиться в мир криптовалют и не только, Morpher предоставляет инструменты для дробового инвестирования, коротких продаж и кредитного плеча до 10x, чтобы помочь вам максимизировать свой торговый потенциал. Воспользуйтесь будущим торговли с безопасностью и контролем кошелька Morpher. Зарегистрируйтесь и получите бесплатный бонус за регистрацию сегодня и присоединитесь к сообществу трейдеров, которые уже формируют мир инвестирования с Morpher.

Отказ от ответственности: Все инвестиции связаны с риском, и прошлые результаты ценных бумаг, отраслей, секторов, рынков, финансовых продуктов, торговых стратегий или индивидуальной торговли не гарантируют будущих результатов или доходов. Инвесторы несут полную ответственность за любые инвестиционные решения, которые они принимают. Такие решения должны основываться исключительно на оценке их финансового положения, инвестиционных целей, толерантности к риску и потребностей в ликвидности. Этот пост не является инвестиционным советом.