Объяснение опционов: основные моменты "в деньгах" против "вне денег"

В мире торговли опционами понимание разницы между состояниями “в деньгах” и “вне денег” имеет решающее значение. Эти термины относятся к соотношению между текущей ценой базового актива и страйк-ценой опциона. Независимо от того, являетесь ли вы начинающим или опытным трейдером, четкое понимание этого концепта поможет вам принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Определение ключевых терминов: "в деньгах" и "вне денег"

Что означает "в деньгах"?

Когда опцион считается "в деньгах", это означает, что у опциона есть внутренняя стоимость. Иными словами, если вы решите воспользоваться опционом немедленно, вы получите прибыль, так как цена исполнения опциона ниже текущей рыночной цены базового актива для колл-опционов или выше текущей рыночной цены для пут-опционов.

Для иллюстрации, предположим, что вы покупаете колл-опцион на акции XYZ с ценой исполнения $50, когда акции в данный момент торгуются по $55 за акцию. В этом случае ваш опцион считается "в деньгах", так как вы имеете право купить акции по более низкой цене ($50) и немедленно продать их по более высокой цене ($55), что принесет вам прибыль.

Что означает "вне денег"?

Наоборот, опцион считается "вне денег", когда у него нет внутренней стоимости. Это означает, что если вы решите воспользоваться опционом немедленно, вы понесете убыток, так как цена исполнения опциона выше текущей рыночной цены для колл-опционов или ниже текущей рыночной цены для пут-опционов.

Возьмем тот же пример, но поменяем сценарий. Если вы покупаете колл-опцион на акции XYZ с ценой исполнения $60, когда акции в данный момент торгуются по $55 за акцию, ваш опцион теперь считается "вне денег". Так как текущая рыночная цена ниже цены исполнения, использование опциона приведет к убытку.

Важность соотношения стоимости и цены (moneyness) в торговле опционами

Теперь, когда мы понимаем основные определения опционов с внутренней стоимостью (in the money) и без внутренней стоимости (out of the money), давайте рассмотрим, почему соотношение стоимости и цены настолько важно в торговле опционами.

Как соотношение стоимости и цены влияет на ценообразование опционов

Соотношение стоимости и цены опциона значительно влияет на его цену. Опционы с внутренней стоимостью имеют более высокие премии по сравнению с опционами без внутренней стоимости, так как они обладают внутренней стоимостью. Трейдеры готовы платить больше за опционы с внутренней стоимостью, поскольку они предлагают больший потенциал прибыли.

С другой стороны, опционы без внутренней стоимости имеют более низкие премии. Поскольку они содержат только временную стоимость, немедленного потенциала прибыли у них нет. В результате трейдеры обычно не готовы платить столько же за эти опционы.

Роль соотношения стоимости и цены в управлении рисками

Соотношение стоимости и цены также играет ключевую роль в управлении рисками. В общем, наличие внутренней стоимости снижает риск потери всей инвестиции. Когда вы покупаете опцион с внутренней стоимостью, даже если рынок движется против вас, все равно есть шанс вернуть хотя бы часть вашей инвестиции, реализовав опцион. Опционы без внутренней стоимости, однако, несут больший риск, так как инвестиция может стать бесполезной, если рынок не движется в нужном направлении.

Совет эксперта: Я помню случай, когда я рассматривал возможность покупки опционов без внутренней стоимости в качестве спекулятивной сделки. Акция преподнесла неожиданный анонс, и я понял на собственном опыте, что опционы без внутренней стоимости могут быстро стать бесполезными, если рынок не движется в вашу сторону. Это был ценный урок, который подчеркнул важность понимания соотношения стоимости и цены и необходимости учитывать стратегии управления рисками при торговле опционами.

В деньгах против вне денег: сравнительный анализ

Потенциал прибыли и риск

Одним из ключевых различий между опционами в деньгах и вне денег является потенциал прибыли и связанный с этим риск. Опционы в деньгах предлагают больший потенциал прибыли, так как уже имеют внутреннюю стоимость. Это означает, что держатель опциона может немедленно получить прибыль, осуществив опцион.

Опционы вне денег, с другой стороны, имеют меньший потенциал прибыли, так как обладают только временной стоимостью. Держатель опциона может получить прибыль только в том случае, если рынок будет развиваться благоприятно и опцион окажется в деньгах. Эти опционы также несут больший риск, так как существует высокая вероятность, что инвестиция станет бесполезной.

Влияние на торговые стратегии

Различия между опционами в деньгах и вне денег также влияют на торговые стратегии. Опционы в деньгах часто используются для стратегий, таких как продажа покрытых коллов или защитные путы, когда инвесторы стремятся генерировать доход или защищать свои существующие позиции.

Опционы вне денег, с другой стороны, обычно используются для спекулятивных стратегий, таких как покупка коллов или путов с ожиданием значительного изменения цены базового актива. Эти стратегии предлагают потенциал для значительной прибыли, но также сопровождаются более высоким уровнем риска и неопределенности.

Факторы, влияющие на статус "в деньгах" и "вне денег"

Движения цен базового актива

Основным фактором, определяющим, находится ли опцион в деньгах или вне денег, является движение цены базового актива. Для колл-опционов цена акции должна быть выше цены страйка, чтобы опцион считался в деньгах. Для пут-опционов цена акции должна быть ниже цены страйка. По мере колебаний цены базового актива статус мнимости опциона может изменяться.

Временной распад и волатильность

Временной распад и волатильность также играют роль в определении мнимости опциона. По мере приближения опционов к дате истечения, временная стоимость уменьшается. Опционы вне денег более подвержены временной потере, так как их шансы стать в деньгах уменьшаются по мере приближения истечения срока.

Волатильность, с другой стороны, может влиять как на опционы в деньгах, так и на опционы вне денег. Высокая волатильность может увеличить шансы опционов вне денег стать в деньгах, уменьшая при этом шансы опционов в деньгах выйти из состояния "в деньгах".

Принятие обоснованных торговых решений

Оценка вашей терпимости к риску

Когда речь идет о торговле опционами, важно оценить вашу терпимость к риску. Опционы в деньгах и вне денег несут разные уровни риска, и понимание того, насколько вы готовы к риску, имеет решающее значение.

Если у вас низкая склонность к риску и вы предпочитаете более консервативные стратегии, фокусировка на опционах в деньгах может быть лучшим выбором. Эти опционы предлагают более высокую вероятность прибыли, но также требуют больших начальных затрат.

С другой стороны, если вы готовы к более высокому риску и возможным потерям, опционы вне денег могут быть подходящим вариантом. Эти опционы могут принести значительную прибыль, если базовый актив совершит значительное движение в желаемом направлении.

Выбор подходящего опциона на основе монеенности

При выборе опционов важно учитывать монеенность в зависимости от вашей торговой стратегии и рыночного прогноза. Если вы полагаете, что базовый актив значительно подорожает, опционы на покупку в деньгах могут быть подходящими. Напротив, если вы ожидаете значительного снижения цены, можно рассмотреть опционы на продажу вне денег.

Однако, помните, что выбор опционов только на основе монеенности недостаточен. Учитывайте другие факторы, такие как подразумеваемая волатильность, временной распад и фундаментальный анализ, чтобы принять обоснованное решение.

Часто задаваемые вопросы

Что значит использовать опцион?

Использование опциона означает процесс реализации права, предоставленного опционным контрактом, на покупку (для колл-опционов) или продажу (для пут-опционов) базового актива по заранее установленной цене (цена исполнения). Важно отметить, что опционы не требуют обязательного использования; их можно также продать или позволить им истечь, став бесполезными.

Могут ли опционы вне денег стать опционами в деньгах?

Да, опционы вне денег могут потенциально стать опционами в деньгах, если цена базового актива изменится в благоприятную сторону до даты истечения опциона. Однако важно понимать, что шансы на это уменьшаются с течением времени из-за временного распада и других факторов.

Что лучше: опционы в деньгах или опционы вне денег?

Выбор между опционами в деньгах и опционами вне денег зависит от вашей торговой стратегии, уровня допустимого риска и рыночных ожиданий. Опционы в деньгах предлагают более высокую вероятность прибыли, но также требуют больших первоначальных затрат. Опционы вне денег несут больший риск, но могут обеспечить значительные доходы, если рынок движется в вашу пользу.

Почему важно учитывать статус мнимости в торговле опционами?

Статус мнимости важен в торговле опционами, так как он напрямую влияет на потенциальную прибыль и риск опциона. Понимая, находится ли опцион в деньгах или вне денег, трейдеры могут принимать более обоснованные решения о покупке или продаже опционов. Статус мнимости также играет значительную роль в определении стратегии, так как различные статусы мнимости влияют на ценообразование опционов и возможные исходы.

Как эксперт по торговле опционами, я не могу не подчеркнуть важность понимания разницы между опционами в деньгах и опционами вне денег. Освоив эти концепции и учитывая статус мнимости в вашей торговой стратегии, вы сможете повысить свои шансы на успех и снизить ненужные риски.

Готовы применить свои знания о опционах в деньгах и вне денег на практике? Присоединяйтесь к Morpher, инновационной торговой платформе, которая революционизирует инвестиции с помощью блокчейн-технологий. Испытайте нулевые комиссии, бесконечную ликвидность и гибкость дробных инвестиций и коротких продаж по различным классам активов. Наслаждайтесь безопасностью Morpher Wallet, увеличивайте свои сделки с помощью до 10-кратного кредитного плеча и погружайтесь в уникальный торговый опыт с виртуальными фьючерсами. Зарегистрируйтесь и получите ваш бесплатный бонус за регистрацию уже сегодня, чтобы начать торговать на платформе, которая так же продвинута, как и ваши стратегии.

Отказ от ответственности: Все инвестиции связаны с риском, и прошлые результаты ценных бумаг, отраслей, секторов, рынков, финансовых продуктов, торговых стратегий или индивидуальной торговли не гарантируют будущих результатов или доходов. Инвесторы несут полную ответственность за любые инвестиционные решения, которые они принимают. Такие решения должны основываться исключительно на оценке их финансового положения, инвестиционных целей, толерантности к риску и потребностей в ликвидности. Этот пост не является инвестиционным советом.